美國被曝擬宣布組建霍爾木茲海峽「護航聯(lián)盟」，并要求盟友加入！

19世紀后，全球之所以能形成階段性的列強協(xié)調(diào)式”霸權(quán)邏輯“，關(guān)鍵在于資本市場的全球化和自由化，而將其投影到當下，這就從錢的邏輯上形成了NATO和對美主要投資經(jīng)濟體，很容易在局勢不利于投資收益結(jié)果時，形成利益共同體，從而被動卷入美國發(fā)起的地緣博弈之中，尤其是我前面說過：伊朗局勢已能影響全球半導體/AI板塊走勢，「石油/天然氣-芯片-美元」的金融傳導邏輯或已形成！在這種情況下，長期戰(zhàn)疊加伊朗前期過于強硬的軍事宣泄，有一定可能推動海灣國家和西方經(jīng)濟體形成聯(lián)盟！

而本次美國被曝擬宣布組建霍爾木茲海峽「護航聯(lián)盟」，我認為按當下形勢，就是1991年海灣戰(zhàn)爭時期前，多國聯(lián)軍形成前的過渡版本，即在美國道義性不足的時候，先從利益角度出發(fā)，形成防守同盟，然后隨著人員傷亡和經(jīng)濟損失，最后變成軍事進攻性同盟！

伊朗封鎖霍爾木茲海峽，一方面對西方經(jīng)濟造成了重創(chuàng)，另一方面，也讓自己完全站到了西方和海灣政府安全底線的對立面，目前英法德日韓均表現(xiàn)出了一定的軍事參議沖動，但內(nèi)部還缺乏決定性的助推因素，但如果危機長期化并伴隨內(nèi)部通脹和資本市場壓力的上升，我認為最終參與這類軍事聯(lián)盟的國家或超過1991年多國部隊構(gòu)成數(shù)，彼時美國用42天取得了震驚世界的軍事成功，參與國家包括：科威特、美國、英國、法國、沙特阿拉伯與埃及。

而當前美以對伊朗的軍事打擊已進入第 17 天，伊朗最高領(lǐng)袖明確將封鎖霍爾木茲海峽作為反制手段，導致這條承擔全球 20% 原油貿(mào)易、30% 液化天然氣貿(mào)易的能源咽喉航運已經(jīng)近乎中斷，平時只有一些特定背景的船只以及關(guān)閉AIS應(yīng)答器的幽靈船才能通過。在此背景下，美國才被曝擬宣布組建霍爾木茲海峽 “護航聯(lián)盟”，更以 “北約將面臨非常糟糕的未來” 威脅歐洲盟友協(xié)助通航。

但霍爾木茲海峽最窄處僅 39 公里，伊朗岸基火力、無人機、水雷可全覆蓋航道，護航艦艇的反應(yīng)窗口極短，軍事風險極高，如果不占領(lǐng)哈爾克島和大小同步島，及阿曼灣口的賈斯克石油碼頭附近的伊朗關(guān)鍵軍事陣位，那么這種護航的代價極高，很可能遭遇飽和攻擊！

而美軍此前確實低估了伊朗的反制能力，且五角大樓與海軍均對單獨護航持明確否定態(tài)度，認為當前環(huán)境下護航風險過高，且會嚴重分散美軍兵力，只有財政部和能源部在力促護航。

因此，美方的最初的目標我認為是是復刻2008年”索馬里護航“、 2019 年 “國際海事安全聯(lián)盟” 的思路，由美國承擔指揮角色，讓盟友承擔 90% 以上的巡邏、護航任務(wù)，既避免美軍陷入與伊朗的直接地面 / 海上沖突，又將人員傷亡、裝備損耗、軍費開支的代價轉(zhuǎn)嫁給盟友。最終的目標，可能還是組成實質(zhì)上的盟軍，畢竟防守也代表著進攻，加上伊朗已經(jīng)在攻擊NATO的基地！

而特朗普此舉是其對北約政策的延續(xù)，也是對歐洲戰(zhàn)略自主的精準打擊。通過這個方法，一方面降低了自己的成本，另一方面倒逼韓日和自己的捆綁，同時也會讓北約歐洲成員國防務(wù)開支激增，保證他們依然能“搭美國的安全便車”，并借歐洲能源命脈受威脅的契機，逼迫歐洲盟友增加中東軍事投入，分擔美國的全球防務(wù)負擔，兌現(xiàn)其競選時讓盟友 “多掏錢、多出力” 的核心承諾。

而一旦北約或者歐盟押上無奈的賭注，實際上等于也堵死歐洲的獨立外交路線，所謂的自我實現(xiàn)和主張的安全政策，根本沒法獨善其身。

在此之前法國已就霍爾木茲海峽通航與伊朗展開單獨磋商，試圖推動沖突降級與航道安全，然后被伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊喂了2枚導彈，而特朗普現(xiàn)在逼迫歐洲在美伊之間選邊站，將歐洲的能源安全與美國的中東戰(zhàn)略深度綁定，削弱歐盟的戰(zhàn)略自主能力，同時一旦拿下霍爾木茲海峽，那么石油-芯片-半導體美元的3.0邏輯就形成了！石油-芯片的供應(yīng)鏈邏輯下，會形成 “芯片貿(mào)易 - 美元結(jié)算 - 技術(shù)壟斷” 的新循環(huán)，甚至不排除未來在芯片內(nèi)嵌套Web3金融，實現(xiàn)乘數(shù)擴張。

