算力背后全是電，國家終于出手了，意外帶火了新基建！

文/言叔

3月5日，《政府工作報告》正式出爐。一個重磅信號，首次亮相！

“算電協同”被明確寫入報告，列為重點新基建工程。

這四個字，看著簡單，背后卻是國家層面的戰略升級。

意思就是，之前在地方試點的算電協同模式，正式從“地方實踐”變成“國家戰略”。

從此，電力和算力深度融合，進入全新發展階段。

01

《政府工作報告》起草組成員、國務院研究室副主任陳昌盛，解讀時說了一句網絡熱評，特別實在：“搞AI要先打牢基礎設施，AI的盡頭是能源”。

他還明確，我國會靠國家電網的全球優勢，加快建超大規模智算集群，深化算電協同布局。

目的很簡單，支持大模型研發，提升算力規模，讓電力精準匹配算力需求，給AI產業筑牢能源底座。

說白了，這就是電力和算力的“聯姻”，還是國家親自“包辦”的戰略聯姻！

和市場上零散的合作不一樣，這次是頂層設計統籌規劃。

把電力的供給優勢，和算力的爆發需求，全方位綁在一起。

既解決算力的能源瓶頸，又激活電力的增長新動能，還夯實新基建支撐，一舉三得。

背后，是國家要搶占AI時代制高點的大考量。

可能有人沒概念，算力到底多耗電？

咱們每天刷抖音、發朋友圈、用AI聊天、拍短視頻，看著輕松，背后都要耗不少電。

而承載這一切的核心——數據中心，業內都叫它“吞電巨獸”。

耗電量之高，遠超很多人的想象。

有組實打實的數據：

2019到2024這五年，我國數據中心用電量直接翻倍。

年均增長15%以上，比全國整體用電增速快多了。

這意味著，每年數據中心新增的用電量，就相當于一個中小型城市的總用電量。

現在AI大模型爆發，算力需求越來越大，數據中心耗電量還在飆升。

國際能源署預測，到2030年，全球數據中心用電量約9450億千瓦時。

我國高情景下，會達到8206億千瓦時，接近德國全年用電量的兩倍。

相當于每年多耗一座大型核電站的滿負荷發電量，能耗壓力可想而知。

更厲害的是，AI大模型的訓練和推理，耗電更驚人。

有機構說，一次千億參數大模型的完整訓練，耗電量堪比一個小城市一年的用電量。

02

其實，在言叔看來：這場算電協同的大戲，早有預兆，不是突然加碼。

國家是一步步推進，穩扎穩打。

2023年，發改委等部門就提出了算力與電力協同發展的思路，打下基礎。

2025年，多項配套政策密集出臺，從綠電直供、智算集群建設，到算力調度完善，一步步細化實施路徑。

截至現在，全國已有84個綠電直連項目完成審批，全覆蓋數據中心供電等核心場景。

這些項目，就像給算力這棵快長的大樹，接上營養液。

既保障能源供應，又幫數據中心實現綠色低碳，契合“雙碳”目標。

實際落地中，我國已經有不少標桿項目。

烏蘭察布數據中心低碳算力基地，是全國首個數據中心源網荷儲一體化綠電直供項目。

年發電量8.48億千瓦時，相當于減排二氧化碳約48萬噸。

甘肅慶陽數據中心集群的綠電聚合直供項目，推動當地電網新能源裝機超800萬千瓦，實現綠電與算力精準匹配。

上海臨港的海底數據中心，是全球首個“海上風電直連＋海水自然冷卻”項目。

綠電供給率超95%，給出了算電協同的“中國方案”。

這些試點的成功，為全國推廣積累了經驗，也為上升為國家戰略打下了基礎。

簡單說，算電協同不是簡單的“電力供電、算力耗電”。

而是用數字化技術，把算力設施和電力系統全方位整合。

實現智能調度、高效匹配、雙向賦能。

具體來說，用AI優化電力調度，根據算力需求波動，動態調整電力供給，不浪費電。

同時，用算力提升電力系統運維效率，讓電網智能化升級。

最終實現“算優化電，電支撐算”的良性循環。

既提升能源利用率、穩定算力，又推動低碳發展，兼顧發展與環保。

這就是新基建“綠色、智能、高效”的核心意思。

03

可以預料，未來算力出海將成為我國數字經濟發展的新趨勢。

算電協同上升為國家戰略，給算力出海注入了強大動力。

目前，我國大模型和算力規模，已經位居全球領先。

算力出海，不只是輸出算力產品，更是輸出我國的能源和基礎設施優勢。

就像當年“中國制造”靠性價比走向世界，現在“中國算力”能走出去，背后是強大的電力供給和全球領先的電網。

我國電網規模全球第一，新能源裝機領跑，特高壓、智能電網技術世界領先。

這些，都是我國算力出海的核心競爭力，讓我們在全球AI競爭中占了優勢。

回顧歷史，每一次重大技術革命，都伴著一場能源革命。

蒸汽機靠煤炭，內燃機靠石油，現在AI時代，核心就是電力與算力的融合。

算電協同，就是這場革命的交匯點，也是我國搶抓AI機遇的關鍵。

有人會想起當年的互聯網泡沫，擔心算電協同是概念炒作。

但這次真的不一樣。

當年互聯網泡沫，是資本盲目擴張，沒真實需求，也沒國家戰略背書。

這次算電協同，是國家戰略布局，有頂層設計，還有AI爆發帶來的真實算力需求。

是實實在在的產業升級，不是單純炒概念。

這標志著我國AI產業，從“野蠻生長”進入“高質量發展”階段。

04

對投資者來說，算電協同是不容錯過的投資主線。

新基建、電力、算力三大板塊直接受益，其中新基建是核心。

首先是新基建板塊，作為算電協同的核心載體，迎來全方位擴容升級。

國家會加大智算集群、算力網絡、智能電網的投入，推動新基建從“補短板”向“強支撐”轉型。

智算集群建設，會帶動服務器、交換機等需求爆發；算力網絡完善，推動5G、光纖升級；智能調度系統，會催生新賽道。

3月6日，A股已經給出反應，電網設備板塊走高，電網設備ETF漲1.79%，成交額18.3億，三星醫療、漢纜股份等漲停。

華西證券說，算電協同下，新基建硬件和算力租賃市場景氣度會持續提升。

其次是電力板塊，迎來“量價齊升”的新機遇，打破周期性束縛。

一方面，數據中心、智算集群建設，大幅增加電力需求，尤其是綠電，帶動風電、光伏、核電發展。

另一方面，電力系統要智能化升級，特高壓、儲能等領域有大量投資機會。

截至3月5日，中證全指電力公用事業指數市盈率約18倍，處于近10年48%估值分位點，安全邊際高。

東吳證券指出，AI算力爆發帶來電力缺口，我國企業在重型燃機國產化等領域的突破，會受益于海外訂單。

作者：言叔，資深財經觀察者，20年筆耕不輟，用歷史的眼光解讀財經，關注我，看懂趨勢，看到財富。