陸家嘴財(cái)經(jīng)早餐2026年3月13日星期五

?十四屆全國人大四次會(huì)議閉幕，大會(huì)表決通過多項(xiàng)決議和法律

?美國將對16個(gè)貿(mào)易伙伴啟動(dòng)新一輪貿(mào)易調(diào)查，中方表態(tài)

?伊朗新任最高領(lǐng)袖發(fā)表首份聲明：不會(huì)放棄復(fù)仇，繼續(xù)封鎖霍爾木茲海峽

?國際油價(jià)再度大漲，美油、布油漲逾10%

?美國政府?dāng)M暫停實(shí)施《瓊斯法案》以平抑油價(jià)

?周四美股大幅下挫，三大指數(shù)跌超1%道指創(chuàng)年內(nèi)新低

?香港首批穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照即將公布，渣打、匯豐和OSL有望入圍

?全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新一輪漲價(jià)潮來襲，部分產(chǎn)品漲幅或達(dá)85%

1、十四屆全國人大四次會(huì)議在圓滿完成各項(xiàng)議程后，3月12日下午在北京人民大會(huì)堂閉幕。大會(huì)批準(zhǔn)政府工作報(bào)告、“十五五”規(guī)劃綱要、2026年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃、2026年中央預(yù)算等，通過生態(tài)環(huán)境法典、民族團(tuán)結(jié)進(jìn)步促進(jìn)法、國家發(fā)展規(guī)劃法。

2、美國將對包括中國在內(nèi)的16個(gè)主要貿(mào)易伙伴的“過剩工業(yè)產(chǎn)能”啟動(dòng)兩項(xiàng)新的貿(mào)易調(diào)查。根據(jù)美國貿(mào)易代表辦公室官員的說法，這可能導(dǎo)致新的關(guān)稅。外交部發(fā)言人郭嘉昆對此表示，所謂“產(chǎn)能過剩”是一個(gè)偽命題，中方反對以此為借口進(jìn)行政治操弄。歐盟委員會(huì)表示，若美方違反貿(mào)易協(xié)議將作出“堅(jiān)決回應(yīng)”。

3、伊朗最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊發(fā)表就任最高領(lǐng)袖以來的首份聲明。聲明稱，伊朗不會(huì)放棄復(fù)仇，將繼續(xù)采取包括封鎖霍爾木茲海峽在內(nèi)的戰(zhàn)略手段，并在必要時(shí)開辟新的戰(zhàn)線，呼吁鄰國關(guān)閉境內(nèi)被美國利用的軍事基地，伊朗打擊目標(biāo)僅針對相關(guān)軍事設(shè)施。聲明指出，伊朗無論如何都要從敵人那里獲得賠償。與此同時(shí)，伊朗副外長稱，伊朗已允許部分船只通過霍爾木茲海峽。

4、國際油價(jià)3月12日再度大漲，美油、布油主力合約一度漲逾10%。美國政府計(jì)劃對有百年歷史的《瓊斯法》發(fā)布臨時(shí)豁免令，允許外國油輪參與國內(nèi)燃料運(yùn)輸，以緩解國內(nèi)燃料供應(yīng)壓力并遏制油價(jià)上漲。美國能源部長賴特表示，目前“尚未準(zhǔn)備好”護(hù)送油輪通過霍爾木茲海峽，油價(jià)不太可能升至200美元。

1、央行行長潘功勝主持召開經(jīng)濟(jì)金融專家座談會(huì)表示，下一階段，央行將構(gòu)建科學(xué)穩(wěn)健的貨幣政策體系，繼續(xù)實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好向優(yōu)創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。

2、司法部部長賀榮表示，今年政府立法工作將重點(diǎn)突出優(yōu)化營商環(huán)境，制定全國統(tǒng)一大市場建設(shè)條例，解決地方保護(hù)、不當(dāng)準(zhǔn)入條件和“內(nèi)卷式”競爭等問題。同時(shí)，將加快研究人工智能、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域立法。

3、國家稅務(wù)總局稅收數(shù)據(jù)顯示，今年1至2月份，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)銷售收入同比增長16.1%，延續(xù)較快增長態(tài)勢。其中，高技術(shù)服務(wù)業(yè)銷售收入同比增長17.2%，高技術(shù)制造業(yè)銷售收入同比增長14.5%。

