溜了溜了！寬基指數ETF開年遭萬億資金拋售，但這些題材ETF卻被主力玩得風生水起，強勢吸金超百億元

滬指本月累計漲3.76%，呈現“沖高后窄幅震蕩”的走勢，最終站穩4100點關口。科創50指數表現較強，月累計上漲超12%。上證50指數走出“先揚后抑”的態勢，日線一度收出6連陰。

雖然本月A股主要指數均出現上漲，但資金借道ETF離場跡象明顯。

Wind數據顯示，本月滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF合計凈流出7606億元，寬基指數ETF凈流出10108億元，而行業主題ETF凈流入2117億元。

行業主題上看，有色、化工等相關ETF被資金看好，而機器人、光伏相關ETF被資金拋售。

1月寬基指數ETF凈流出10108億元

滬指本月累計漲3.76%，呈現“沖高后窄幅震蕩”的走勢，月中旬再創十年新高后小幅回落，最終站穩4100點關口。

從板塊來看，本月熱點聚焦度顯著提升。有色金屬板塊成為最大亮點，受現貨黃金、白銀不斷刷新歷史新高的消息刺激，貴金屬方向領漲。此外，AI應用概念強勢爆發，商業航天概念反復活躍，本月上旬持續走強。

值得注意的是，雖然本月A股三大指數均出現上漲，但資金借道ETF離場跡象明顯。

Wind數據顯示，本月滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF合計凈流出7606億元，寬基指數ETF凈流出10108億元，行業主題ETF凈流入2117億元。

主要寬基指數整體資金申贖統計顯示，本月滬深300凈流出5818億元，僅中證2000實現凈流入。

寬基指數ETF凈流入方面，本月僅有中證2000ETF凈流入超10億元。

1月寬基指數相關ETF資金流動情況

資金凈流出方面，滬深300ETF華泰柏瑞、滬深300ETF易方達、滬深300ETF華夏本月凈流出均超千億元。

有券商表示，春節之前，市場可能會進入短暫的震蕩修正階段。不過仍然建議投資者持股過節，在春節之后，市場交易熱度會再度回升，結合春節假期期間的高頻數據以及產業熱點消息，之后市場可能會迎來新一輪的上行行情。

6只行業主題類ETF本月凈流入超百億元

在行業主題ETF方面，1月凈流入資金超百億元的基金有6只，其中有色金屬ETF、有色金屬ETF基金、化工ETF份額分別增加了81.97億份、66.61億份和159.67億份，凈流入資金182.57億元、148.42億元和142.82億元。

1月行業主題相關ETF資金流動情況

在資金流出方面，機器人ETF、光伏ETF、機器人ETF份額分別減少28.32億份、17.92億份和16.26億份，分別凈流出資金30.37億元、18.33億元和18.08億元。

值得注意的是，1月，有色金屬持續獲資金青睞，多只相關ETF份額創新高。

有色金屬ETF（512400）份額變化

有色金屬ETF基金（516650）份額變化

有券商表示，近期不僅黃金、白銀等貴金屬顯著上漲，銅、鋁等工業金屬和鈷、鋰等能源金屬也漲幅良好，多個金屬創下歷史新高或階段性新高，有色金屬迎來超級周期。

綜合來看，有色金屬超級周期的成因主要有三個：一是美聯儲降息周期美元呈走弱趨勢，推動以美元計價的有色金屬價格上漲；二是供需缺口的支撐，銅等工業金屬面臨主要礦山品位下降、邊際成本抬升以及前期礦業資本開支萎縮帶來的供給壓力，需求端有人工智能、新能源、數據中心等基礎設施建設的帶動；三是國內“反內卷”政策發力，推動過剩產能的優化，有利于促進供需平衡。

6只跨境ETF本月凈流入超20億元

在跨境ETF方面，1月凈流入資金超20億元的基金有6只，其中港股通非銀ETF、港股通互聯網ETF、恒生科技ETF天弘分別增加了52.01億份、71.59億份和39.87億份，凈流入資金94.98億元、65.46億元和35.65億元。

1月跨境ETF資金流動情況

有分析表示，港股仍在震蕩向上的大趨勢中，產業層面，AI應用預計將加速落地，半導體行業開啟全面漲價潮。南向資金方面，資訊科技業是港股通凈流入的主要行業之一，整體配置上，可動態關注市場進攻方向，即AI科技。

5只ETF下周上市

基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標的卻是非常明確的，通過跟蹤新上市ETF，通常可以發現近期熱點個股，新上市ETF帶來的增量資金也值得關注。

目前已有5只ETF披露下周上市，跟蹤標的為科創板人工智能、港股通互聯網、創業板、光伏、港股通科技等。

目前已有3只ETF披露下周發行，跟蹤標的為紅利質量、有色、恒生生物科技等。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

每經編輯 葉峰

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉思琦 攝（資料圖）

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