陸家嘴財經早餐2026年3月14日星期六

?“施工圖”明確！“十五五”規劃綱要正式發布

?中美經貿磋商將于3月14日-17日在法國舉行

?國務院常務會議研究建立地方財政補貼負面清單管理機制

?今年前兩個月我國社融增量9.6萬億元，M2增速維持高位

?央行將縮量續作6個月期買斷式逆回購，降準或至

?美國向中東增派海軍陸戰隊和軍艦，特朗普聲稱下周“猛烈空襲”伊朗

?美國1月核心PCE物價同比上漲3.1%，創近兩年新高

?美國法官駁回特朗普政府針對鮑威爾傳票，司法部放話上訴

?全球首款侵入式腦機接口醫療器械獲批上市

?蘋果下調應用商店傭金率，騰訊等公司積極回應

1、“十五五”規劃綱要3月13日正式發布，這是未來五年我國經濟社會發展的一份“施工圖”。十四屆全國人大四次會議3月12日表決通過了關于國民經濟和社會發展第十五個五年規劃綱要的決議，決定批準這個規劃綱要。規劃綱要共分為18篇，部署16個方面重大戰略任務，“精準有效、支撐有力”是突出的特點。規劃綱要還提出6個方面109項重大工程，聚焦民生福祉，部署了一攬子務實舉措。

2、國務院副總理何立峰將于3月14日-17日率團赴法國與美方舉行第六輪中美經貿磋商。針對美方將對中國等經濟體發起301調查，商務部新聞發言人表示，中方保留采取一切必要措施的權利，堅決捍衛自身正當權益。

3、國家藥監局批準博睿康醫療科技（上海）有限公司植入式腦機接口手部運動功能代償系統創新產品注冊申請，實現腦機接口醫療器械全球首發上市，標志著國際首個侵入式腦機接口醫療器械進入臨床應用階段。

4、美國總統特朗普聲稱，美國正從軍事、經濟及其他方面徹底摧毀伊朗，美軍下周將對伊朗進行“猛烈空襲”。特朗普拒絕談論是否奪取伊朗石油樞紐哈爾克島，重申若需要將護航。據美國官員透露，隨著伊朗持續封鎖霍爾木茲海峽，五角大樓正向中東地區調派更多海軍陸戰隊部隊和軍艦。另有報道稱，美國國防部考慮增派驅逐艦，為霍爾木茲海峽護航做準備。

5、蘋果公司宣布降低中國應用商店傭金率，自3月15日起，Apple App內購買及付費App的標準傭金率將由30%改為25%。蘋果小型開發者計劃以及小程序合作伙伴計劃項下符合條件的蘋果App內購買以及第一年后的自動續費訂閱傭金率將由15%改為12%。騰訊對此表示，將一如既往地攜手各方合作伙伴，共同為用戶提供更優質的產品與服務。網易表示，將繼續堅持用戶導向，加碼投入原創內容與技術研發，與各方一道共建繁榮的原創內容生態。

1、國務院常務會議討論通過《國務院2026年重點工作分工方案》，研究建立地方財政補貼負面清單管理機制。會議強調，要靠前發力、提質增效，拿出務實管用的政策措施，推動各項工作加快落地見效。對地方財政補貼實施負面清單管理，制定全國統一的地方財政補貼負面清單。

2、外交部發言人郭嘉昆表示，中方在處理中美經貿問題上的立場是一貫、明確的，反對各種形式的單邊關稅措施，關稅戰、貿易戰不符合任何一方的利益，雙方應該在平等、尊重互惠基礎上協商解決有關問題。

3、央行公布數據顯示，今年前兩個月人民幣貸款增加5.61萬億元；社會融資規模增量9.6萬億元，同比多增3162億元。2月末，M2同比增長9%，社會融資規模存量同比增長8.2%。2月份企業新發放貸款平均利率、個人住房新發放貸款平均利率均約3.1%。

4、央行將于3月16日開展5000億元6個月期買斷式逆回購操作，較到期量6000億元縮量1000億元。東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱，這可能意味著降準將至，接下來要密切關注3月MLF操作情況。但權威專家表示，宜更多從價格角度而非數量變動來判斷貨幣政策是否轉向。