1、A股震蕩走低，上證指數(shù)跌0.1%報(bào)4129.1點(diǎn)，深證成指跌0.63%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.96%，萬得全A跌0.53%，市場成交額2.46萬億元。風(fēng)電、儲(chǔ)能、化工、煤炭股漲幅居前；軍工、貴金屬、半導(dǎo)體跌幅靠前，太空光伏、算力硬件、人形機(jī)器人、AI應(yīng)用題材走弱。

2、港股縮量震蕩，恒生指數(shù)收跌0.7%報(bào)25716.76點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌0.54%，恒生中國企業(yè)指數(shù)微跌0.06%。煤炭、汽車板塊強(qiáng)勢，大型科網(wǎng)股、生物醫(yī)藥股普跌。南向資金凈買入近113億港元，中國海洋石油獲加倉超12億港元。

3、盡管年內(nèi)港股市場跌宕起伏，波動(dòng)不小，但港股市場上市公司仍保持了較高的股份回購熱情。Wind數(shù)據(jù)顯示，2026年以來，港股市場回購金額合計(jì)已超過200億港元，涉及逾130家上市公司。業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，上述情況下的回購行為一般傳遞出相應(yīng)公司看好自身長期發(fā)展的信號(hào)。

4、香港證監(jiān)會(huì)和廉政公署宣布采取聯(lián)合行動(dòng)，打擊一宗涉及貪污及內(nèi)幕交易的案件，兩家券商高層人員涉嫌受賄超400萬港元，幫助一家對沖基金通過內(nèi)幕交易做空獲利約3.15億港元，目前已有8人被拘捕。中信證券、國泰海通分別證實(shí)其香港子公司涉案。

5、科創(chuàng)成長層首批6家企業(yè)將摘“U”出層。寒武紀(jì)披露財(cái)報(bào)，2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤20.59億元，標(biāo)志著其正式摘除未盈利企業(yè)標(biāo)識(shí)“U”，成為科創(chuàng)成長層首家“畢業(yè)”的企業(yè)。上交所透露，百濟(jì)神州、奧比中光、諾誠健華、北芯生命、精進(jìn)電動(dòng)等5家企業(yè)預(yù)計(jì)也將陸續(xù)摘“U”出層。

6、華泰證券、開源證券等十余家頭部機(jī)構(gòu)近期密集召開2026年春季策略會(huì)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2026年市場將從流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向盈利驅(qū)動(dòng)，以“科技成長+順周期”為全年核心主線，高股息與消費(fèi)板塊可作為穩(wěn)健底倉，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)成為投資關(guān)鍵。

7、理想汽車發(fā)布財(cái)報(bào)顯示，2025年第四季度營收288億元，同比下降35%；調(diào)整后凈利潤2.74億元，同比暴跌93.2%。理想汽車預(yù)計(jì)，今年第一季度交付量8.5萬-9萬輛，收入204億-216億元，同比減少21.3%至16.7%。

1、據(jù)國家信息安全漏洞庫統(tǒng)計(jì)，自今年1月-3月9日，共采集OpenClaw漏洞82個(gè)。國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指出，工業(yè)企業(yè)在應(yīng)用OpenClaw時(shí)面臨系統(tǒng)越權(quán)失控、敏感信息泄露等潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟表示，將編制企業(yè)級(jí)OpenClaw部署風(fēng)險(xiǎn)管理指南。另外，已有銀行收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)“龍蝦”風(fēng)險(xiǎn)提示。

2、全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正醞釀新一輪漲價(jià)潮，德州儀器、恩智浦、英飛凌已向客戶發(fā)出通知，4月1日起上調(diào)部分產(chǎn)品售價(jià)。其中，德州儀器部分產(chǎn)品漲幅最高可達(dá)85%。英飛凌主流產(chǎn)品預(yù)計(jì)漲價(jià)5%至15%，部分高端產(chǎn)品漲幅可能更高。

3、國內(nèi)幾家已經(jīng)恢復(fù)部分迪拜航班的航空公司，再次取消飛往迪拜的航班。國航，東航等官網(wǎng)顯示，3月13日到3月31日均沒有國內(nèi)飛往阿聯(lián)酋迪拜的航班，最早的機(jī)票開售日期是4月1日。

