誰能定義下一代影像體驗(yàn)？手持影像行業(yè)的格局之爭

全景相機(jī)賽道，短短半年時(shí)間，已經(jīng)“變了天”。

隨著2025年7月底，大疆入局全景相機(jī)賽道，手持影像設(shè)備市場在這半年多時(shí)間里，充斥著火藥味。

老玩家們競爭激烈，也有不少躍躍欲試的新玩家。

根據(jù)久謙中臺(tái)的數(shù)據(jù)，2025年全年，手持智能影像市場（含運(yùn)動(dòng)相機(jī)、全景相機(jī)及小型穿戴相機(jī)）大疆市場占有率已攀升至55%，影石以30%穩(wěn)居全球第二；而昔日霸主GoPro已進(jìn)一步收縮至12%。

行業(yè)高度集中的同時(shí)，規(guī)模也在快速擴(kuò)張。

據(jù)久謙中臺(tái)，2025年手持智能影像全市場收入口徑當(dāng)年同比增速高達(dá)96%；這也為未來行業(yè)的變化增加了更多想象空間。

當(dāng)下來看，整個(gè)行業(yè)正處于從“極限運(yùn)動(dòng)工具”向“全民記錄終端”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵分水嶺，而綜合能力的較量，正預(yù)示著下一場影像革命的到來。

01、為何是“一超多強(qiáng)”？

真實(shí)的數(shù)據(jù)變化，往往更為直觀。

2025年7月31日，大疆正式推出其首款全景相機(jī) Osmo 360，在發(fā)布僅三個(gè)月時(shí)間里，大疆在中國電商渠道獲得了49%的市場份額，全球市場份額也攀升至43%。

曾經(jīng)在市場一度占據(jù)91%份額的影石，則從巔峰瞬間縮水至49%。

此后數(shù)據(jù)還在不斷發(fā)生變化，到了年底，大疆已經(jīng)站穩(wěn)了行業(yè)絕對(duì)頭部。

分析大疆之所以能實(shí)現(xiàn)后來居上的“降維打擊”，關(guān)鍵在于企業(yè)在無人機(jī)云臺(tái)技術(shù)的成功遷移、全場景產(chǎn)品矩陣布局、底層技術(shù)中臺(tái)構(gòu)建與用戶需求精準(zhǔn)洞察的完美結(jié)合。

換句話說，底座基石經(jīng)過多年搭建，而大疆在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，把自身的優(yōu)勢整合在了一起。

比如，在技術(shù)維度，大疆并非簡單套用現(xiàn)有方案，而是推動(dòng)供應(yīng)鏈深度定制了一顆專為全景影像設(shè)計(jì)的方形CMOS傳感器，使傳感器利用率提升了25%，從物理層面重新定義了全景畫質(zhì)的基準(zhǔn)。

在生態(tài)維度，大疆構(gòu)建了“無人機(jī)+影像”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，將專業(yè)影視級(jí)的Ronin云臺(tái)穩(wěn)定技術(shù)，以及無人機(jī)上成熟的色彩科學(xué)和音頻生態(tài)，共享至手持設(shè)備。

來源：大疆官網(wǎng)

也正是因?yàn)檫@種“一次投入，多次產(chǎn)出”的研發(fā)邏輯，配合其從芯片以上所有零件的自主設(shè)計(jì)與生產(chǎn)能力，使其大疆在推出性能怪獸Osmo 360的同時(shí)，能將價(jià)格壓低至2999元，形成了極高的競爭壁壘。

與此同時(shí)，“多強(qiáng)”的發(fā)展，也各有差異化，它們也力圖在差異化中構(gòu)筑生存防線。

GoPro的誕生于一個(gè)沖浪愛好者的臨時(shí)解決方案，演變而來為定義全球運(yùn)動(dòng)相機(jī)市場的品牌。

其發(fā)展邏輯圍繞“精準(zhǔn)洞察小眾需求—構(gòu)建產(chǎn)品+內(nèi)容+生態(tài)閉環(huán)”展開。

雖然份額承壓，但其海外市場的根基依然深厚，Hero13仍是海外電商最暢銷的SKU，其核心資產(chǎn)在于沉淀多年的極限運(yùn)動(dòng)UGC（用戶生成內(nèi)容）社群文化。

而影石作為國內(nèi)全景賽道的開創(chuàng)者，通過“先拍攝后取景”的理念和端側(cè)AI算法的極致榨取，成功將全景相機(jī)從專業(yè)設(shè)備變?yōu)槠胀ㄈ艘材苌鲜值膭?chuàng)作工具，也一度引領(lǐng)了整個(gè)行業(yè)。

只不過，回到今日這個(gè)市場，行業(yè)格局的形成，是行業(yè)門檻已從單純的硬件組裝演變?yōu)楦甙旱亩ㄖ瞥杀九c算法積累的綜合較量，中小品牌在巨頭的降維打擊下，生存空間正被極度壓縮。

