廈門銀行，卷土重來未可知

出品 | 財銀社

文章 | 賈茹

編輯 | 何碧

近日，廈門銀行發布關于訴訟事項的進展公告。公告顯示，因廈門銀祥油脂有限公司、東方集團股份有限公司、廈門銀祥集團有限公司未按照生效法律文書的內容履行給付義務，為維護公司合法權益，該行向廈門市中級人民法院申請了強制執行。

雖然廈門銀行這筆逾4億元借款糾紛進入執行階段，但上述公司的還款能力依然充滿不確定性，廈門銀行也在公告中指出：上述糾紛涉案金額包括借款本金41867.65萬元以及相應的利息、罰息、復利及費用等。廈門銀行表示，該筆貸款公司已計提了相應的減值準備，預計本次訴訟事項不會對公司的本期利潤或期后利潤產生重大影響。

而這份被動也直接寫在了廈門銀行的財報中，2025年上半年，他們交出了上市以來“最差”的一份財報，根據半年報顯示，上半年該行實現營業收入26.89億元，同比下降7.02%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤11.58億元，同比下降4.59%。尤為引人關注的是其資產質量相關指標的變化，報告期末不良貸款率較上年末上升0.09個百分點至0.83%，而撥備覆蓋率則大幅下滑70.28個百分點至321.67%。

這一系列數據勾勒出廈門銀行當期面臨的挑戰：息差收窄侵蝕營收，公允價值波動拖累非息收入，信用成本邊際上升且風險抵補能力在數字上呈現削弱跡象。

廈門銀行的“觸底”過程，實際上是行業共性挑戰與自身業務結構調整疊加的反映，而其“反彈”之路，則需立足于對既有問題的精準拆解、對區域經濟脈搏的更深把握以及對獨特戰略優勢的堅定深化。

2025年上半年，銀行業普遍面臨凈息差持續收窄的壓力，國家金融監督管理總局數據顯示商業銀行凈息差已降至1.42%。

廈門銀行凈息差從2024年同期的1.14%下降至1.08%，凈利差從1.06%降至1.04%，降幅相對溫和，且半年報透露其二季度凈息差已較一季度回升4個基點，顯示其資產負債管理在應對利率下行過程中開始顯現一定效果。

營收下降的主因并非利息凈收入大幅萎縮，而是非利息凈收入同比下降21.72%，其中受市場利率波動影響，公允價值變動損益從上年同期的凈收益9.58億元轉為凈損失20.41億元，成為拖累營收的關鍵。

同時這也暴露出該行盈利結構中對市場波動較為敏感的一面，尤其是在金融市場業務方面。利潤總額下降幅度大于凈利潤降幅，主要得益于所得稅費用因遞延所得稅費用變化而大幅減少，這屬于財務技巧層面的緩沖，而非經營實質的改善。

因此，盈利能力的“觸底”，核心是行業性息差壓力與自身金融市場業務收益波動共同作用的結果。

資產質量指標的波動，特別是撥備覆蓋率的大幅下滑，更是給廈門銀行的未來帶來了不確定性，不良貸款率上升0.09個百分點至0.83%，不良貸款余額有所增加，主要集中在制造業、批發零售業以及受經濟周期影響較大的文化、體育娛樂等行業。

與此同時，關注類貸款余額和占比實現“雙降”，表明潛在風險遷徙壓力有所緩釋，撥備覆蓋率從近400%的高位降至321.67%，雖然仍高于監管要求的120%和行業平均水平，但也意味著未來若資產質量進一步承壓，其以利潤反哺撥備、維持高覆蓋率的彈性將有所減小。

作為銀行盈利的基石，廈門銀行能否打贏“凈息差保衛戰”，也成為未來能否觸底反彈的關鍵。

從財報來看，該行在負債成本控制上已取得進展，存款平均付息率同比下降，尤其是對公存款付息率壓降38個基點，個人存款付息率下降16個基點。反彈的持續性取決于能否進一步優化負債結構。

廈門銀行需深耕本土，通過交易銀行服務、現金管理、代發工資等業務，大力拓展低成本結算性存款，特別是對公活期存款。在資產端，單純追求貸款規模增長無法對沖利率下行，關鍵是優化資產投向，提升風險定價與收益的匹配度。

應持續加大對區域內有競爭力的制造業、綠色金融、科技金融等領域的信貸投放，這些領域不僅是政策鼓勵方向，也通常能帶來更穩定的對公存款沉淀和更高的綜合收益。其上半年企業貸款增長17.21%，綠色信貸增長29.58%，科技貸款增長18.59%，方向正確，需堅持并進一步做精做深，提升資產收益水平。

同時，需提升金融市場業務的資產負債匹配能力和交易策略的穩健性，減少收益對市場單邊波動的過度依賴，平滑非息收入。

廈門銀行的反彈之路注定不會平坦，外部面臨經濟復蘇態勢、利率市場化深化、同業競爭加劇等挑戰，內部需平衡規模、效益與風險的多重目標。

真正的反彈，將不體現為單一指標的V型反轉，而應是一個通過精細化管理穩住息差、通過專業風控筑牢資產質量、通過特色經營打造比較優勢、通過數字賦能提升效率的漸進式修復與成長過程。

對于廈門銀行而言，當下正是檢視戰略定力、優化業務結構、苦練管理內功的關鍵時點。若能堅守城商行服務本地、服務實體、服務市民的初心，將自身的區位特色與經營韌性充分結合，其當前的業績“洼地”有望逐步轉化為未來發展的“蓄水池”，在區域金融格局中走出獨具特色的價值回升之路。