4、工信部發(fā)布通知，2026年度擬在50個(gè)地區(qū)開展城域“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)，提升算力高效運(yùn)載能力，推動(dòng)算網(wǎng)融合發(fā)展。

5、乘聯(lián)分會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2月全國乘用車市場零售103.4萬輛，同比下降25.4%。其中，新能源乘用車市場零售46.4萬輛，同比下降32%。

1、香港首批穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照名單預(yù)計(jì)將于3月出爐，最快下周或之前公布。消息人士稱，有3家公司入圍首批名單，包括渣打銀行、匯豐銀行以及香港首批持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)OSL集團(tuán)。

1、百度發(fā)布全球首款手機(jī)“龍蝦”應(yīng)用——“紅手指Operator”，用戶下載App即可實(shí)現(xiàn)手機(jī)“養(yǎng)蝦”，上線后迅速引爆下載熱潮。OpenClaw創(chuàng)始人Peter Steinberger稱，中國AI創(chuàng)新速度“Amazing”，愿與百度共同開發(fā)“龍蝦”。

2、騰訊旗下微信正在嘗試研發(fā)一套獨(dú)立的自有AI模型，目前已完成基礎(chǔ)能力建設(shè)，預(yù)計(jì)將于2026年對外落地。這套模型將被用于接入微信的小程序生態(tài)，支持開發(fā)各類AI智能體。

3、蘋果公司宣布，將在未來幾周內(nèi)慶祝公司成立50周年，但尚未公布任何具體活動(dòng)計(jì)劃。

4、特斯拉已獲得美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FTC）批準(zhǔn)，將其對xAI的投資轉(zhuǎn)換為SpaceX的股份。在備案文件中，特斯拉被列為從馬斯克手中收購SpaceX股份的收購方，馬斯克同時(shí)還在向包括Valor Equity Partners和DFJ Growth在內(nèi)的投資者出售持股。

5、博通公告稱，其Tomahawk? 6系列交換機(jī)芯片已進(jìn)入量產(chǎn)出貨階段。對于如此規(guī)模的芯片而言，Tomahawk 6從初步采樣到正式量產(chǎn)部署的速度堪稱史無前例。Tomahawk 6系列交換機(jī)助力人工智能（AI）網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)卓越的橫向擴(kuò)展（Scale-Out）與縱向擴(kuò)展（Scale-Up）。

6、本田汽車大幅下調(diào)2025財(cái)年業(yè)績預(yù)期，預(yù)計(jì)全年經(jīng)營虧損4200億至6900億日元。這將是本田汽車1957年上市以來首次出現(xiàn)虧損。本田宣布重估電動(dòng)化路線，為戰(zhàn)略重構(gòu)計(jì)提157億美元損失。

7、知情人士透露，Stellantis集團(tuán)高管已與小米集團(tuán)和小鵬汽車會(huì)面，討論對其歐洲業(yè)務(wù)進(jìn)行整改的各種方案，其中涉及瑪莎拉蒂或其他品牌的股份。Stellantis則將自身投資重心轉(zhuǎn)向美洲市場。

8、寶馬集團(tuán)2025年財(cái)務(wù)收入為1334.53億歐元，同比下降6.3%；稅前利潤102.36億歐元，同比下降6.7%。寶馬預(yù)計(jì)關(guān)稅和成本將拖累2026年盈利走低。

9、知情人士透露，AI編程初創(chuàng)公司Cursor正在與投資者洽談新一輪融資，估值或?qū)⑦_(dá)到約500億美元，較其去年秋季融資時(shí)的估值幾乎翻倍。

1、伊朗武裝部隊(duì)哈塔姆安比亞中央總部發(fā)言人表示，任何對伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施和港口的攻擊，都將遭到伊朗“毀滅性”的報(bào)復(fù)。發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，伊朗警告美國和以色列及其所有盟友，任何針對伊朗能源設(shè)施和港口的行為，都將引發(fā)伊朗的強(qiáng)力反擊。如若此類事件發(fā)生，地區(qū)內(nèi)美國及其盟友的所有油氣設(shè)施，都將面臨被點(diǎn)燃和摧毀的風(fēng)險(xiǎn)。

