2026短劇出海：淘汰賽加速，誰主沉浮？

作者 | 李小天

風口與泡沫總是相伴相生，短劇出海亦是如此。

剛剛過去的2025年，短劇出海依然火爆，巨頭入局、黑馬崛起、AI帶來新機遇；但虛火也同樣刺眼：80%-90% 的項目無法回本，多數平臺陷入 “增收不增利”，海外市場體量僅為國內的 1/5-1/6，90% 收入集中于美國，新興市場滲透率不足一成，內容供給依賴譯制劇、文化適配難題突出。

如今，站在2026年伊始，短劇出海，又會面臨怎樣的競爭格局與市場契機呢？

“全球90%的內容市場在海外。”楓葉互動副總裁南亞鵬在接受訪談時的這一觀點，精準點出海外市場的巨大潛力。

2025年，短劇出海賽道迎來爆發式增長：谷歌預測全產業鏈規模（含應用內購、廣告、品牌定制等全收入來源）達36億美元，同比激增126%；Sensor Tower等權威機構數據顯示，2025年海外微短劇App雙端內購收入達20.3億美元，同比增幅亦高達115.3%。

賽道規模擴容的同時，玩家陣營也持續壯大。2025年，ReelShort、DramaBox、GoodShort等老牌玩家穩居收入榜首，持續領跑；字節跳動密集加碼，推出全球多地區覆蓋的PineDrama、日本本土化的PikoShow等產品；迪士尼更是押注DramaBox，跨界入局；此外，諸多IAA（廣告變現）模式應用后來居上，持續沖擊行業競爭格局。值得關注的是，這些快速崛起的應用均以IAA模式為核心，印證了免費模式在海外用戶規模擴張中的關鍵驅動作用。

但若對標2025年國內短劇在市場體量、爆款數量、商業價值與行業地位上的“全面上桌”，短劇出海的“上桌”之路仍道阻且長。

首先，市場體量差距顯著。據DataEye研究院數據，2025年國內短劇（含真人劇與AI漫劇）綜合產值約1000億元，其中真人短劇（含免費與付費）規模達800億元，較同期國內電影總票房（518.32億元）高出近兩倍；而海外短劇市場營收僅徘徊在20-25億美元之間，與國內市場存在6-7倍的差距，整體仍處于早期發展階段。

其次，市場滲透率不均，新興市場待教育。目前海外短劇90%以上的收入集中于美國市場，東南亞、拉美、中東等新興市場的用戶對短劇認知度偏低，仍需長期的市場培育。根據霞光智庫 2025 年 9 月發布的《2025 中國短劇出海報告》，目前全球短劇的月活躍用戶約為 8000 萬，但與近 9 億的潛在用戶規模相比，當前的滲透率仍不到一成。整體而言，海外短劇生態尚未成熟，廣闊市場空間的開拓仍處于起步階段。

其三，市場供給存在顯著缺口。國內短劇供給端產能充沛，全年上線超20萬部，播放破10億作品超130部，30億+頭部精品佳作也有多部。反觀海外市場，供給能力遠難匹配需求：據DataEye 2025年海外微短劇行業報告，當前頭部海外短劇App年上新量雖已提升至300部左右，但市場實際需求達數千部，供需缺口懸殊；海外本土短劇月產量仍不足200部，供給嚴重依賴進口，其中國產翻譯劇占比高達80%-90%。

其四，產業鏈與商業成熟度不足。國內已形成短劇+電商、短劇+文旅、短劇+品牌定制等成熟商業模式，產業生態日趨完善；而海外市場雖已出現IAA（廣告變現）、IAP（內購）、訂閱并行的混合變現格局——以IAA獲取免費用戶，通過IAP/訂閱收割高價值用戶，借助訂閱服務提升用戶留存與ARPU值，但多元盈利模式仍處于探索期，尚未形成穩定閉環。

