中東戰火推高油氣價格，但國際資本集體看好清潔能源

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【中東戰火推高油氣價格，

但國際資本

集體看好清潔能源】

來源：法新社

美伊戰爭推高油氣價格，短期利好化石能源。但全球能源價格飆升，也正成為清潔能源行業韌性的“試金石”。

盡管市場擔憂高利率與通脹卷土重來，但投資機構遍認為這反而會強化各國能源安全意識，并在中長期推動新一輪可再生能源投資。

跨國投資銀行集團杰富瑞就逆市看好綠色能源板塊，認為地緣政治危機將倒逼各國為實現“能源獨立”而加大對可再生能源的投資。

據《彭博社》報道，雖然化石燃料在短期內因能源危機而獲利，但綠色能源市場在今年開局的表現依然亮眼。標普全球潔凈能源轉型指數至今已上漲超過6%，相比之下，標普500指數則下跌了約1.5%。

截至3月12日收盤，標普全球清潔能源轉型指數在過去一年里飆升了60%，遠超同期標普500指數20%的漲幅。這一表現甚至超越了美股“七巨頭”，也幾乎是油價因伊朗局勢突破每桶100美元而帶動的石油股漲幅的兩倍。

貝萊德基本面股票業務國際首席投資官Helen Jewell表示，清潔能源的漲勢有望持續，因為由美國主導的中東戰爭提供了一個殘酷的提醒：世界對該地區油氣的依賴是多么嚴重。

她說，對伊朗的打擊“凸顯了能源獨立、電網韌性和國內安全發電的戰略重要性。鑒于各國亟需快速、安全地擴建國家電力網絡，清潔能源企業有望持續受益。”

來源：彭博社

如今回看，Jewell去年年初的最初判斷邏輯其實有跡可循——人工智能(AI)對算力的巨大渴求，將惠及所有形式的能源生產。她認為，無論是公共事業公司、發電設備制造商，還是太陽能電池板生產商，都將從中受益。

她的核心邏輯是，全球各國為支持AI發展，將向電網升級和能源轉型基礎設施投入海量資金。

“我們當時非常清楚，AI要想取得成功，需要的能源是海量的。這個故事的核心不再是‘替代傳統能源’，而是‘與傳統能源并行’，”Jewell解釋道，“當我們把這個邏輯拆解為生產、效率和輸送三個環節時，人們才開始意識到，歐洲在這些領域其實具備優勢。”

在她發出看漲呼吁約一個月后，歷經四年下跌的全球清潔能源指數觸底回升。此后，德國西門子能源的股價已上漲兩倍，丹麥維斯塔斯風力和英國國家電網公司(NGG.US)的股價也分別上漲了80%和35%。

她對于AI拉動能源基建的判斷與英偉達CEO黃仁勛的觀點不謀而合。

當地時間3月10日，黃仁勛罕見以個人名義發表長篇博文“AI五層蛋糕（AI is a 5-Layer Cake）”，并再次強調：“在這場關于未來的宏大敘事中，能源，被定義為AI基礎設施的第一性原理，也是決定系統能夠產生多少智能的根本約束。”

他表示，任何關于AI的抽象討論，最終都要回歸到物理世界的現實約束：“實時生成的智能，需要實時產生的電力。”

對于當前AI產業的狂熱發展，黃仁勛也發出了來自底層視角的警告：能源供給，已經成為AI規模化發展的最緊迫瓶頸。

盡管行業已投入數千億美元用于模型研發和芯片迭代，但如果底層的能源供電不足，上層的所有繁華都將成為空中樓閣。他指出，未來的AI工廠，其設計初衷不是為了存儲信息，而是為了“制造智能”，這需要天量的、持續的、實時的能源支撐。

分析人士指出，當前的清潔能源行業與2022年俄烏戰爭時期已大不相同。

全球資產管理公司Ninety One可持續股票主管庫珀（Deirdre Cooper）指出，超大規模數據中心對電力需求巨大，且傾向于選擇低碳方案。她認為，從長遠來看，AI對經濟的重塑作用可能比當前的導彈襲擊更具深遠影響。

法國巴黎資產管理環境策略組共同主管李斯（Edward Lees）也提到，現代軍事行動大量使用AI和芯片，這本身就消耗巨大能量，因此該行對綠色資產的配置基本保持不變。

對于深受能源進口影響的歐洲而言，能源轉型已從環保議題演變為“戰略自主”的核心支柱。

安聯投資歐洲股票首席投資官伯格（Christoph Berger）指出，戰爭背景提醒人們必須實現電力供應的去中心化。該機構正加倍投資智能電網、智能儀表及能源管理等領域，以減少對外部供應沖擊的脆弱性。

（來源：彭博社、聯合早報、華爾街見聞；整理：Penn）

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