指數分化VS電池板塊狂飆：政策糾偏低價競爭，業績改善成新避風港

【盤面分析】

現在的金融市場仍然是受到“以美伊”的地緣政治影響，特朗普這個“嘴強王者”可以早上說“停戰”，晚上又說開始“最強武力”，猶如3歲小孩一樣不知道真假！A股市場受到外圍局勢的影響有所異動，再加上成交量萎靡不振，這里依然要注意地緣政治對金融市場所帶來的的兩極分化。整體來看本周亞太地區股市有恢復上漲的跡象，只要外圍市場不再出現更大的“幺蛾子”，這里可以開始考慮參與行情修復的投資機會了。

騎牛看熊發現2026年作為“十五五”規劃開局之年，電池行業迎來政策、技術、市場三重共振，從“規模領跑”轉向“高質量進階”，投資邏輯聚焦技術自主、綠色低碳、安全可控三大核心，圍繞產業鏈上中下游及新興賽道，形成多維度投資機會。動力電池作為電池行業的“壓艙石”，仍是投資的核心基本盤，當前需求聚焦新能源汽車下半場競爭，政策推動行業向高端化、智能化轉型，同時淘汰落后產能，頭部企業優勢持續凸顯。電池核心材料是技術突破的核心載體，也是“十五五”政策強調“自主可控”的重點領域，隨著電池技術升級，高端材料需求持續攀升，成為產業鏈中確定性較高的投資環節。

三大指數集體高開，兩市個股跌多漲少，題材板塊方面體育、通信設備、培育鉆石等板塊表現較強，油氣開采、林業、油服工程等板塊表現較差。儲能概念反復活躍，正泰電源反包漲停，博眾精工、海博思創等紛紛漲幅靠前，美國數據中心儲能持續推動，歐洲、中東等項目大儲需求旺盛；澳洲戶儲政策外，英國波蘭等均加強戶儲補貼，戶儲進入新的一輪增長周期，預計全球儲能裝機2026年60%以上增長，2027—2029年復合30%—50%增長。

工業母機概念盤初活躍，華東數控漲停，宇環數控、海天精工等多股高開，2026年開年以來，國內機床企業訂單增長顯著。當前，多家機床生產企業正積極擴大產能，開足馬力趕訂單。自今年初以來，來自人形機器人、新能源汽車等領域的訂單大幅增加，已排至9月份。網絡安全概念繼續活躍，國安股份2連板，綠盟科技、亞信安全等紛紛跟漲，國家互聯網應急中心發布OpenClaw安全應用風險提示，用戶在部署和應用OpenClaw時，應采取強化網絡控制、加強憑證管理、嚴格管理插件來源和持續關注補丁更新等安全措施。

光纖概念近期反復走強，長飛光纖走出2連板，續創歷史新高，中天科技、亨通光電等紛紛跟漲，G.652.D單模光纖價格由元旦前的18元/公里上漲至現價85到120元/公里，漲幅近650%；G.657.A1單模光纖價格由23元/公里漲至115到135元/公里，漲幅近487%。超硬材料概念延續強勢，黃河旋風2連板，力量鉆石、四方達等紛紛跟漲，人造金剛石憑借極致熱導率、超高硬度與優異材料穩定性，切入算力系統熱管理與高端制造環節，行業正由“傳統工業耗材與消費替代品”向“AI時代高端制造材料”完成產業屬性切換。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

上證指數周三開啟上攻上方均線，但是10日線壓制明顯，這個位置縮量行情依然是個大問題。從而對A 股的周期風格形成一定壓力。相比之下，具有產業趨勢催化的科技AI 板塊受到的影響會相對較小。接下來注意上證指數能否在4130點之上穩住。

創業板指數周三繼續跳空高開，已經把下跌的坑部給補齊了，這里闖出新高走勢只是時間問題，依然可以關注新的反彈機會。資金面上，外資及ETF 資金往往傾向于節前大幅加倉持股過節，節后凈流入放緩或轉為凈流出；融資資金往往節前流出節后流入，利好節后小盤風格。接下來注意創業板指數能否在3380點之上穩住。

【淘金計劃】

市場在未來一段時間將會以震蕩為主，節后指數有望強于節前。日歷效應顯示2 月小盤、成長風格的勝率相對更高，考慮到市場仍處春季行情階段，風格層面繼續推薦成長風格，大小盤表現差異有望收斂，先大盤后小盤。推薦指數主要包括中證1000、創業板50、300 質量、800 信息等。中證1000、創業板50、300 質量、800 信息等。具體來說，2016-2025 年的10 年里，3 月小盤、成長風格的勝率相對更高。

題材板塊中的電池、光伏設備、黑色家電等概念是資金凈流入的主要參與板塊，林業、航空裝備、環境監測等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現儲能電池是“十五五”政策重點扶持領域，被定義為新型電力系統的核心支撐，隨著風光儲一體化推進、峰谷電價差拉大，需求從電網側向全場景延伸，成為電池概念的高彈性增長賽道。

