天晟新材引入私募基金接盤，國資股東反對

如果交易全部順利完成，尉立東將以3.84億元合計控制天晟新材18.75%的股份。

1月15日晚間，天晟新材（300169.SZ）發(fā)布公告，宣布正在籌劃的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進展，接盤方為北京尚融資本旗下的兩只私募基金——融晟致瑞和融晟鑫泰。

交易完成后，融晟致瑞成為上市公司控股股東，融晟鑫泰為融晟致瑞的一致行動人，天晟新材實控人變更為北京尚融資本的當(dāng)家人尉立東。

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大股東未參與協(xié)議轉(zhuǎn)讓

此前，天晟新材處于無實控人狀態(tài)。截至2025年三季度末，第一大股東為吳海宙，持有7.8%股份。股份比例僅次于吳海宙是青島融海國投及其一致行動人長沙盈海，合計持有4.61%，它們的背后是青島李滄區(qū)的國資。

在引入青島國資之前，天晟新材實控人為吳海宙及一致行動人孫劍、呂澤偉。引入戰(zhàn)投之后，三人解除了一致行動關(guān)系。但青島融海卻未能在此后繼續(xù)增持獲得控制權(quán)，反而因擔(dān)保糾紛導(dǎo)致股份被凍結(jié)，隨著部分上市公司股份被司法拍賣，連第一大股東地位也被動喪失了。

處于無實控人狀態(tài)的天晟新材，局面變得越來越難收拾：大股東吳海宙因自身債務(wù)問題，所持股份全部被質(zhì)押，青島融海的股份則悉數(shù)被凍結(jié)。上市公司業(yè)績連續(xù)六年虧損，一共虧掉十幾億，2025年前三季度又虧了8000多萬。

在這種情況下，吳海宙找來了尉立東和北京尚融。

這次的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增的慣常方式，由北京尚融成立的融晟鑫泰和融晟致瑞分別作為受讓老股和認購定增的主體。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓方為吳海宙此前的一致行動人孫劍、呂澤偉，二人合計轉(zhuǎn)讓2048.95萬股上市公司股份給融晟鑫泰，每股價格6.39元；再由融晟致瑞以5.06元/股的價格認購5000萬股定增股票，占發(fā)行后總股本的13.30%。

如果交易全部順利完成，融晟致瑞和融晟鑫泰將以3.84億元合計控制天晟新材18.75%的股份，融晟致瑞成為新的控股股東，其實際控制人尉立東成為上市公司實際控制人。

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國資董事投出16項反對票

但在1月15日召開的董事會上，青島融海委派的董事韓慶軍卻對16項議案全部投出反對票，并且陳述了理由。

青島融海反對的理由包括：未詳細披露定增方案內(nèi)容及上市公司詳細戰(zhàn)略規(guī)劃；對擬引入的戰(zhàn)略投資人背景披露不充分；時間短促，決策時間不足；增發(fā)股數(shù)將稀釋持股比例等。

根據(jù)公告披露，融晟致瑞和融晟鑫泰背后的實控人尉立東出生于1975年，畢業(yè)于清華大學(xué)，獲得工學(xué)學(xué)士學(xué)位。曾就職于中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司、新天域資本?，F(xiàn)任北京尚融投資控股有限公司法定代表人。

企查查顯示，尉立東主要通過北京尚融資本、北京尚融投資控股，以及另外一家主體北京惠農(nóng)資本管理有限公司，來管理旗下數(shù)十個投資主體。而參與接盤天晟新材的融晟致瑞和融晟鑫泰均成立于2026年1月6日，距離認購協(xié)議的簽署不足10天。

而根據(jù)公告的描述，本次交易主要由吳海宙積極推動，但其本人又不參與協(xié)議轉(zhuǎn)讓，是否因股份質(zhì)押無法交易，還是存在其他安排？孫劍、呂澤偉通過轉(zhuǎn)讓共計獲得1.31億元，那么吳海宙的利益如何兌現(xiàn)？這些交易的邏輯尚不明晰。

根據(jù)天晟新材披露的《詳式權(quán)益變動報告書》，對于后續(xù)安排，融晟致瑞和融晟鑫泰表示，未來十二個月內(nèi)，沒有改變上市公司主營業(yè)務(wù)的明確計劃，也沒有對上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進行出售的明確計劃。

本文不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，操作需謹(jǐn)慎。