02、技術(shù)、社群、創(chuàng)新的三角博弈

“一超多強(qiáng)”是數(shù)據(jù)的表象，在這背后，行業(yè)玩家拼的，則是技術(shù)硬實(shí)力、品牌文化資產(chǎn)與供應(yīng)鏈成本戰(zhàn)的三角博弈。

一步步拆開來看。

首先，是技術(shù)路徑的分化。

毫無疑問，DJI的優(yōu)勢在于硬件配置。比如通過定制傳感器與1英寸大底方案，大疆在畫質(zhì)層面建立了明顯優(yōu)勢。在軟件易用性與內(nèi)容工具方面，也在不斷演變。

GoPro長期積累了深厚的影像技術(shù)與工業(yè)設(shè)計(jì)能力，其產(chǎn)品在防水、防震與可靠性方面仍具有明顯優(yōu)勢。

只不過隨著短視頻與Vlog興起，市場逐漸從專業(yè)運(yùn)動(dòng)記錄轉(zhuǎn)向更大眾化的創(chuàng)作需求。GoPro偏重傳統(tǒng)影像硬件能力的技術(shù)路線，在智能化與內(nèi)容工具層面的推進(jìn)相對(duì)緩慢，也因此被部分中國廠商在產(chǎn)品迭代速度上反超。

影石選擇了另一條路徑。以全景影像為核心突破口，注重算法與降低創(chuàng)作門檻。大力投入 AI 智能剪輯、主體追蹤、自動(dòng)成片等功能，讓用戶使用更輕松。

然而，這種技術(shù)路線也意味著一定取舍。例如在產(chǎn)品硬件投入不足，導(dǎo)致低光表現(xiàn)、極限防抖以及部分畫質(zhì)細(xì)節(jié)上，影石產(chǎn)品仍被部分用戶認(rèn)為與競品存在差距。

其次，是社群與品牌的文化資產(chǎn)之爭。

GoPro長期依托極限運(yùn)動(dòng)文化構(gòu)建品牌，其“專業(yè)、硬核”的形象在核心用戶群體中擁有極高忠誠度。但隨著市場向更大眾化的Vlog人群遷移，這種專業(yè)標(biāo)簽在擴(kuò)圈過程中反而形成一定限制。

影石則成功塑造了“年輕、創(chuàng)新、好玩”的品牌形象。通過KOL內(nèi)容種草與智能剪輯工具，公司大幅降低了創(chuàng)作門檻，并將早期在教育市場積累的用戶群體逐步轉(zhuǎn)化為活躍社群。

但隨著越來越多用戶依賴AI一鍵生成內(nèi)容，創(chuàng)作內(nèi)容也開始出現(xiàn)趨同趨勢。長期來看，如果缺乏差異化內(nèi)容生態(tài)，這種“工具化創(chuàng)作”模式可能會(huì)削弱品牌內(nèi)容的獨(dú)特性。

來源：影石官網(wǎng)

對(duì)比來看，大疆占據(jù)著“專業(yè)工具”高位，其產(chǎn)品邏輯往往從用戶痛點(diǎn)出發(fā)，再反向拆解技術(shù)路徑。例如Pocket 3通過2英寸旋轉(zhuǎn)屏解決操控空間局促的問題，產(chǎn)品上市后一度成為爆品。

最后，還有一個(gè)往往被忽視的戰(zhàn)場，供應(yīng)鏈與成本。

目前，對(duì)相機(jī)性能影響最大的核心組件仍依賴全球供應(yīng)鏈，而內(nèi)存價(jià)格的持續(xù)漲價(jià)已成為全行業(yè)盈利的巨大壓力。

影石的核心元器件高度依賴上游供應(yīng)商，例如圖像處理芯片來自安霸，CMOS傳感器依賴索尼，部分存儲(chǔ)與電子元件則來自三星等廠商。一旦供應(yīng)鏈出現(xiàn)波動(dòng)，或上游廠商調(diào)整合作策略，公司在成本與供貨穩(wěn)定性上便容易受到影響。

這種依賴在產(chǎn)品擴(kuò)展階段表現(xiàn)得尤為明顯。

此前影石在推出首款全景無人機(jī)“影翎Antigravity A1”時(shí)，就曾遭遇多家核心供應(yīng)商的排他壓力，涉及光學(xué)模組與關(guān)鍵芯片等多個(gè)環(huán)節(jié)。雖然公司通過緊急切換二供勉強(qiáng)維持了產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏，但也暴露出其供應(yīng)鏈體系的脆弱性。