鬼手剪輯CEO張天佳向霞光社補充的三組數據對比，更直觀凸顯了海外短劇的發展差距：國內短劇市場規模已比肩愛奇藝、優酷、B站三大平臺收入之和，而海外短劇總規模不及Netflix、迪士尼等海外流媒體巨頭的二十分之一，甚至低于中國DTC品牌安克創新的海外營收，僅為日本動漫全球市場規模的十分之一；用戶滲透層面，即便在核心的美國市場，短劇受眾也未覆蓋白人中產、華爾街精英等主流群體，仍局限于特定圈層。

不過，2025年海外短劇賽道也浮現諸多積極信號：迪士尼通過加速器投資DramaBox，OpenAI獲迪士尼IP授權，短劇在YouTube平臺的收益已超越中長劇，TikTok亦在積極引入劇方合作。這些動態均表明，海外巨頭已開始關注并布局這一新興賽道。進入2026年，短劇出海領域正醞釀著更多變革與突破。

2025年，短劇出海賽道的競爭已日趨白熱化，行業格局正被加速改寫。

一方面，手握IP資源的中國網文大廠與互聯網巨頭持續進場，沖擊原有競爭格局：盡管ReelShort、DramaBox等老牌玩家仍穩守領先優勢，但昆侖萬維旗下Dramawave、麥芽傳媒旗下NetShort、掌玩網絡旗下FlickReels，以及字節系MiniShorts、Melolo等后起之秀已強勢突圍，在逆勢增長中悄然重塑行業態勢。

另一方面，海外本土勢力與國際巨頭紛紛入局，全球短劇市場徹底告別中國公司獨大的局面，邁入群雄逐鹿的“戰國時代”。數據直觀印證了這一變化：2025年Q3 TOP30短劇應用中，中文應用下載量占比從95%驟降至67%，印度KukuTV、烏克蘭Holywater、德國Galatea TV等本土平臺快速攻城掠地。

尤其值得關注的是，2025年好萊塢勢力的強勢入局，更讓競爭增添了關鍵變量：8月，由前迪士尼、派拉蒙高管賈娜·維諾格雷德掌舵的高端短劇工作室MicroCo正式登場，精準聚焦好萊塢流失粉絲的核心需求；10月，前米拉麥克斯CEO比爾·布洛克推出高品質罪案短劇平臺GammaTime，憑借差異化定位斬獲1400萬美元種子輪投資；福斯娛樂亦同期收購烏克蘭Holywater，計劃為旗下My Drama平臺制作200部豎屏短劇，全面覆蓋歐美市場。此外，韓國推出Vigloo平臺深耕全球市場，美、日、德等多國也紛紛打造本土短劇平臺，全球玩家與中國短劇平臺的全面競逐已然展開。

激烈競爭下，行業分化趨勢愈發明顯。

其一，私域APP加速進入淘汰賽

下載量與收入持續向頭部應用集中，尾部應用加速出清；與此同時，2025年短劇融資事件較2024年驟減70%，涌入賽道的熱錢逐步退潮。賽道門檻抬升背景下，2025年新出現的平臺中，43%選擇低門檻的IAA模式，印證了尾部應用撬動市場的被動處境。

其二，即便存活的平臺，多數仍處于“花錢賺吆喝”的階段。

多位制作人、平臺負責人透露，80%-90%的出海短劇項目無法回本，部分平臺需將每日近八成收入投入投流。2025年上半年A股相關公司半年報數據，也印證了短劇出海業務“增收不增利”的普遍態勢：中文在線營收同比增長20%，但歸母凈虧損擴大至2.26億元，旗下FlareFlow等平臺的投流與內容成本高企，對利潤影響幅度達20%；持股楓葉互動的公司，同期營收下降5%至27.6億元，凈虧損4651萬元；擁有出海平臺iDrama的掌閱科技，營收增長14.58%，但虧損額同比擴大226%；昆侖萬維旗下Dramawave雖單月流水超2000萬美元、短劇收入5.8億元且毛利率達83%，但未披露核心投放費用，盈利真實性存疑。

