透過財報看經(jīng)營：光大銀行何以構(gòu)筑動能與勢能

目前，銀行經(jīng)營業(yè)績陸續(xù)披露。在銀行業(yè)整體承壓，凈息差收窄的周期性挑戰(zhàn)下，光大銀行2025年的業(yè)績表現(xiàn)亦受影響，但細(xì)看發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)出一種迥異于行業(yè)均值波動的特質(zhì)，不容忽視。

2025年，光大銀行云繳費(fèi)全年服務(wù)人次達(dá)36.67億，理財產(chǎn)品管理規(guī)模激增21.7%至1.95萬億元，零售客戶AUM攀升至3.15萬億元，此外，主動壓降貼現(xiàn)規(guī)模達(dá)44.9%，科技型企業(yè)貸款增速10.17%，對公普惠線上審批效率提升超80%......

“不唯規(guī)模、不比速度、不爭排名，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域重點(diǎn)賽道優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)批量拓客與源頭資金導(dǎo)入能力，推動資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長?！惫獯筱y行行長郝成的話，透露出一種近乎克制的銀行經(jīng)營哲學(xué)。

在行業(yè)普遍陷入規(guī)模焦慮、卷入價格競爭的背景下，保持清醒的戰(zhàn)略錨定，聚焦重點(diǎn)，保持定力，這種經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風(fēng)險觀，恰恰是一種稀缺的力量。

戰(zhàn)略性聚焦六大特色業(yè)務(wù)集群

“不唯規(guī)模、不比速度、不爭排名”，“專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展”.....結(jié)合業(yè)績數(shù)據(jù)，這些均指向同一點(diǎn)，即光大銀行的戰(zhàn)略路徑選擇正在發(fā)生深刻而重大的調(diào)整——將有限資源錨定于最能彰顯自身稟賦、最具成長優(yōu)勢的方向，致力于升級和強(qiáng)化整個動力系統(tǒng)的“北極星”。

事實(shí)上，光大銀行在具體業(yè)務(wù)執(zhí)行層面，也正在將“差異化、特色化”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為可感知、可積累的市場競爭力，并開啟特色業(yè)務(wù)增長的飛輪效應(yīng)。

光大銀行依托集團(tuán)綜合金融與自身多年積淀，精心打磨了“陽光科創(chuàng)、陽光財富、云繳費(fèi)、陽光交銀、陽光投行、陽光金市”六大特色集群。

其中，“陽光科創(chuàng)”特色業(yè)務(wù)，以“光大所能”服務(wù)“國之所需”。打造以“強(qiáng)服務(wù)、強(qiáng)產(chǎn)品、強(qiáng)生態(tài)、強(qiáng)行研、強(qiáng)數(shù)智”為支撐的“陽光科創(chuàng)”特色業(yè)務(wù)。搭建“1+16+100”科技金融專業(yè)化專營化組織體系。圍繞“股、貸、債、托、私”綜合場景，推出科技金融特色產(chǎn)品。建立科技金融生態(tài)圈。聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，推動以集成電路、算力行業(yè)為代表的重點(diǎn)賽道貸款穩(wěn)定增長。

“陽光財富”特色業(yè)務(wù)，樹立“信得過、更專業(yè)”的財富管理品牌形象。截至2025年末，零售客戶AUM達(dá)到3.15萬億元，較年初增長6.6%；理財產(chǎn)品管理規(guī)模達(dá)到1.95萬億元，較年初增長21.7%。

“云繳費(fèi)”特色業(yè)務(wù)，以行業(yè)領(lǐng)先的開放便民繳費(fèi)平臺，通過開放式、智能化服務(wù)模式，提供低門檻、高適配的普惠便民金融產(chǎn)品，構(gòu)建“生活+金融”一體化服務(wù)生態(tài)。截至2025年末，累計接入項(xiàng)目1.97萬項(xiàng)，較年初增長9.41%；累計輸出平臺913家，較年初增長3.75%；全年繳費(fèi)服務(wù)36.67億人次，同比增長7.88%；繳費(fèi)金額9793億元，同比增長8.31%。其中電費(fèi)代收實(shí)現(xiàn)全國縣域全覆蓋，水、燃?xì)?、供暖費(fèi)代收服務(wù)縣域覆蓋率超過70%。