2、美國總統(tǒng)特朗普表示，鮑威爾應(yīng)該立即降低利率，不應(yīng)該等到美聯(lián)儲(chǔ)下次會(huì)議才降息。

3、美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管事務(wù)的副主席鮑曼表示，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在未來一周公布新的銀行資本提案，以進(jìn)一步完善資本監(jiān)管體系，并鼓勵(lì)銀行擴(kuò)大貸款活動(dòng)。

4、美國海軍最大航母“福特”號(hào)在執(zhí)行對伊朗軍事行動(dòng)期間發(fā)生火災(zāi)，兩名水兵受傷。美國海軍中央司令部發(fā)表聲明稱，“福特”號(hào)航母主洗衣房發(fā)生火災(zāi)，起火原因與戰(zhàn)斗無關(guān)，目前火勢已得到控制，艦艇推進(jìn)裝置未受損，目前仍可正常運(yùn)作。

5、美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅下降1000人降至21.3萬人，略低于市場預(yù)期。美國1月貿(mào)易逆差環(huán)比收窄25%，降至545億美元，1月出口額環(huán)比強(qiáng)勁增長5.5%。

6、英國監(jiān)管機(jī)構(gòu)致信Meta、Snap和YouTube等多家大型社交媒體平臺(tái)，要求這些企業(yè)采取更多措施驗(yàn)證用戶年齡，以防未成年用戶使用不適合其年齡的服務(wù)。

7、印度正籌劃推出一項(xiàng)規(guī)模約108億美元的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金，擬以補(bǔ)貼形式扶持本土芯片設(shè)計(jì)、制造設(shè)備采購及供應(yīng)鏈建設(shè)。印度2月CPI同比上漲3.21%，連續(xù)第四個(gè)月回升。

1、美國三大股指全線收跌，道指跌1.56%報(bào)46677.85點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌1.52%報(bào)6672.62點(diǎn)，納指跌1.78%報(bào)22311.98點(diǎn)。高盛集團(tuán)、波音跌超4%，領(lǐng)跌道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)跌1.74%，特斯拉跌超3%，臉書跌逾2%。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌1.02%，禾賽科技、世紀(jì)互聯(lián)跌超5%。道指下跌超過700點(diǎn)，跌破47000點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)新低。油輪遭襲及伊朗關(guān)于繼續(xù)關(guān)閉霍爾木茲海峽的警告，粉碎了中東沖突即將緩和的前景。

2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌0.21%報(bào)23589.65點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌0.71%報(bào)7984.44點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.47%報(bào)10305.15點(diǎn)。中東地緣緊張局勢升級(jí)，特別是伊朗對霍爾木茲海峽商船的襲擊持續(xù)，導(dǎo)致油價(jià)飆升并引發(fā)通脹壓力擔(dān)憂，投資者避險(xiǎn)情緒升溫。

3、亞太主要股指收盤集體下跌。日經(jīng)225指數(shù)跌1.04%報(bào)54452.96點(diǎn)。韓國綜合指數(shù)跌0.48%，報(bào)5583.25點(diǎn)。印度SENSEX30指數(shù)收跌1.08%，報(bào)76034.42點(diǎn)，刷新一年新低。

4、奧多比第一財(cái)季營收64億美元，預(yù)期62.8億美元；調(diào)整后每股收益（EPS）為6.06美元，預(yù)期5.88美元。公司預(yù)計(jì)第二財(cái)季營收64.3億-64.8億美元，分析師預(yù)期64.3億美元；調(diào)整后EPS為5.80-5.85美元，分析師預(yù)期5.70美元。

1、中國銀行間債市主要利率債收益率下行，政金債表現(xiàn)更優(yōu)，30年期國債活躍券收益率下行超1bp。國債期貨主力合約集體收升，30年期漲0.12%。央行開展245億元逆回購操作，凈投放15億元，銀行間市場資金面穩(wěn)中略松，DR001加權(quán)平均利率下行超4bp。

2、超10萬億同業(yè)存款或?qū)⒂瓉砝氏抡{(diào)。同業(yè)存款利率自律管理迎來“升級(jí)”版，市場利率定價(jià)自律機(jī)制已召集部分銀行開會(huì)，要求加強(qiáng)自律管理，高于7天逆回購OMO政策利率（1.4%）的同業(yè)活期存款規(guī)模季度末占比不超過10%-20%。