同時，當下的油價飆升已經(jīng)引發(fā)的美國的國內(nèi)危機！霍爾木茲海峽航運中斷直接導致國際油價暴漲，美國國內(nèi)汽油價格同步走高，通脹壓力快速反彈，美元重回虹吸邏輯，居民消費、企業(yè)投資均受壓制，選民不滿情緒持續(xù)上升。

而一旦組建護航聯(lián)盟，就是特朗普向國內(nèi)選民展示其正在全力解決油價問題，塑造 “強勢維護美國利益” 的關(guān)鍵舉措，同時能將油價高企、能源危機的責任，甩給 “伊朗的惡意封鎖” 和 “不愿出力的盟友”，規(guī)避外界對美以主動挑起軍事沖突、引發(fā)全球能源動蕩的批評，鞏固自身政治基本盤。

話說回來，1991年的美軍都需要盟友幫忙應(yīng)付中東，2026年的美軍是怎么敢貿(mào)然出擊的，這確實是個謎！

不過，霍爾木茲海峽的航運危機，從來不是單一區(qū)域的地緣沖突事件，而是足以撼動全球經(jīng)濟基本面的重大變量。

美國推動的護航聯(lián)盟，如果不能平息市場恐慌，反而會進一步加劇局勢的不確定性和長期化預期，其對全球經(jīng)濟的沖擊，會快速沿著能源、通脹、貨幣政策、貿(mào)易增長的鏈條快速傳導。

當前布倫特原油已在 100 美元 / 桶關(guān)口，多家國際投行已大幅上調(diào)全年油價預測。即便護航聯(lián)盟最終落地，航運機構(gòu)普遍預計，海峽通航量也將銳減至正常水平的 10%，這表明全球原油供需缺口將持續(xù)擴大。

而若伊朗反制升級、航道長期中斷，國際油價更是存在突破歷史峰值的可能性，能源貿(mào)易的地緣風險溢價將長期居高不下。與此同時，全球能源供應(yīng)鏈正陷入短期紊亂：沙特、伊拉克、阿聯(lián)酋、科威特等海灣產(chǎn)油國的原油出口超 90% 依賴霍爾木茲海峽，航運中斷直接導致現(xiàn)貨原油供應(yīng)緊張，全球煉廠原料短缺，成品油價格同步暴漲。

同時，歐洲、東亞作為中東油氣的核心進口方，將率先面臨能源供應(yīng)短缺的壓力，即便美國臨時放寬對俄羅斯石油的制裁，也難以在短期內(nèi)填補供應(yīng)缺口。

更關(guān)鍵的是半導體！全球所有先進制程相關(guān)的產(chǎn)業(yè)都會沿著石油→硫磺→硫酸→核心金屬，油氣→電子特氣→核心工藝，LNG→電力→芯片產(chǎn)能，三條主線大幅波動，屆時，全球唯一的經(jīng)濟增長核心將受重創(chuàng)，而前面的投入疊加能源成本，就會引發(fā)輸入性通脹全面反彈，全球央行降息周期被系統(tǒng)性打斷，造成股市的持續(xù)下跌，美元的繼續(xù)強勢，引發(fā)全球貿(mào)易體系承壓，經(jīng)濟增長下行風險持續(xù)放大，并成為 2026 年全球經(jīng)濟最大的黑天鵝！

與此同時，不同經(jīng)濟體將面臨差異化沖擊，全球經(jīng)濟格局的分化將進一步加劇。但對美國而言，此次危機呈現(xiàn)K型分化：作為油氣凈出口國，油價上漲將利好國內(nèi)能源企業(yè)、可以顯著增加能源出口收入，但國內(nèi)汽油價格上漲將直接推升通脹，美聯(lián)儲降息推遲將壓制居民消費與企業(yè)投資，進一步加劇國內(nèi)政治矛盾。同時，這種能源格局，會倒逼歐洲和亞洲的先進制造業(yè)向美轉(zhuǎn)移！

而從更長的周期來看，此次危機將加速全球能源與地緣經(jīng)濟格局的深層重構(gòu)。一是倒逼全球能源轉(zhuǎn)型提速，二是全球供應(yīng)鏈的底層邏輯將進一步轉(zhuǎn)變，從過去的 “效率優(yōu)先” 全面轉(zhuǎn)向 “安全優(yōu)先”，各國將更加重視能源與貿(mào)易通道的多元化，以同時推動多元化的貿(mào)易結(jié)算安全體系。

注意，當下的鐵礦石價格也上來了，這證明通脹已經(jīng)觸發(fā)最基礎(chǔ)的工業(yè)鏈條！