2026，合資品牌機會來了

原創｜LX 編輯｜Cong

「202X是過去10年里最差的一年，是未來10年里最好的一年。」

近兩年，這一理論在本土汽車市場持續有效，2026很可能更甚。之前兩個月的情況在證明這一點，去年11月，全國乘用車零售超222萬，同比下降約8%，去年12月，全國乘用車零售超226萬，同比下降約14%。

由增量市場轉向存量市場，這一結論幾乎不再有論證的必要。

同樣清晰的是，轉向其實是滯后的。過去兩年，本土巨頭與新勢力以極強的價格攻勢進行競爭，維系了市場的增長。蔚小理、零跑、鴻蒙、吉利、比亞迪……無人置身事外，只是強度有高有低。

合資品牌恰恰因此迎來了窗口期。

01

角色轉變

大眾ID.系列與新勢力的起步周期基本重疊。競爭結果是后者完勝，合資品牌——即全球巨頭，在定義產品層面丟掉了話語權。當卷入價格戰時，合資品牌的主力仍是傳統燃油車，意義是盡量維持份額，是守不是攻。

在之前幾年，新勢力與本土巨頭已經完成了出牌。

2021之前，蔚小理與比亞迪為當下市場的產品特征定了調子，如SUV的大尺寸家用屬性、轎車的運動性能、智能座艙、輔助駕駛、冰箱彩電大沙發、電主力&油兜底的驅動形式等等。

自2020年12月嵐圖FREE（參數丨圖片）發布開始，傳統巨頭與科技巨頭開始跟進上述的產品趨勢。從極氪、深藍、智己到小米、鴻蒙……當下時代的產品特征越來越清晰，整體市場的成熟度（產品趨同性）越來越強。接下來是2024年開始的價格戰。兩年之后形成了今天的格局。

在這個過程里，新勢力完成了出牌，傳統巨頭緊隨其后也完成了發牌。過程表現為新品牌布局、新世代產品發布、下壓入門價格、產品布局下探。戰略意義上的動作，新勢力與傳統巨頭短期內不會有顛覆性的動作，接下來只會是補充與調整力度。

同時，因政策對汽車產業的反內卷引導，價格戰在降溫，本土車企今年會投入更大的精力去出海尋找增量。

2026的對手不會再咄咄逼人，合資品牌則將迎來更大的操作空間，因為它們在過去一年里悄然積累了相當的籌碼。

豐田與日產在2025年表現不錯，新能源線取得了難得的突破。豐田鉑智3X上市至今銷量一路由2000+上升到破萬。日產N7起步月銷量在5000上下波動，8月時一度破萬。N6表現更好，12月初上市，當月銷量便接近7000。

N7上市至今銷量（來自車主之家）

相比本土品牌，豐田、日產這3款車型的銷量尚不足以形成威脅。真正重要的是，這兩款車型為合資品牌奠定了一套方法論。

02

劇變終結

合資品牌的空間來自競爭環境的減壓，也來自市場劇變的終結。

劇變一方面體現在產品定義權的轉移，這一點上文中已經進行了闡釋。大眾ID.與蔚小理率先拉開了競爭的帷幕：前者的戰略核心是品牌與能源形式，思路是將燃油車時代的優勢平移到新能源時代；后者的戰略核心是智能化與重新定位，思路圍繞智能化與新能源的特征，重新審視需求進行產品開發。

劇變另一方面體現在圍繞新產品的整套營銷體系，比如商超門店、透明價格模式等等。這一層面的競爭同樣以蔚小理的取勝告終。

這是合資與蔚小理的競爭，更是海外巨頭與特斯拉路線的競爭。大眾代表合資品牌（即全球巨頭），嘗試在舊秩序范圍內升級，與新崛起的特斯拉思路進行對抗；蔚小理則是堅定延續特斯拉的思路，繼續挑戰舊秩序。伴隨著合資傳統模式敗退，大眾、豐田、BBA在首輪新能源產品觸礁之后轉入戰略回收期。