5、中央廣播電視總臺2026年“3·15”晚會將于3月15日20點在央視財經頻道現場直播。今年“3·15”晚會聚焦“放心消費 品質生活”主題，將關注食品安全、公共安全、金融安全、廣告市場等領域侵害消費者權益的違法行為。

1、證監會部署落實兩會精神，要求強化境內外、期現貨市場聯動監測監管，不斷鞏固和加強中國特色穩市機制建設，更大力度推動上市公司完善治理、提升價值。發布實施深化創業板改革方案，加快優化再融資機制。突出打大、打惡、打重點，嚴厲打擊財務造假、操縱市場、內幕交易、虛假陳述等違法違規行為，加快健全私募基金“1+N+X”監管制度體系。

2、A股震蕩走低，科技類題材股盡數調整，市場逾3800股下跌。上證指數收跌0.82%報4095.45點，深證成指跌0.65%，創業板指跌0.22%，萬得全A跌0.94%，市場成交額2.42萬億元，上日為2.46萬億元。農藥、化肥、鋰電池、風電方向走強；算力租賃、AI應用、商業航天、人形機器人股跌幅靠前。

3、港股震蕩走低，恒生指數收跌0.98%，報25465.6點，連跌3日；恒生科技指數挫0.99%，恒生中國企業指數跌0.32%。黃金股、航空股普跌，鋰電池、腦機接口概念走強。南向資金凈買入超184億港元。

4、港交所計劃對上市規則進行新一輪重要改革，以吸引更多企業來港上市。主要措施包括：大幅下調“同股不同權”財務門檻，不同權比例提高到20比1；降低第二上市財務門檻；IPO保密遞表范圍擴大到所有申請人；強化退回機制。

5、上交所本周對中韓半導體ETF等溢價較高的基金，以及*ST熊貓、*ST正平等異常波動退市風險警示股票進行重點監控，對23起上市公司重大事項等進行專項核查，向證監會上報涉嫌違法違規案件線索1起。

6、22萬億私募基金市場迎新規。私募基金信披實施細則征求意見稿發布，重要內容包括進一步細化定期報告披露要求，明確嵌套投資的穿透披露要求，細化跨境投資的披露要求等。

1、財政部等三部門將開展2026年縣域充換電設施補短板試點申報，計劃在全國支持59個聯合試點縣，加快補齊農村地區公共充換電設施短板，進一步釋放新能源汽車消費潛力。

2、針對互聯網助貸業務問題，金融監管總局對分期樂、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛等5家平臺的運營機構進行約談，要求切實規范營銷宣傳行為，清晰明確披露借貸產品息費信息，嚴格遵守個人信息保護規定，依法合規開展催收。

3、市場監管總局部署開展廣告亂象專項整治，要求加大對“大字吸睛、小字免責”“隨意宣稱第一、首創、最佳”等營銷亂象的清理整治力度，堅決依法查處嚴重欺騙誤導消費者、擾亂市場競爭秩序的廣告違法行為。

4、國家網絡安全通報中心發布OpenClaw安全風險預警指出，目前境內活躍的OpenClaw互聯網資產約2.3萬個，呈現爆發式增長態勢。大量暴露于互聯網的OpenClaw資產存在重大安全風險，極易成為網絡攻擊的重點目標。建議謹慎安裝第三方插件，加強賬戶認證管理，限制智能體執行權限。

5、我國已啟動投放1000多萬噸氮磷及復合肥儲備，確保春耕用肥需求。據航運研究公司Kpler，目前有約98萬噸化肥滯留在波斯灣，若航運中斷常態化，全球肥料原料供應可能會減少30%至50%。

6、我國將于近期對北斗衛星導航系統實施在軌升級，對部分衛星的工作狀態進行優化調整。目前，北斗衛星導航系統在軌運行衛星數量已達50顆，空間信號精度優于2米，全球定位精度優于10米。

1、因伊朗戰事，迪拜旗艦加密貨幣會議的主辦方取消了今年的活動，這令該大都市作為安全港的地位再受打擊。被譽為“全球最大加密貨幣盛會”的Token2049原定于4月下旬舉行。

1、騰訊電腦管家推出行業首個“龍蝦管家·AI安全沙箱”，為本地運行的AI Agent提供一站式安全防護。目前，“龍蝦管家”已支持 OpenClaw、QClaw、OneClaw、LobsterAI 等多種“龍蝦”。