具體投資方向包括：一是技術路線多元化，鈉離子電池被列為低成本儲能首選技術，政策支持其在工商業儲能、電網儲能等場景規模化應用，目標2030年產能突破200GWh，相關產業鏈企業迎來爆發期；鉛炭電池聚焦通信基站、備用電源等細分場景，液流電池發力大容量長時儲能，均有專項政策扶持；二是全場景布局，電網側要求新建風光基地配套15%以上儲能容量且儲能時長提升至4小時，電源側推動火電、水電與儲能聯合調頻，用戶側工商業儲能經濟性拐點顯現、戶用儲能海外需求長期向好，布局儲能電池生產、系統集成及場景落地的企業（如億緯鋰能），將充分享受需求紅利；三是全球化布局，國內企業儲能電池出貨量占全球94.4%，海外訂單持續增長，加速海外產能布局的企業的將進一步提升市場份額。

核心投資機會集中在兩個維度：一是技術路線升級，政策支持三元高鎳、磷酸錳鐵鋰、固態電池三大路線并行，其中固態電池進入產業化窗口期，半固態電池已率先落地，布局固態電解質、硅碳負極、鋰金屬負極等核心材料研發的企業，將受益于國家級科研專項補貼與技術突破紅利；二是行業集中度提升，政策嚴控低水平重復建設，淘汰能量密度、循環壽命不達標產能，鼓勵頭部企業并購重組，目標2030年前五大企業市場占有率穩定在70%左右，具備規模優勢、技術壁壘的龍頭企業（如寧德時代、比亞迪），將持續搶占市場份額，同時受益于動力電池智能化升級帶來的電池管理系統（BMS）需求提升。

重點關注四大方向：一是正極材料，高壓實磷酸鐵鋰成為儲能與動力主流升級方向，三元高鎳材料向高能量密度迭代，相關擴產企業（如當升科技）受益明顯；二是負極材料，硅碳負極作為提升能量密度的關鍵，企業加速萬噸級布局，迎來產能釋放期；三是電解質與隔膜，固態電解質產業化加速，常規電解液向高純度、高穩定性升級，隔膜聚焦超薄化、高強度方向，掌握核心配方與工藝的企業具備競爭優勢；四是稀缺資源，鋰、鈷、鎳等核心資源作為電池生產的基礎，隨著需求提升，布局資源開采、冶煉的企業將受益于價格波動與需求增長雙重紅利。

核心投資邏輯的在于政策強制與技術扶持：一是強制回收政策落地，要求電池生產企業承擔生產者責任延伸制度，建立產品溯源碼，確保廢舊電池來源可查、去向可追，規范回收渠道；二是技術扶持加碼，鼓勵研發高效拆解、精準再生技術，對再生利用率達98%以上的企業給予增值稅即征即退優惠；三是產業整合加速，嚴控“小散亂”回收企業，支持頭部電池企業、材料企業布局回收業務，目標2030年形成5-10家年回收量超20萬噸的龍頭企業，布局回收、拆解、再生全環節的企業將迎來發展機遇。

隨著新興應用場景的加速落地，專用電池需求快速崛起，成為電池概念的新增量賽道，聚焦高比能、高功率電池研發與生產的企業，將搶占行業先發優勢。“十五五”期間，廢舊電池回收從行業副業升級為核心產業鏈環節，政策著力構建“回收-拆解-再生-再制造”全閉環體系，行業規范化、規模化發展趨勢明確，孕育全新投資機會。

主要包括兩大場景：一是低空經濟，電動飛行器、無人機等領域對高性能鋰電池需求旺盛，相關企業（如布局低空經濟鋰電池項目的企業）精準卡位賽道，享受場景拓展紅利；二是人形機器人，作為新型終端，其核心動力組件對電池的小型化、高能量密度、長壽命要求極高，布局相關專用電池研發的企業，將提前布局下一代電池應用場景，具備長期成長潛力。

當前電池行業已告別“盲目擴產”時代，投資需聚焦“技術為王、綠色低碳、產業鏈協同”三大邏輯：優先選擇掌握核心技術、布局高端產能的企業；關注政策導向，重點布局政策扶持的固態電池、鈉離子電池、廢舊電池回收等領域；警惕行業風險，包括上游原材料價格波動、技術路線迭代風險、產能過剩風險（落后產能）。

整體來看，“十五五”期間電池行業迎來黃金發展期，動力電池高端化、儲能電池全場景爆發、核心材料自主可控、回收產業鏈閉環、新興場景拓展五大方向，構成了電池概念的核心投資機會，兼顧短期政策紅利與長期成長空間。同時，對于普通投資者而言，若擔心個股分化風險，可通過電池主題ETF，把握行業整體貝塔收益。