A股馬年開門紅！三大指數(shù)集體高開，油服工程掀漲停潮

春節(jié)期間各國股市紛紛創(chuàng)出歷史新高，這樣的消息無疑讓人垂涎欲滴，什么時(shí)候也能讓我成為其中一員呢？春節(jié)前主力資金并未進(jìn)行護(hù)盤，市場出現(xiàn)明顯的調(diào)整，其實(shí)這種操盤思路就是明知道機(jī)構(gòu)資金要減倉，我也不攔著你，就看著你們“多殺多”，我反正是不參與也不幫你們兜底的，再順勢跟著一起減倉拿到高位資金離場，節(jié)后進(jìn)場也可以游刃有余。現(xiàn)在最大的問題是“降溫”是否結(jié)束，這將會(huì)決定A股市場2026年上半年整體走勢，總不能別人漲完了回調(diào)了，你跟著跌吧，這也是大多數(shù)“老手”害怕的“跟跌不跟漲”！

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)油服工程板塊作為油氣產(chǎn)業(yè)鏈的核心支撐環(huán)節(jié)，其投資價(jià)值源于行業(yè)景氣上行、政策紅利加持、需求確定性強(qiáng)、價(jià)值估值合理等多重邏輯共振。行業(yè)景氣度持續(xù)上行，資本開支奠定增長基礎(chǔ)，油服行業(yè)的景氣度與上游油氣企業(yè)資本開支直接掛鉤，當(dāng)前全球及國內(nèi)資本開支均處于持續(xù)增長通道，為油服工程板塊提供了堅(jiān)實(shí)的業(yè)績支撐。從國際市場來看，2025年全球上游油氣資本開支已恢復(fù)至5824億美元以上，同比增長5%，2026年頭部油企延續(xù)擴(kuò)產(chǎn)態(tài)勢，雪佛龍計(jì)劃將資本支出提升22%至180-190億美元，其中90%投向勘探開發(fā)，沙特阿美也計(jì)劃三年內(nèi)推進(jìn)85個(gè)油氣項(xiàng)目，直接帶動(dòng)油服全產(chǎn)業(yè)鏈需求提升。

三大指數(shù)均大幅高開，兩市下跌個(gè)股千余只，題材板塊方面油服工程、玻璃玻纖、可燃冰等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，影視院線、數(shù)字媒體、Sora等板塊表現(xiàn)較差。存儲(chǔ)芯片概念盤中震蕩拉升，太極實(shí)業(yè)、時(shí)空科技漲停，北京君正漲近20%，萬潤科技、佰維存儲(chǔ)等紛紛跟漲，目前其DRAM和NAND庫存已降至僅約4周的“極低水位”，且預(yù)計(jì)將在全年繼續(xù)下降 。另外，三星正就其最新代人工智能存儲(chǔ)芯片HBM4的定價(jià)進(jìn)行談判，價(jià)格將比上一代高出20%至30%，預(yù)計(jì)售價(jià)約為700美元。

MLCC概念集體走強(qiáng)，風(fēng)華高科漲停，達(dá)利凱普觸及20cm漲停，三環(huán)集團(tuán)、國瓷材料等多股漲超10%，繼中國大陸渠道商、三星機(jī)電相繼漲價(jià)20%后，村田計(jì)劃對AI服務(wù)器所用的MLCC擬漲價(jià)，計(jì)劃在FY25Q4（2026年1月-3月）完成評估，并于2026年3月底前作出最終決定。光纖概念股持續(xù)走強(qiáng)，杭電股份反包漲停，長飛光纖、天孚通信等紛紛大幅沖高，AIDC需求爆發(fā)推動(dòng)光纖量價(jià)齊升新周期，2026年1月，中國市場G.652.D單模光纖價(jià)格創(chuàng)下近七年來的新高，平均價(jià)格在35元/芯公里以上。

上證指數(shù)周二高開后震蕩，兩市個(gè)股出現(xiàn)百股漲停，整體來看成交量有所增長，部分資金開始回流。春節(jié)期間全球市場變化不大，主要資產(chǎn)價(jià)格的漲跌幅都在3%以內(nèi)，屬于較為正常水平的波動(dòng)。節(jié)后市場的事件驅(qū)動(dòng)仍集中在美國恫嚇伊朗，特朗普關(guān)稅，以及AI發(fā)展對傳統(tǒng)行業(yè)的影響等方面。午后注意上證指數(shù)能否在4120點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二高開后突破均線上行，部分板塊分化明顯，市場開啟新的投資方向。整體看市場以貴金屬和有色強(qiáng)勢為代表的節(jié)前特征未變，策略上仍不建議注意高，目前基本面較好的品種，從估值的角度看，都不存在低估。節(jié)日期間海外市場變化不大，呈現(xiàn)“美股偏弱、歐日韓股市偏強(qiáng)”的特征，整體波動(dòng)幅度有限。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3330點(diǎn)之上穩(wěn)住。