十連陽(yáng)終結(jié)！A股主線切換了？

十連陽(yáng)終結(jié)。

今天上證指數(shù)下跌0.16 .注意，這里沒(méi)有百分號(hào)。所以上證真的只是從3965.28下跌到3965.12，跌幅基本可以忽略不計(jì)。如果按百分號(hào)看，上證指數(shù)是下跌0.00%。

考慮到，雙創(chuàng)、滬深300等主要寬基指數(shù)今天都是明顯收紅的。我單方面宣布今天還是陽(yáng)。

我們公眾號(hào)一直有一位熱心讀者，不管我們文章寫什么選題、發(fā)表什么觀點(diǎn)，他都會(huì)自說(shuō)自話地在文章下面長(zhǎng)篇大論痛罵A股、痛罵基金。并且每日如此、從不斷更、長(zhǎng)篇大論、花樣翻新，我都想給他發(fā)全勤獎(jiǎng)。

但這位大哥最近也銷聲匿跡了，畢竟A股強(qiáng)成這樣，大約他的確是罵不出口了吧。

如果明天再來(lái)個(gè)比較大的漲幅，A股甚至能在年末收在4000點(diǎn)朝上。

更好的情況是，現(xiàn)在場(chǎng)子的熱度是比較高的。今天盤中機(jī)器人無(wú)縫對(duì)接商業(yè)航天，就體現(xiàn)了資金干活的熱度。而這幾天主要指數(shù)的分時(shí)線上也沒(méi)什么異動(dòng)，這里沒(méi)有證據(jù)去說(shuō)十連陽(yáng)是國(guó)家隊(duì)的手筆。

現(xiàn)在的情況一切都好，不過(guò)往后看還是要注意一下風(fēng)險(xiǎn)。

1 、一季度特朗普會(huì)訪華。以特朗普的尿性，有不小的概率他會(huì)在訪華前搞點(diǎn)事，增加談判籌碼。

2 、距離財(cái)報(bào)季越來(lái)越近，商業(yè)航天等業(yè)績(jī)還體現(xiàn)不到財(cái)報(bào)上的概念板塊可能會(huì)迎來(lái)壓力。而這有可能影響市場(chǎng)整體情緒。

3 、更能代表外資情緒的港股遲遲不到，匯率上漲的利好始終不見反應(yīng)。

4 、好久沒(méi)聽到AI泡沫論了。它出現(xiàn)的時(shí)候很煩，但一段時(shí)間聽不到它，還是怪想的。

我還是覺(jué)得，牛市會(huì)繼續(xù)，一季度很樂(lè)觀，但在大行情正式啟動(dòng)前還是有概率會(huì)砸一個(gè)深坑。

1 、今天原油、有色、化工一起大漲。這可能是資金在押注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，所以先拉上游資源。我個(gè)人排序了話，這三款有色第一，原因我說(shuō)過(guò)很多次，老讀者應(yīng)該能背出來(lái)了：

這也是為什么我25年重倉(cāng)有色從不調(diào)整的原因，邏輯太硬了。

油企第二。我個(gè)人沒(méi)有判斷原價(jià)走勢(shì)的能力，這塊還在學(xué)習(xí)。

但是原油價(jià)格處于一個(gè)相對(duì)底部，繼續(xù)下跌的空間有限，這是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。

而現(xiàn)在大量油企的價(jià)格非常便宜，股息率、市凈率都很便宜，安全邊際很高。

往后看，原油價(jià)格出現(xiàn)大跌的可能性很小。

原油價(jià)格維持在低位震蕩，拿拿股息也很舒服。

原油價(jià)格如果進(jìn)入上漲趨勢(shì)，那就不可限量了。

化工排第三，主要是化工已經(jīng)漲上來(lái)了。

化工的確定性也是很高的，因?yàn)楦撹F、光伏不一樣，這玩意不只是中國(guó)在反內(nèi)卷，歐洲也在限產(chǎn)反內(nèi)卷。

遺憾的是，我個(gè)人暫時(shí)把不住化工的脈。我知道它一定會(huì)漲，但抓不住它啟動(dòng)的時(shí)間。而牛市里機(jī)會(huì)成本又比較大。所以它只能區(qū)居第三。

不過(guò)，整體上這三塊都是很不錯(cuò)的。我會(huì)覺(jué)得比市場(chǎng)的大部分板塊都要好。

2、回過(guò)頭說(shuō)一下白銀。先聲明我沒(méi)有投白銀，除了套利外我沒(méi)在白銀上賺/虧一毛錢。所以這更多地是反思和展望，而不是像某些機(jī)構(gòu)那樣，在行情結(jié)束后來(lái)一句“正如我們所料……”。