相比之下，頭部大廠比如大疆，能夠快速實(shí)現(xiàn)技術(shù)復(fù)用與迭代，而影石等企業(yè)的技術(shù)突破多集中在軟件算法的優(yōu)化，難以觸及硬件核心領(lǐng)域，導(dǎo)致其產(chǎn)品始終存在“軟件強(qiáng)、硬件弱”的短板，無法滿足專業(yè)用戶的核心需求，也難以應(yīng)對(duì)大疆的技術(shù)沖擊。

在技術(shù)、社群與供應(yīng)鏈的三角博弈中，中小廠商所面臨的挑戰(zhàn)，并不只是產(chǎn)品競爭，而是體系能力的差距。

03、“一超多強(qiáng)”格局的演化趨勢

在未來，行業(yè)格局又會(huì)如何發(fā)展？

趨勢來看，手持智能影像行業(yè)的競爭核心將從單純的“記錄”轉(zhuǎn)向“生成”，競爭維度也將從單一產(chǎn)品能力升級(jí)為生態(tài)體系之爭。

首先出現(xiàn)變化的，是AI與影像的融合。

隨著端側(cè)算力不斷提升，影像設(shè)備的價(jià)值正在從“拍攝”轉(zhuǎn)向“理解與生成”。實(shí)時(shí)AI剪輯、虛實(shí)融合以及自動(dòng)化內(nèi)容生成，可能成為下一階段競爭的關(guān)鍵能力。

大疆可能利用其在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域積累的“大小腦”底層能力（視覺感知與運(yùn)動(dòng)控制），將影像設(shè)備向“智能機(jī)器人”方向進(jìn)化。

影石正力爭在每一代產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)算力跨越，通過自研的深度學(xué)習(xí)算法減少畫面畸變并提高后期效率。

不過，硬件實(shí)力和技術(shù)短板的問題，短期看依然無法回避。影像設(shè)備的核心競爭力仍然高度依賴傳感器、影像處理芯片以及光學(xué)系統(tǒng)等關(guān)鍵硬件，而這些領(lǐng)域往往需要長期技術(shù)積累與供應(yīng)鏈協(xié)同，并非通過單一產(chǎn)品周期的大規(guī)模研發(fā)投入就能迅速彌補(bǔ)。

與此同時(shí)，場景本身也在發(fā)生變化。

傳統(tǒng)運(yùn)動(dòng)相機(jī)主要服務(wù)于極限運(yùn)動(dòng)或戶外記錄，但隨著內(nèi)容創(chuàng)作需求擴(kuò)大，泛運(yùn)動(dòng)影像設(shè)備正在向更多場景延伸，包括元宇宙內(nèi)容制作、智能駕駛影像記錄以及虛擬直播等新興領(lǐng)域。

大疆正依托其機(jī)器人基因，構(gòu)建覆蓋“空中-地面-生態(tài)”的全域影像閉環(huán)。

影石也不例外，近期推出的“影翎Antigravity”全景無人機(jī)，標(biāo)志著其正式攻入大疆腹地，試圖以“先飛行、后構(gòu)圖”的全景視角重新定義無人機(jī)競爭。

此外，行業(yè)商業(yè)模式還在悄然變化。

行業(yè)競爭，正在從單純的硬件銷售逐漸轉(zhuǎn)向服務(wù)與內(nèi)容生態(tài)。訂閱制剪輯工具、云端影像管理以及素材平臺(tái)，都可能成為新的利潤來源。例如GoPro雖然硬件市場份額有所下滑，但其訂閱與服務(wù)業(yè)務(wù)在2025年仍貢獻(xiàn)了約1.06億美元收入，另外顯示出存量用戶的長期價(jià)值。

而影石的商業(yè)模式仍以硬件銷售為主，缺乏完善的服務(wù)生態(tài)，未能挖掘存量用戶的長期價(jià)值，盈利模式單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力依然弱于大疆。

來源：華泰證券

然而，行業(yè)前行中行業(yè)仍面臨著一些不確定性。

一方面，消費(fèi)影像設(shè)備的滲透率仍然有限。如果大眾用戶的購買動(dòng)力不足，市場規(guī)?？赡茈y以持續(xù)擴(kuò)大。另一方面，核心元器件仍高度依賴全球供應(yīng)鏈，一旦傳感器或芯片供應(yīng)出現(xiàn)波動(dòng)，行業(yè)整體盈利能力也可能受到?jīng)_擊。

結(jié) 語

在“一超多強(qiáng)”的行業(yè)格局中，中小玩家的生存空間正在迅速收窄，頭部企業(yè)將在價(jià)格戰(zhàn)中更具優(yōu)勢。

在AI重塑影像生產(chǎn)方式的當(dāng)下，行業(yè)格局必然持續(xù)演變。但真正決定勝負(fù)的，從來不是參數(shù)或營銷，而是誰能重新定義“創(chuàng)作”。