指數高開震蕩，非金屬超硬材料板塊逆市大漲，聚焦細分成長賽道

隔夜美股低開高走上漲，主要源于特朗普直接TACO了，這也就意味著伊朗戰爭要開始降溫了，只不過有些話先聽聽，之后再看是否有變數。全球金融市場在這場地緣政治中已經調整了快2個月，之后的反彈是值得期待的，A股市場保持區間震蕩沒有明顯下行，就看之后的反彈浪潮中誰能拔得頭籌！這個位置仍然要注意機構性行情是主旋律，之后的主線大概率是在會議之后，這里依然是一個蓄勢和震蕩的行情為主。

騎牛看熊發現近期非金屬超硬材料（以工業金剛石為核心，含立方氮化硼等）迎來大幅漲價，龍頭企業中南鉆石率先調價，多數企業快速跟漲，漲幅普遍達5%-15%，背后并非單一因素驅動，而是成本傳導、供需重構、產業升級與政策支撐的四重共振，是行業從“周期反彈”向“價值重估”跨越的集中體現。漲價的本質是供需關系的重構，本輪非金屬超硬材料漲價的核心支撐的是供給端的持續收縮，疊加需求端的穩健支撐，形成供需缺口，為價格上行奠定堅實基礎。

三大指數集體高開，滬指高開0.05%，深成指高開1.22%，創業板指高開2.29%，非金屬材料、玻璃玻纖、元器件等板塊表現較強，油服工程、油氣開采、煤炭開采等板塊表現較差。超硬材料概念盤中震蕩走高，力量鉆石、聯瑞新材等多股漲超10%，四方達、黃河旋風等紛紛跟漲，AI芯片市場規模持續擴張背景下，假設金剛石散熱在AI芯片環節價值量占比8-10%，滲透率20%-30%，2030年金剛石散熱市場空間有望達到480-900億元。

油氣板塊大面積低開，洲際油氣、山東墨龍等近10股跌停，科力股份、特瑞斯等多股低開超10%。消息面上，布倫特原油、NYMEX原油期貨盤中大跌10%，特朗普稱美國對伊朗的軍事行動會“很快”結束。CPO概念大幅反彈，瑞斯康達封漲停，天孚通信、德科立等多股漲超5%，美國光通信技術公司Applied Optoelectronics Inc.（AOI）宣布，已收到一家長期主要超大規模客戶的1.6T數據中心光收發器首批量產訂單，金額逾2億美元，標志著新一代高速光互聯產品正式進入規模化商用階段。

上證指數周二高開后紅盤震蕩，兩市下跌個股千余只，出現了明顯的跟隨外盤反彈跡象，這是一個好兆頭！自特朗普第二任期開啟以來，2025年貿易戰貫穿全年，2026年地緣政治又有貫穿全年的趨勢，其無法捉摸的行為成為資本市場最大的不確定性因素。午后注意上證指數能否在4110點之上穩住。

創業板指數周二出現高開漲近3%的走勢，兩市漲停個股近百只，個股出現明顯反彈跡象。特朗普執行了一個標準的TACO，特朗普稱“戰爭很快結束”，油價大幅回落，美股反彈，全球大類資產緊繃的情緒得到緩解。午后注意創業板指數能否在3290點之上穩住。