2、阿里云手機版“龍蝦”JVS Claw正式上線，集成AI智能助手Clawbot與云端獨立環境ClawSpace。用戶只需通過簡單的自然語言指令，就能驅動Clawbot在隔離、專屬、安全的ClawSpace中操作應用、處理文件、完成復雜任務。

3、渠道人士透露，茅臺各省區經銷商聯誼會召開會議，明確陳年茅臺15年、精品茅臺、生肖茅臺及公斤茅臺等非標茅臺全面實行代銷制。上述產品須通過i茅臺按官方統一價格對外銷售，渠道可提取5%銷售傭金。

4、知情人士稱，Meta已將其代號為“Avocado”的人工智能模型的發布時間推遲到至少5月份，原因是其在內部推理、編碼和寫作測試中，性能表現卻不及谷歌、OpenAI和Anthropic等競爭對手的領先人工智能模型。

5、英特爾推出第三代酷睿Ultra處理器，是全球首款基于Intel 18A工藝開發的計算平臺，AI算力達180 TOPS，用戶可以把大模型塞進輕薄本甚至“養龍蝦”。

6、亞馬遜與人工智能芯片初創公司Cerebras Systems宣布達成合作協議，將兩家公司的計算芯片整合到一項新服務中，旨在加速聊天機器人、編程工具以及其他AI應用。

7、針對“Stellantis集團可能解體、瑪莎拉蒂或被出售”傳聞，Stellantis明確否認。針對與中國車企合作傳聞，Stellantis集團稱，集團與遍布全球的行業優秀企業就各種主題進行討論。

8、現代汽車因電動座椅故障并發生致命事故，將在美國、加拿大對部分2026 款帕里斯帝（Palisade）SUV發布停售及召回通知。

1、美國聯邦法院一名法官以幾乎毫無證據為由，駁回司法部針對美聯儲主席鮑威爾的大陪審團傳票，裁定傳票系出于打壓目的而非正當執法。檢察官皮羅強烈抨擊裁決，稱司法部將就該裁決提起上訴。參院銀行委員會重要議員Tillis稱，上訴只會推遲沃什提名確認。

2、古巴國家主席迪亞斯-卡內爾表示，古方官員已同美國政府舉行會談，旨在通過對話途徑解決兩國分歧。但與美國的對話仍處于初期階段。美國總統特朗普此前曾威脅稱，先結束伊朗戰爭，下一個就是古巴。

3、美國1月核心PCE同比上漲3.1%，創2024年3月以來最高水平，環比漲幅維持在0.4%不變，均符合市場預期。美聯儲預計將在下周貨幣政策會議上維持利率不變，而通脹壓力若持續升溫，可能進一步推遲恢復降息的時間窗口。

4、美國商務部公布的修正數據顯示，去年四季度美國實際GDP年化季率增長0.7%，較初值增長1.4%大幅下修。另外，美國1月耐用品訂單環比初值持平，遠低于市場預期的增長1.1%。

5、美國3月密歇根大學消費者信心指數初值從2月的56.6降至55.5，創三個月新低。消費者預計未來一年物價將上漲3.4%，低于預期的3.7%。

6、美國1月JOLTS職位空缺大幅增加39.6萬至694.6萬人，高于預期的675萬人，表明勞動力市場有所改善。

7、日本2026年度預算案在眾議院全體會議上獲得通過，將送交參議院審議。2026年度預算案總規模超過122萬億日元，為歷史最高。其中，防衛預算首次突破9萬億日元大關，同樣創下歷史新高。

8、繼去年12月下降0.6%之后，今年1月歐元區工業產出環比再下降1.5%，為2024年12月以來的最低水平。主要經濟體德國、意大利和西班牙的工業產出較上月均有所下降。

1、美國三大股指全線收跌，道指跌0.26%報46558.47點，標普500指數跌0.61%報6632.19點，納指跌0.93%報22105.36點。賽富時跌超3%，蘋果跌逾2%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌1.59%，臉書跌近4%，英偉達跌超1%。納斯達克中國金龍指數漲0.76%，蔚來漲超5%，騰訊音樂漲近4%。經濟數據表現分化疊加通脹粘性仍存，美聯儲降息預期持續降溫，中東地緣沖突推升能源價格與通脹擔憂，市場避險情緒顯著升溫。本周，道指跌1.99%，標普500指數跌1.6%，納指跌1.26%。