劇變時期，蔚小理等等以改變為核心驅動的新勢力是主角。當格局逐漸穩定下來，巨頭則開始利用體系優勢跟進、追趕。

2024年，比亞迪作為本土巨頭的代表奠定地位。2025年的主角是吉利，極氪在高端市場反復沖擊，銀河系列以星愿為主力收獲親民市場。同樣在這兩年，小米與鴻蒙作為本土科技巨頭的代表，一步步在20萬以上沖擊蔚小理。

合資品牌也是在2025年開始了新一輪主動姿態。

最初是豐田、日產、大眾等多家合資品牌先后在一季度推出「一口價」模式，那是合資品牌第一次那么大規模進行觸及營銷體系的改變（此前僅是大眾針對ID.系列的小范圍動作）。之后是以豐田鉑智系列、日產N系列、字母奧迪（AUDI）等等，越來越多合資品牌轉而由本土團隊為主導進行開發，跨國巨頭讓渡了產品決策的權力。

愿意認清自身不足，將產品主導權讓渡給本土團隊來彌補不足，轉而充分發揮自身的體系優勢。

方向明確，才有機會發揮體系與規模的優勢。這是合資品牌今年的機會所在。

03

基本盤里的機會

來看看各個勢力集團的主戰場。

新勢力的代表蔚小理與零跑：蔚小理的主戰場在20萬以上價位，零跑目前的主戰場在10-15萬價位，小鵬MONA也在10萬價位。

本土汽車巨頭的代表比亞迪與吉利：兩者高端品牌的主戰場均在20萬及以上價位，銷量主力如王朝、海洋、幾何系列，主戰場主要在10萬及以下價位。

本土科技巨頭小米與鴻蒙：主戰場均在20萬以上價位。

當下本土市場新舊強勢品牌加在一起超過10個，從絕對數量上講，沒有任何一個細分價位是空虛的。但差異仍然存在，有些細分價位市場，存在地位相當鞏固的強勢品牌。

如10萬以下價格帶里，比亞迪、吉利還有五菱等等本土品牌在傳統燃油車時代里就積累過豐富的經驗，如今的地位也難以撼動；在20萬以上價格帶里，小米與鴻蒙的品牌效應極為強悍，蔚小理以及本土汽車巨頭的新品牌也各自建立了頗為穩固的基本盤。

10萬至20萬則是個多方混戰的價格帶。這個價格帶還有以下幾個有別于其它價位市場的特征：占整體市場份額極高，曾是本土市場毫無疑問的最大規模細分市場；這是燃油車主戰場；這里是合資品牌主戰場，10萬-15萬銷量前10里合資品牌有5個席位，15萬-20萬銷量前10里合資品牌有7個席位。

來自汽車之家

直白點說，這里本就是合資品牌的基本盤。這些年智能新能源席卷本土市場，新能源滲透率逼近60%，主要突破口其實是在10萬以下及20萬以上。在10萬-20萬市場里，合資品牌事實上仍保留著相當程度的話語權。

而上文中提到的鉑智3X與N系列——由本土團隊主導、有所斬獲的合資新能源產品——其售價均大體定位在10萬至15萬價位。

10萬-20萬市場甚至很大程度上仍然維持著曾經燃油車時代的特征。15萬及以下占比更高，大量緊湊型轎車、緊湊型SUV主銷車型均定價在這一范圍，眾多神車如朗逸、思域、卡羅拉都是這個價位。15萬以上的價位里，這些年合資品牌用價格換規模，大量B級車來到這一區間，仍能保持接近2000的月銷量。

以零跑、小鵬、比亞迪為代表的本土新能源當然不會放棄對這一市場的滲透。合資品牌主動轉型守住這一塊市場當然是更好的選擇。

友好的環境同樣可能稍縱即逝，2026這個窗口期會持續多久未知數，最終的一切，還是要看合資品牌有多大決心。目前已知，合資品牌今年的戰略級新車有大眾ID.ERA、豐田鉑智7、日產NX8等等，這些新車今年的表現將有決定性意義。

只要合資品牌足夠在意2026這個窗口期，今年的本土市場仍會有看點，尤其10萬-20萬市場會很熱鬧。