“陽光交銀”特色業(yè)務(wù)，深耕供應(yīng)鏈金融、跨境業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理等，構(gòu)建“陽光交易+”綜合金融服務(wù)平臺。以優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)為中心向上下游延展金融服務(wù)，服務(wù)供應(yīng)鏈客戶超2萬戶，供應(yīng)鏈融資6000多億元，并為企業(yè)提供國際結(jié)算、跨境融資、外幣存貸款、外匯資財?shù)纫粩堊咏鹑诜?wù)，共建“一帶一路”項(xiàng)目授信余額254億元。

“陽光投行”特色業(yè)務(wù)，發(fā)揮投行業(yè)務(wù)輕資本、輕資產(chǎn)、創(chuàng)新性強(qiáng)、靈活度高的特點(diǎn)，通過債券承銷、并購融資、銀團(tuán)貸款、居間撮合、股權(quán)融資等核心業(yè)務(wù)，打造差異化競爭優(yōu)勢。其中，全年債券承銷4128億元，投放并購貸款275億元，發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目216億元。

“陽光金市”特色業(yè)務(wù)，在金融市場業(yè)務(wù)中以“穩(wěn)配置、活交易、增代客、強(qiáng)風(fēng)控”為主線，提升金融資源配置效率。其中，通過共建同業(yè)生態(tài)圈，圍繞“陽光科創(chuàng)+同業(yè)金融”主題，與同業(yè)客戶深度合作，新簽約“陽光同業(yè)平臺”客戶195戶，實(shí)現(xiàn)GMV總量達(dá)3.5萬億元。

這六大業(yè)務(wù)絕非割裂關(guān)系，而是構(gòu)成了一個立體的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)：“陽光科創(chuàng)”吸引并沉淀高價值科技企業(yè)客戶，這些客戶既需要“陽光投行”的債券承銷與并購服務(wù)，也會衍生出“陽光交銀”的供應(yīng)鏈與現(xiàn)金管理需求，最終其企業(yè)主與員工作為客戶自然會接入“陽光財富”的理財與“云繳費(fèi)”的便民場景中。

2025年的數(shù)據(jù)正是這個飛輪高效運(yùn)轉(zhuǎn)的明證：科技貸款增速10.17%，云繳費(fèi)服務(wù)人次達(dá)36.67億，理財管理規(guī)模激增21.7%至1.95萬億元，零售AUM攀升至3.15萬億元。各數(shù)據(jù)點(diǎn)背后，是客戶在飛輪效應(yīng)中被激活、被留存的過程。特色業(yè)務(wù)的本質(zhì)，是構(gòu)建了一張價值密度極高的網(wǎng)絡(luò)，這張網(wǎng)絡(luò)不僅產(chǎn)生當(dāng)期收入，更持續(xù)沉淀著寶貴的客戶數(shù)據(jù)、關(guān)系資產(chǎn)和品牌認(rèn)知，為長期持續(xù)增長奠定差異化穩(wěn)固根基。

戰(zhàn)略性投入科技與風(fēng)控

防風(fēng)險是銀行經(jīng)營的永恒主題。一套前瞻性、主動性、智能化、全鏈條風(fēng)險防控機(jī)制，是一座動力系統(tǒng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)不可或缺的安全屏障。光大銀行在推動飛輪高效運(yùn)轉(zhuǎn)中對此尤為重視。

過去一年，光大銀行進(jìn)一步強(qiáng)化全面風(fēng)險管理機(jī)制，通過前瞻性準(zhǔn)備、源頭上管控、系統(tǒng)性排查、及時性處置，保持了不良生成總體平穩(wěn)。

對公領(lǐng)域，整體不良生成規(guī)模較上年有所下降。在對公重點(diǎn)領(lǐng)域，加大房地產(chǎn)存量風(fēng)險出清，平穩(wěn)有序推進(jìn)平臺化債，落實(shí)中小微企業(yè)無還本續(xù)貸。積極采取集中度管控、大額穿透、預(yù)警監(jiān)測、主動退出等舉措，強(qiáng)化存量資產(chǎn)的主動管理。在新增授信業(yè)務(wù)管理方面，通過“四策合一”（行業(yè)指引、營銷指引、審批指引、白名單）的組合管理優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險生成。從結(jié)果看，成效明顯。