2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌0.6%報23447.29點，法國CAC40指數跌0.91%報7911.53點，英國富時100指數跌0.43%報10261.15點。中東地緣沖突加劇，伊朗封鎖霍爾木茲海峽導致油價突破100美元/桶，引發市場對通脹和經濟增長的擔憂。本周，德國DAX指數跌0.61%，法國CAC40指數跌1.03%，英國富時100指數跌0.23%。

3、受中東局勢及油價上漲拖累，亞太主要股指收盤下跌。日經225指數跌1.16%，報53819.61點。韓國綜合指數跌1.72%，報5487.24點。印尼綜指收跌超3%，報7137.21點，刷新去年7月以來新低。印度SENSEX30指數收跌1.93%，報74563.92點，續創一年新低。

1、國內銀行間債市主要利率債走勢較為分化，中長期國債疲軟，10年及30年國債活躍券收益率均上行超1bp；政金債整體表現較好。國債期貨30年期主力合約下滑0.25%。央行開展375億元逆回購操作，凈回籠73億元，資金面整體偏松。

2、美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率跌2.58個基點報3.719%，3年期美債收益率跌2.24個基點報3.736%，5年期美債收益率跌0.48個基點報3.860%，10年期美債收益率漲1.38個基點報4.277%，30年期美債收益率漲2.34個基點報4.906%。

1、美油主力合約收漲3.74%，報99.31美元/桶，周漲9.25%；布油主力合約漲3.41%，報103.89美元/桶，周漲12.08%。受伊朗沖突引發霍爾木茲海峽運輸受阻擔憂，市場預期原油供應將大幅削減，疊加投機者增持布倫特原油凈多頭頭寸，支撐油價上行。

2、美國財政部宣布，暫時放松對俄羅斯石油的制裁，以應對霍爾木茲海峽航運受阻給能源市場帶來的沖擊。這一措施只適用于目前滯留在海上的俄羅斯石油。據外媒消息，目前大約有1.24億桶俄羅斯石油分布在全球30個海上位置。

3、知情人士稱，沙特將原油產量下調約200萬桶/日至約800萬桶/日，進一步收緊全球最關鍵出口地區的供給預期。國際能源署周四指出，海灣產油國合計減產規模已達至少1000萬桶/日。

4、日本政府宣布最早將于下周啟動約8000萬桶國家及私人戰略石油儲備的釋放。此次日本單邊行動與國際能源署（IEA）協調的4億桶緊急儲備釋放計劃同步推進。

5、國際貴金屬期貨普遍收跌。COMEX黃金期貨跌2.00%報5023.10美元/盎司，周跌2.63%，COMEX白銀期貨跌5.25%報80.64美元/盎司，周跌4.35%。美聯儲降息預期推遲至9月，美國勞動力市場韌性較強，通脹回落斜率放緩，多重因素共同推動美元及美債收益率走高，拖累貴金屬走勢。

6、倫敦基本金屬全線下跌，LME期鋅跌0.24%報3293.5美元/噸，周跌0.14%；LME期鉛跌1.88%報1903.0美元/噸，周跌2.56%；LME期銅跌2.03%報12735.5美元/噸，周跌0.98%；LME期鋁跌2.20%報3439.0美元/噸，周跌0.20%；LME期錫跌2.24%報48280.0美元/噸，周跌3.57%；LME期鎳跌2.38%報17320.0美元/噸，周跌0.85%。

1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報6.9030，較上一交易日跌278個基點，本周累跌49個基點。人民幣對美元中間價報6.9007，較上一交易日調貶48個基點，本周累計調升18個基點，為連續第15周上調。在岸人民幣對美元夜盤收報6.9043。

2、紐約尾盤，美元指數漲0.75%報100.50，非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌0.83%報1.1416，英鎊兌美元跌0.93%報1.3222，澳元兌美元跌1.34%報0.6981，美元兌日元漲0.24%報159.74，美元兌瑞郎漲0.67%報0.7914，離岸人民幣兌美元跌256.2個基點報6.9077。

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