顯然，短劇出海仍處于“買量換市場”的開拓期，擴張階段的短劇業務已對部分母公司業績形成拖累。

LuckyShort CEO鄧先耀直言，當前短劇行業賺錢的公司越來越少，頭部玩家憑借先發優勢和資本紅利維持運轉，中小平臺則大多陷入虧損。核心癥結在于：北美流量紅利趨緩，IAP用戶池被反復清洗，用戶付費閾值持續提升；全球市場雖仍有增量空間，但新興市場開拓需更強的本地化能力，而AI翻譯、配音在小語種適配等方面仍存在明顯短板。

不過，賽道中也浮現出部分新機會點：例如深耕YouTube渠道的短劇運營廠商，年利潤已達千萬美元級別；東南亞、拉美等新興市場的付費潛力被逐步挖掘，成為中小玩家的突圍方向。鄧先耀預判，未來行業將形成“頭部廠商攻堅高凈值市場、中小玩家深耕中長尾區域”的格局，而本土化內容供給不足，仍是全行業亟待突破的核心痛點。

2025 年，行業各方已形成共識：在海外打造短劇爆款，正變得越來越難。

一方面，海外短劇賽道深陷同質化困局。中小平臺受限于資金儲備與試錯成本，普遍采取 “換湯不換藥” 的翻拍模式 —— 以翻譯劇的市場數據為導向，僅簡單更換演員、職業與故事場景，核心的故事內核與沖突設置幾乎照搬已驗證的模板。這種創作模式直接導致內容套路化嚴重，觀眾審美疲勞加劇，模板的市場價值持續稀釋，原創內容的稀缺性與含金量愈發凸顯。說到底，這仍是一個尚未形成創新激勵的行業，除非創新能被實實在在的收入增長所驗證。

與此同時，深諳本土文化的玩家正在強勢崛起，被福斯娛樂收購的烏克蘭平臺 MyDrama 便是典型代表。作為扎根東歐市場的本土平臺，MyDrama 精準把握歐美及東歐受眾的價值觀、審美偏好與敘事節奏，其原創作品如《Too Young to Want her Professor》《Spark Me Tenderly》等，無需經歷 “翻譯 + 改編” 的本土化適配流程，就能自然契合當地用戶的觀劇需求，有效規避了中國平臺出海時普遍遭遇的 “文化折扣” 難題。而 MyDrama 在原創與互動內容上的成功，已推動部分中國頭部平臺將重心向原創內容傾斜。

針對出海短劇難出爆款精品的行業困境，為出海平臺提供一站式視頻譯制與剪輯工具的鬼手剪輯 CEO 張天佳指出，短劇精品化在海外落地，正面臨兩大核心挑戰：一是成本高企，國內單部短劇 50 萬 - 300 萬元的制作預算，在海外市場需疊加匯率、本地化調研、本土團隊搭建等多重成本，實際投入需乘以 7 倍，企業的投入意愿因此大幅受限；二是周期拉長，國內一個月即可完成的項目，在海外要兼顧供應鏈協調、本地化內容適配、本土演員檔期磨合等環節，項目周期可能延長至原來的 7 倍，制作效率難以保障。此外，中外文化差異進一步抬高了精品化門檻，國內市場屢試不爽的劇情模式，在海外多元文化環境中難以復制成功。

“或許短劇平臺可以借鑒 SHEIN 這類跨境電商品牌的成功經驗，搭建數據洞察平臺，實時捕捉目標市場的流行趨勢與文化偏好，再結合快速打板、小單測試、批量生產的柔性創作模式，提升精品內容的成功率。” 張天佳補充道。

海外短劇在當地市場的影響力，遠低于其他內容品類的爆款

業界普遍認為，AI 將成為重構短劇內容供給模式的核心變量

2025 年堪稱AI 漫劇爆發元年，行業規模被主流機構預估為 200-248 億元，同比激增超 270%，核心驅動力正是 AI 技術帶來的成本與效率革命。進入 2026 年，AI 漫劇市場規模有望突破 350-500 億元，增速持續領跑真人短劇與出海短劇兩大賽道。