零售領(lǐng)域，針對涉房貸款以及以信用卡為主的消費(fèi)信貸等重點(diǎn)領(lǐng)域，設(shè)立專班、建立機(jī)制、傾斜資源，多措并舉加強(qiáng)管控和化解，產(chǎn)生了積極成效。一方面嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)，圍繞區(qū)域遴選、客戶評級形成差異化準(zhǔn)入策略、抵押率管理，加強(qiáng)盡調(diào)和反欺詐管理，規(guī)范合作機(jī)構(gòu)管理，從源頭控制好新增風(fēng)險。另一方面，以專班形式加強(qiáng)統(tǒng)籌、補(bǔ)充力量，完善貸后全流程管理體系。在防控方式上，建立“防、攔、催、引、疏”五道屏障；在模式創(chuàng)新上，加大訴催調(diào)和多種房產(chǎn)處置模式；在資源配置上，加大人力及財務(wù)資源投入。

接下來光大銀行還將把好準(zhǔn)入關(guān)與集中度管控，持續(xù)提升全面風(fēng)險管理能力，抓實(shí)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控，按照“嚴(yán)控增量、妥處存量、嚴(yán)防爆雷”的要求，守好風(fēng)險底線，而這正是光大銀行在差異化路線上開啟飛輪效應(yīng)的根本底氣。

飛輪的效率與航行的安全，需要智能的護(hù)航、科技的賦能。過去一年，光大銀行將金融科技資源集中投向關(guān)鍵領(lǐng)域，用科技賦能全行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2025年，全年科技投入占營業(yè)收入超5%，充分體現(xiàn)了該行在差異化戰(zhàn)略推進(jìn)、飛輪高效運(yùn)轉(zhuǎn)中對科技的重視。

科技投入上，光大銀行拒絕盲目鋪攤子，而是聚焦于“算力、算法、數(shù)據(jù)、功能”四個內(nèi)核。標(biāo)志性的“9×10”智能助手矩陣，覆蓋了9類崗位的10項(xiàng)通用能力。

例如，對公客戶經(jīng)理助手累計生成各類智能報告37000余份，涵蓋授信業(yè)務(wù)前置營銷、貸前調(diào)查、貸后管理等全流程，大幅減輕了客戶經(jīng)理的工作量。

這不是噱頭，而是實(shí)實(shí)在在地重構(gòu)了生產(chǎn)流程：對公普惠線上審批效率提升超80%，供應(yīng)鏈項(xiàng)目落地周期大幅壓縮。同時，科技力量也深度融入風(fēng)控端，實(shí)現(xiàn)催收任務(wù)生成、跟蹤、記錄等全流程線上化操作，進(jìn)一步提升了業(yè)務(wù)效率和風(fēng)險管控能力，讓傳統(tǒng)銀行的增長瓶頸在效率躍升中獲得輕松突破。

所有這些突破和生機(jī)，都離不開背后的戰(zhàn)略錨定。戰(zhàn)略錨定的力量滋養(yǎng)著特色業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，保障著風(fēng)險管控的底線，賦能著科技應(yīng)用的深度。

在《光大銀行“十四五”戰(zhàn)略》基礎(chǔ)上，近期光大銀行廣泛征求各方意見，研究起草了《光大銀行“十五五”戰(zhàn)略規(guī)劃》初稿，堅(jiān)定堅(jiān)持錯位發(fā)展，全力打造陽光科創(chuàng)、陽光財富、光大云繳費(fèi)、陽光交銀、陽光投行、陽光金市六個特色業(yè)務(wù)，增強(qiáng)綜合金融服務(wù)能力和比較競爭優(yōu)勢，并進(jìn)一步強(qiáng)化數(shù)字化賦能能力、客戶綜合經(jīng)營能力、全面風(fēng)險管理能力、精細(xì)化管理服務(wù)能力、公司治理能力、團(tuán)隊(duì)專業(yè)能力等核心能力。

展望未來，非線性增長曲線的展開、飛輪效應(yīng)紅利的釋放，需要時間的驗(yàn)證，更需要戰(zhàn)略聚焦和戰(zhàn)略定力的堅(jiān)實(shí)支撐。光大銀行的未來，不在于規(guī)模擴(kuò)張的老路，而在于結(jié)構(gòu)性特色化能力的持續(xù)釋放。這是穿越長周期、對抗不確定性、最終實(shí)現(xiàn)價值長青的底氣與希望。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

編輯|蒙錦濤