3、萬億級(jí)超長期特別國債有新用途。財(cái)政部修訂2026年政府收支分類科目，在政府性基金預(yù)算支出功能分類科目中，增設(shè)“超長期特別國債安排的支出”科目，反映使用超長期特別國債收入安排的金融方面支出。

4、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲9.43個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.743%，3年期美債收益率漲8.65個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.759%，5年期美債收益率漲6.52個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.868%，10年期美債收益率漲3.33個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.263%，30年期美債收益率漲0.40個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.884%。

1、美油主力合約收漲10.48%，報(bào)96.39美元/桶；布油主力合約漲10.62%，報(bào)101.75美元/桶。伊朗方面稱將維持霍爾木茲海峽關(guān)閉，疊加海灣地區(qū)航運(yùn)遇襲，原油運(yùn)輸通道受阻，引發(fā)市場對原油供應(yīng)端的擔(dān)憂，同時(shí)高盛、花旗等機(jī)構(gòu)上調(diào)油價(jià)預(yù)期，機(jī)構(gòu)對原油供需收緊的判斷也支撐油價(jià)上行。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.83%報(bào)5084.10美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.85%報(bào)83.95美元/盎司。中東地緣沖突抬升避險(xiǎn)需求，但美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期持續(xù)降溫、貨幣政策走向不確定性上升，壓制貴金屬估值，帶動(dòng)其走勢走弱。

3、倫敦基本金屬漲跌參半，LME期鋁漲2.20%報(bào)3533.0美元/噸，LME期鎳漲0.41%報(bào)17765.0美元/噸，LME期鋅漲0.17%報(bào)3314.5美元/噸，LME期鉛跌0.03%報(bào)1935.5美元/噸，LME期銅跌0.72%報(bào)12948.5美元/噸，LME期錫跌0.84%報(bào)49230.0美元/噸。

4、惠譽(yù)國際評級(jí)表示，2026年金屬的平均價(jià)格可能會(huì)高于最初的預(yù)期。該公司本月上調(diào)了14種不同金屬和礦物的目標(biāo)價(jià)。上調(diào)幅度最大的是黃金、銠、鋰和鈷。

5、國際能源署（IEA）公布月度報(bào)告，將今年全球原油供應(yīng)增長預(yù)期由240萬桶/日大幅下調(diào)至110萬桶/日，同時(shí)原油需求增長預(yù)期由85萬桶/日下調(diào)至64萬桶/日。國際能源署表示，中東沖突正引發(fā)全球石油市場史上最大規(guī)模的供應(yīng)中斷，預(yù)計(jì)3月全球石油供應(yīng)將暴跌800萬桶/日。

6、平安銀行公告稱，將自4月1日起，視情況逐步關(guān)閉該行上金所代理個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)。平安銀行也成為繼郵儲(chǔ)銀行之后，年內(nèi)又一家公開宣布全面退出此類業(yè)務(wù)的銀行。

7、當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日凌晨，兩艘外國油輪在伊拉克領(lǐng)海內(nèi)遭襲。伊拉克港口總公司隨后宣布，伊拉克全國所有石油碼頭暫停運(yùn)營。

1、周四在岸人民幣對美元16:30收盤報(bào)6.8752，較上一交易日下跌52個(gè)基點(diǎn)，夜盤收報(bào)6.8833。人民幣對美元中間價(jià)報(bào)6.8959，較上一交易日調(diào)貶42個(gè)基點(diǎn)。

2、紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.49%報(bào)99.75，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.48%報(bào)1.1512，英鎊兌美元跌0.50%報(bào)1.3346，澳元兌美元跌1.07%報(bào)0.7076，美元兌日元漲0.25%報(bào)159.3565，美元兌加元漲0.33%報(bào)1.3637，美元兌瑞郎漲0.71%報(bào)0.7861，離岸人民幣對美元跌55.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.8821。

ACHAT(Alice chat)

千億級(jí)參數(shù)智能模型，能理解復(fù)雜金融概念

20年金融數(shù)據(jù)沉淀，分析能力媲美行業(yè)專家

手機(jī)和電腦實(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng)，確保隨時(shí)隨地高效響應(yīng)

為用戶提供智能化的工作新體驗(yàn)