對此，張天佳分析道，受制于成本壓力，中國短劇制作團隊赴海外實地拍攝、深度融入本土文化的難度頗高；而在翻譯劇為出海主流的當下，幾十億美元的海外營收規模或已觸及增長天花板。如今，AI 技術正重塑短劇全鏈路生產流程，打破線下協作的地域壁壘，不少企業已跳出單純輸出國內內容的模式，試水創作伊斯蘭、泰國等本土化風格的漫劇及真人短劇。憑借對核心創作環節的掌控力與本土文化元素的精準適配，行業有望實現破圈發展與爆發式增長。

中文在線出品的 AI 漫劇《憤怒的吸血鬼》便是成功范本 —— 該劇在 TikTok 上線 3 天播放量即達 2.3 億，登陸 Sereal + 平臺后付費率高達 22%，超 HBO 同期水平 7 個百分點；與此同時，劇集單集制作成本從 20 萬元降至 10 萬元，降幅達 50%。這一成績，直接驗證了 “西幻題材 + AI 降本 + 文化適配” 的出海變現路徑 的可行性。

更低的成本、更高的效率，正是 AI 漫劇能夠快速崛起的關鍵。頭部 AI 漫劇 / 短劇創作工具巨日祿創始人杰夫向霞光社透露，當前質量達標的 3D 效果內容，制作成本（含人工）已壓縮至 1300 元 / 分鐘；若對質量與題材不做嚴苛要求，成本甚至可低至 400 元 / 分鐘。而在一年前，同類內容的制作成本還維持在 2000-5000 元 / 分鐘的區間。

在杰夫看來，AI 漫劇的成本或已觸達階段性閾值，但行業競爭焦點將轉向質量維度的深度角逐。“未來，3D 與真人短劇的每分鐘制作成本，也有望快速下探至 400 元區間。當然，另一種可能性是資本入局后，通過工具補貼的方式進一步攪動市場格局。”

不過需要正視的是，當前 AI 漫劇與 AI 短劇的出海態勢難言樂觀。

實證數據顯示，AI 漫劇的海外市場仍處于探索階段，其在 YouTube、各類垂直短劇 App 等渠道的收益水平，遠低于真人短劇。盡管 AI 技術簡化了內容生產的工作流，且海外市場的成熟速度可能快于國內，但對于從零起步的入局者而言，其 ROI 表現與成本優勢尚未完全凸顯。

基于此，張天佳建議，短劇平臺現階段應優先深耕國內市場；若有意布局海外，可依托既有的海外客戶資源，或借助 TikTok、YouTube 等自有流量矩陣降低拓展風險。

整體來看，AI 漫劇賽道的爆發目前仍局限于國內市場，其出海的實際成效，尚需半年至一年的周期來觀察與驗證。

從分發模式上來看，諸多業界人士告訴霞光社，2025年，公域社媒成為增長新引擎。“原先做 APP 的客戶較多，從2024年年底到2025年，很多客戶轉向 YouTube 和 TikTok，不少客戶在 YouTube 上收益很好。”

巨頭的下場更讓社媒內容場平添變量——TikTok 正將國內短劇的 “內容生產 — 分發渠道 — 變現模式 — 生態服務” 全鏈路體系復刻到美國，核心通過 TikTok 端內專區 + 獨立 App（PineDrama）雙陣地，疊加流量扶持、多元變現與本土化適配，系統性重塑美國短劇市場格局。

從運營視角來看，行業競爭正從粗放的流量爭奪，轉向更精細化的內容運營。單一爆款難以支撐長期增長，未來的競爭優勢將屬于那些能夠敏銳捕捉細分需求、打破內容定式、實現多形態內容聯動的團隊。例如，“小說-短劇-漫劇”等跨體裁開發模式，不僅可覆蓋更廣泛的用戶場景，也在持續驗證IP的長線價值，為構建IP生態奠定基礎。與此同時，進一步挖掘內容的商業價值已成為行業共識，單部作品價值上限越高的企業，越能在未來市場中掌握主動權。

