吳清：將增設(shè)創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)

證監(jiān)會(huì)主席吳清

3月6日下午，十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議舉行經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主任鄭柵潔、財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安、商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清就發(fā)展改革、財(cái)政預(yù)算、商務(wù)、金融證券等相關(guān)問(wèn)題回答中外記者提問(wèn)。

IPO日?qǐng)?bào)梳理重點(diǎn)內(nèi)容如下。

深化創(chuàng)業(yè)板上市改革，增設(shè)上市標(biāo)準(zhǔn)

證監(jiān)會(huì)主席吳清在回答記者提問(wèn)時(shí)表示，“十四五”期間，交易所市場(chǎng)的股債融資額達(dá)到了64萬(wàn)億元，直接融資的比重提高到31.97%。

“眼下，A股市場(chǎng)的總市值已經(jīng)超過(guò)了110萬(wàn)億元，5400多家上市公司年?duì)I收額超過(guò)了GDP的一半。”吳清說(shuō)。當(dāng)前，滬深300成份股中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比達(dá)到45%，向新向優(yōu)發(fā)展的動(dòng)力不斷集聚。

近年來(lái)，一批創(chuàng)新企業(yè)高效完成IPO和并購(gòu)重組，A股市場(chǎng)的科技敘事邏輯更加清晰和具象化。這背后是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的韌性。

吳清表示，近期即將推出深化創(chuàng)業(yè)板改革，突出創(chuàng)業(yè)板功能定位，拓展制度包容性和覆蓋面，增設(shè)一套更加精準(zhǔn)、更加包容的上市標(biāo)準(zhǔn)，支持新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，支持新興消費(fèi)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市。

將堅(jiān)持循序漸進(jìn)，質(zhì)量?jī)?yōu)先，把好發(fā)行上市的入口關(guān)，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，嚴(yán)防“帶病申報(bào)”“一哄而上”，促進(jìn)投融資協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)深化改革，提升功能與穩(wěn)定市場(chǎng)良性互動(dòng)。

吳清指出，科技創(chuàng)新投入高、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)成功往往是厚積薄發(fā)，大浪淘沙，資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新的包容性改革同樣也是一個(gè)不斷前行，逐步探索的過(guò)程，希望市場(chǎng)各方能給予更多的理解包容，共同創(chuàng)造鼓勵(lì)創(chuàng)新、激勵(lì)成功、寬容失敗的良好氛圍。

股市風(fēng)向標(biāo)作用凸顯，進(jìn)一步提升可投性

吳清表示，總的來(lái)看，資本市場(chǎng)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量都在實(shí)現(xiàn)新的躍升，市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力也在明顯增強(qiáng)，股市的風(fēng)向標(biāo)作用更加凸顯，在穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期的過(guò)程當(dāng)中，發(fā)揮著日益重要的功能。

將完善中國(guó)特色穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)，豐富跨周期逆周期調(diào)節(jié)手段和機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。

吳清強(qiáng)調(diào)，在持續(xù)狠抓上市公司真實(shí)性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提升可投性，完善激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)上市公司提升治理水平，加強(qiáng)分紅回購(gòu)，不斷提升投資價(jià)值和投資者回報(bào)，活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)，促進(jìn)資源高效配置，助力培育更多的世界一流企業(yè)。

將圍繞深化投融資綜合改革，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，積極發(fā)展多元股權(quán)融資，拓展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金多重的退出渠道。更加精準(zhǔn)有效地服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，穩(wěn)步發(fā)展期貨和衍生品市場(chǎng)，更好滿足企業(yè)、居民的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

推出儲(chǔ)架發(fā)行，加強(qiáng)再融資監(jiān)管

關(guān)于再融資，吳清表示，將進(jìn)一步在制度規(guī)則層面，優(yōu)化再融資注冊(cè)機(jī)制。

進(jìn)一步突出“扶優(yōu)扶科”導(dǎo)向，對(duì)于治理和經(jīng)營(yíng)規(guī)范、市場(chǎng)認(rèn)可度高的優(yōu)質(zhì)上市公司，大幅提升審核效率，將現(xiàn)行的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步拓展到主板市場(chǎng)。

進(jìn)一步提升制度規(guī)則的包容性、適應(yīng)性，包括優(yōu)化戰(zhàn)略投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，建立社保、保險(xiǎn)、公積金等中長(zhǎng)期資金參與，推出儲(chǔ)架發(fā)行，引導(dǎo)理性融資、有效融資，完善鎖價(jià)定增機(jī)制，推動(dòng)股票定增價(jià)格向市場(chǎng)價(jià)格靠攏，更好地平衡上市公司與投資者之間的利益關(guān)系，進(jìn)一步優(yōu)化再融資簡(jiǎn)易程序等。

（IPO日?qǐng)?bào)注：儲(chǔ)架發(fā)行是相對(duì)于傳統(tǒng)發(fā)行的概念。一般是指證券發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制的基礎(chǔ)上，發(fā)行人一次注冊(cè)，多次發(fā)行的機(jī)制。核心優(yōu)勢(shì)為簡(jiǎn)化注冊(cè)流程、降低融資成本。）

進(jìn)一步加強(qiáng)再融資監(jiān)管，強(qiáng)化預(yù)案披露、申報(bào)受理、審核注冊(cè)、募集資金使用的全過(guò)程監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，依法嚴(yán)懲忽悠式的再融資，違規(guī)變更募集資金用途等一些違規(guī)行為，切實(shí)保護(hù)好投資者的合法權(quán)益。

持續(xù)完善投資者合法權(quán)益保護(hù)體系

吳清表示，當(dāng)前，國(guó)際投資者資產(chǎn)配置多元化的需求日益增強(qiáng)，中國(guó)資產(chǎn)吸引力明顯提高，證監(jiān)會(huì)將以打造一流市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境為抓手，以提升跨境投融資便利服務(wù)為方向，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)、機(jī)構(gòu)方面的雙向開放邁上新的臺(tái)階。

吳清表示，證監(jiān)會(huì)將精準(zhǔn)有力打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等惡性違法行為，持續(xù)完善投資者合法權(quán)益保護(hù)體系，有效提升投資者獲得感。

吳清指出，去年16家上市公司因?yàn)閲?yán)重造假而退市，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，多措并舉提升財(cái)務(wù)造假綜合懲防效能，推出上市公司監(jiān)管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準(zhǔn)則，嚴(yán)懲造假，進(jìn)一步加大對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的查處力度，對(duì)第三方配合造假?gòu)?qiáng)化一體打擊，嚴(yán)格落實(shí)造假公司強(qiáng)制退市要求，破除財(cái)務(wù)造假生態(tài)圈。

張力制圖

會(huì)上，關(guān)于融資平臺(tái)數(shù)量和債務(wù)規(guī)模，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂，融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解處置取得了重要的階段性成效。截至去年末，與2023年初相比，融資平臺(tái)數(shù)量和債務(wù)規(guī)模均下降超過(guò)70%。

國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主任鄭柵潔表示，將持續(xù)做大做強(qiáng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將有新增10萬(wàn)億元以上的廣闊市場(chǎng)。

關(guān)于并購(gòu)重組，鄭柵潔表示，設(shè)立國(guó)家級(jí)并購(gòu)基金，推動(dòng)解決投資“退出難”問(wèn)題；同時(shí)，支持開展并購(gòu)重組，推動(dòng)解決“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

吳清表示，今年是“十五五”開局之年，“新春快馬，不待加鞭”，我們將確保資本市場(chǎng)開好局、起好步，為“十五五”經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

記者 褚念穎

文字編輯 傅光云

版面編輯 褚念穎

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