2026.2.25【A股早報】：全球矚目！AI總龍頭英偉達財報將至！

2026.2.25【A股早報】：全球矚目！AI總龍頭英偉達財報將至！

「市場動向」

昨日市場沖高回落，創業板指盤中一度漲超2%。滬深兩市成交額2.2萬億，較上一個交易日放量2194億。截至收盤，滬指漲0.87%，深成指漲1.36%，創業板指漲0.99%。板塊方面，油氣開采、培育鉆石、農化制品等板塊漲幅居前，影視院線、AI應用等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤高開低走，收出假陰線。由于大盤在節前最后一日已經被壓制在30日線之下，有短期向下變盤的風險。所以周二反彈重新站上20日線和30日線，則在很大程度上減輕了大盤向下變盤的壓力。到周二收盤時，大盤已經重新回到橫盤結構中，短期內不破20日線和30日線，趨勢就不會松動。預計3月中旬前，大盤有機會踩20日線碎步上行。

「宏觀消息」

1、兩會：春風漸起，北京即將再次進入“兩會時間”。時值“十五五”開局之年，2026年的全國兩會承載著特殊的期待。全國兩會期間的討論與決策，將為觀察中國今年乃至未來五年的政策走向提供重要契機。

2、英偉達：本周四早間，人工智能總龍頭英偉達將公布最新財報，引全球資本市場矚目！目前華爾街普遍預計英偉達能夠在2025財年第四季度再次實現強勁的增長，并發布樂觀的業績指引。在該消息刺激下，昨晚美股三大指數止跌反彈！

「行業消息」

1、養老概念：2月24日，國務院高層主持召開國務院常務會議，對抓緊做好春節假期后政府工作作出部署。會議指出，要進一步釋放銀發消費需求，提升消費能力，發揮消費補貼等政策牽引作用，打造一批銀發消費新場景新業態。相關公司（包括但不限于）：可靠股份（301009）、魚躍醫療（002223）、悅心健康（002162）、融捷健康（300247）等。

2、被動元件：被動元件龍頭村田社長中島規巨日前接受采訪時表示，公司內部已經針對漲價展開討論，有望在3月底之前敲定會否漲價。另據臺灣工商時報消息，三星電機旗下最大工廠天津廠的產能已經滿，三星電機計劃4月起調漲MLCC價格，漲幅將達雙位數。相關公司（包括但不限于）：法拉電子（600563）、三環集團（300408）、達利凱普（301566）、風華高科（000636）等。

3、商業航天：最新消息顯示，中國星網近期正式啟動兩項重點采購工作，分別從終端硬件與智能基建兩大方向，加快衛星互聯網產業落地。其中，第一項為等效口徑0.45米的產品化相控陣寬帶終端采購；第二項則是面向人工智能領域的數字模型訓練能力建設項目。相關公司（包括但不限于）：海格通信（002465）、中國衛通（601698）、西部材料（002149）、中環海陸（301040）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股27只，凈賣出超過1000萬的個股10只。節后首日機構席位買盤大幅釋放，賣盤僅小幅釋放，剪刀差進一步拉大，機構資金從節前最后一日中幅凈流入轉為大幅凈流入，且凈流入量為過去半年以來的第三高！

主線熱點中（近期機構主攻方向），CPO、光伏、能源設備和貴金屬被小幅加倉，大面積調整的AI應用被中幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），PCB、油氣開采被大幅加倉，汽車零部件、機器人被中幅加倉，光刻膠、影視院線、通用設備、云計算、消費電子、培育鉆石、玻纖和環保被小幅加倉。只有網絡安全一個板塊被小幅減倉。

總體來看，周二機構和游資操作嚴重分化。游資買盤萎縮，賣盤釋放，節前抄底節后出逃。機構買盤大幅釋放，賣盤小幅釋放，凈流量較高，已經連續三天大幅加倉，明顯看好節后行情。從板塊資金流向上看，主線熱點方面，游資僅小幅加倉了貴金屬，大幅減倉了AI應用；機構小幅加倉了CPO、光伏、能源設備和貴金屬，中幅減倉了AI應用。非主線熱點方面，機構和游資都加倉了PCB，此外機構還大幅加倉了油氣開采。由于周二機構買盤非常大，但買入的方向卻比較分散，這可能導致多個板塊輪動走強，但卻缺乏核心領漲熱點。

「游資操作」

中山東路：深南電路（PCB+存儲芯片）7569萬、通源石油（油氣開采）7038萬；

寧波桑田路：亞星錨鏈（軍工）1.03億；

炒股養家：陜西黑貓（煤炭）1570萬；

思明南路：ST翠華（貴金屬）1253萬；

涪陵廣場路：華勝天成（AI應用）1.93億。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉可選AI應用、商業航天。

「今日計劃」

中航西飛000768，商業航天+低空經濟，10日線不破布局10%。

巖山科技002195，AI應用，向上突破站穩30日線，布局10%。

昆侖萬維300418，AI應用，上漲1個點之下，10日線不破布局10%。

2個AI應用都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

華天科技002185，CPO，依托20日線持倉。

飛榮達300602，液冷服務器，依托20日線持倉。

長纜科技002879，能源設備，依托20日線持倉。

齊翔騰達002408，化工，依托20日線持倉。

快可電子301278，光伏，依托20日線持倉。

「核心股池」