在全球短劇市場版圖中，中東正躍升為增長勢頭最為突出的板塊。

據 Snapchat《短劇營銷實戰手冊》研究顯示，美國與 MENA（中東和北非）地區是 Snapchat 平臺上短劇用戶活躍度與付費意愿雙高的核心區域 —— 美國穩居短劇出海的基本盤，而 MENA 則是當之無愧的增長引擎。2025 年前 11 個月，MENA 地區短劇市場下載量突破 7018 萬次，創收 7679 萬美元，較去年同期分別實現 988%、586% 的爆發式增長，躋身全球增長最迅猛的市場行列。

分市場來看，土耳其表現尤為亮眼，收入同比激增 1018%，從 160.8 萬美元飆升至 1799.3 萬美元；沙特緊隨其后，增速接近 884%。全球收入增長最快的十大市場中，中東獨占四席，直觀印證了該區域用戶付費能力的快速釋放。

主攻沙特等中東市場的 HRH TV 合伙人劉建華在接受霞光社采訪時表示，以短劇為代表的新媒體內容出海，精準契合了移動互聯網基建日趨完善、但本土娛樂內容供給相對匱乏的新興市場需求。

這一需求的爆發，與中東國家的政策變革密切相關。2016 年 4 月，沙特頒布《沙特 2030 年愿景》，以 “活力社會”“繁榮經濟”“雄心國家” 為三大主線，開啟了一場堪稱 “沙特版改革開放” 的深刻變革。2018 年 4 月 18 日，沙特第一家商業影院正式落地，漫威超級英雄電影《黑豹》成為首部公映影片，標志著當地娛樂消費市場的破冰。盡管沙特等中東國家的娛樂資源仍顯貧瘠，但用戶付費潛力不容小覷。行業權威數據測算顯示，沙特 3650 萬總人口中，手游玩家規模達 2650 萬，超 68% 的用戶具備付費意愿，其手游 ARPU（單個用戶平均收入）更是以 290-300 美元的水平高居全球首位，為短劇付費市場奠定了堅實基礎。

Snapchat《短劇營銷實戰手冊》進一步指出，短劇市場的受眾偏好存在顯著地域差異：美國市場的核心受眾為女性，占比高達 66%，浪漫題材是主流選擇；而沙特市場的男性觀眾占比達 52%，更青睞家庭恩怨、道德沖突等厚重敘事，對復仇、逆襲等強沖突劇情有著天然的高接受度。

值得注意的是，中東短劇市場的潛力仍處于挖掘初期，行業正翹首以盼現象級爆款的出現，從而激活該區域的真實市場潛能。目前，阿拉伯文化的認知壁壘，成為打造爆款的最大阻力。數據顯示，在沙特投放的短劇中，六成以上為譯制作品，文化隔膜嚴重削弱了內容吸引力。

劉建華坦言，中東地區因文化鴻溝與宗教壁壘，短劇題材開發受限頗多，對內容本土化程度要求極高；同時，當地影視工業基礎薄弱，尋找合適的本土演員與合作伙伴也面臨不小挑戰。

毫無疑問，精準的本土化布局，是短劇平臺叩開海外市場大門的核心制勝要素。例如，某深耕中東市場多年的直播社交應用，憑借深厚的運營積淀，旗下短劇平臺通過深度本土化內容創作與社交裂變式推廣，成功撬動了當地用戶的付費意愿，為行業提供了可借鑒的破局思路。

美國傳播學著作《流媒體時代》一書中談到：整個20世紀，娛樂行業的傳統巨頭能夠牢牢控制整個行業，是因為他們掌握了兩種稀缺資源：一個是上游制作環節需要的金融和技術資源，另一個是下游的發行和宣傳渠道；而當下，在新技術的作用下，娛樂行業上下游環節中原本稀缺的資源不再稀缺了，如今真正稀缺的是，對消費者需求的理解，以及獲得并管理消費者注意力的能力。這正是奈飛、亞馬遜、蘋果等互聯網巨頭擁有的，也是短劇這種內容形式所擅長的。

如今，中國短劇以技術迭代、載體煥新、話題創新，精準捕捉全球觀眾的情感共鳴，打造出獨樹一幟的敘事節奏與呈現方式。短劇出海的故事還能走多遠？霞光社將持續關注中國短劇在海外的最新動態。