市場(chǎng)上的錢是賺不完的。有些錢它就不該是我的，比如打板、比如小作文。而這次白銀的行情則是我應(yīng)該吃到卻沒(méi)吃到的。

因?yàn)槲覐?fù)盤了一下，這次的白銀行情和20年的白銀行情完完全全就是復(fù)制黏貼。這塊肉沒(méi)帶大家吃到，是很不應(yīng)該的。

白銀兼具避險(xiǎn)和工業(yè)屬性，可鹽可甜，不三不四。

本輪行情是怎么開始的？

特朗普犯病，黃金爆拉，金銀比逼近歷史極值。隨后，特朗普認(rèn)慫。避險(xiǎn)情緒放緩但仍在，黃金仍處于上漲態(tài)勢(shì)，但白銀漲勢(shì)遠(yuǎn)比黃金兇猛。

整個(gè)行情走勢(shì)，和2020年一模一樣。

2020年，疫情橫空出世，黃金爆拉，金銀比刷新歷史極值。隨后，世界開始緩步接受病毒，避險(xiǎn)情緒好轉(zhuǎn)但仍存。黃金仍處于上漲態(tài)勢(shì)，但白銀漲勢(shì)遠(yuǎn)比黃金兇猛。

整個(gè)邏輯鏈條就是：

爆炸級(jí)的黑天鵝事件——避險(xiǎn)一哥黃金率先爆拉——金銀比達(dá)到歷史極值——黑天鵝事件被部分消化——避險(xiǎn)情緒仍存但市場(chǎng)也關(guān)心順周期板塊——兼具避險(xiǎn)和工業(yè)屬性且金銀比達(dá)到歷史低位的白銀開啟主升浪。

在2020年市場(chǎng)已經(jīng)打過(guò)樣的前提下，我這個(gè)做自上而下的竟然錯(cuò)過(guò)這輪白銀機(jī)會(huì)，這是非常不應(yīng)該的。

吃一塹沒(méi)漲智，但吃兩塹總得漲點(diǎn)智。下次再遇到這樣的機(jī)會(huì)，大家不用我提醒應(yīng)該也知道怎么做了。

這也是資本市場(chǎng)好的地方，重復(fù)的機(jī)會(huì)真的很多。只要愿意學(xué)習(xí)，投資能力和收益真的可以提高。每一次錯(cuò)過(guò)和過(guò)錯(cuò)，都有可能提高你未來(lái)的收益。

至于這個(gè)位置的白銀，就不建議大家看了。白銀素來(lái)都是超高波動(dòng)標(biāo)的，是尸骨累累的古戰(zhàn)場(chǎng)。如果不是主升浪級(jí)別的行情，不建議大家去看白銀。

3 、機(jī)器人今天表現(xiàn)不錯(cuò)，三花明顯異動(dòng)。這塊的小作文我們投資總監(jiān)在盤中就發(fā)在了會(huì)員群內(nèi)。

而總監(jiān)本人的實(shí)盤更是提前布局了機(jī)器人相關(guān)的主動(dòng)基金，會(huì)員群里跟了的都說(shuō)好。

這里再?gòu)?qiáng)調(diào)一下，我們提個(gè)股主要是為了說(shuō)明板塊和基金的情況，我們不建議任何普通投資者去買任何個(gè)股。

那機(jī)器人這塊的確定性一直是在的。我個(gè)人更關(guān)注的還是中美合作邏輯的T鏈。不過(guò)機(jī)器人的強(qiáng)度跟AI肯定還是有明顯差距，適合作為科技板塊的二線標(biāo)的關(guān)注。

4 、商業(yè)航天有強(qiáng)轉(zhuǎn)弱的跡象，我上周五已經(jīng)提示過(guò)風(fēng)險(xiǎn)了。

再次強(qiáng)調(diào)，我是12月5日就明確在公眾號(hào)說(shuō)商業(yè)航天會(huì)是12月主線的。到今天我也說(shuō)商業(yè)航天會(huì)是個(gè)長(zhǎng)期板塊而不是短期炒概念，我絕對(duì)不是商業(yè)航天的空頭。

但現(xiàn)在的漲幅肯定炒過(guò)頭了，這里賺的已經(jīng)是股民互相掏兜的錢了。

我是做價(jià)投的，這份錢我就不賺了。

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