福建90后二代，用7年手搓一個(gè)“超清醒”單一家族辦公室(上)

文 |家族辦公室雜志

前言

隨著家族財(cái)富規(guī)模的不斷擴(kuò)大，“會(huì)賺錢”與“會(huì)管錢”的邊界愈發(fā)清晰，家族資產(chǎn)管理的專業(yè)性、機(jī)構(gòu)化需求也日益凸顯。不少家族在財(cái)富積累達(dá)到一定體量后，雖具備資產(chǎn)管理的認(rèn)知，卻常陷入信息不透明、風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配、專業(yè)不足等困境。

為拆解家族財(cái)富管理的核心痛點(diǎn)，探討家族辦公室的價(jià)值與運(yùn)作邏輯，惠裕全球家族智庫開展了與單一辦公集友家族辦公室的專訪對(duì)話。集友家族辦公室創(chuàng)始人&CEO陳琳女士結(jié)合自身實(shí)踐經(jīng)歷，分享了家族辦公室的設(shè)立初衷、核心價(jià)值、運(yùn)維模式，以及家族二代在財(cái)富傳承與理念溝通中的探索，為有類似困惑的家族提供了可借鑒的實(shí)踐參考。

采訪金句：
會(huì)賺錢和會(huì)管錢是兩種不同的能力。當(dāng)你想要?jiǎng)e人給你的那份利息時(shí)，其實(shí)別人在貪圖你的本金。我們要的不是下一次起飛的機(jī)會(huì)，而是一套不容易犯錯(cuò)的治理系統(tǒng)。

以下為本次對(duì)話（上）的完整內(nèi)容實(shí)錄

范曉曼女士 惠裕全球家族智庫創(chuàng)始人/《家族辦公室》雜志總編

陳琳女士 集友家族辦公室創(chuàng)始人&CEO

家族資產(chǎn)管理的共性困境：像去買一個(gè)盲盒一樣

范曉曼：陳總，你有沒有發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)現(xiàn)象？就是在惠裕的觀察當(dāng)中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)很多的家族在資產(chǎn)達(dá)到一定體量的時(shí)候，其實(shí)他們整體上對(duì)資產(chǎn)管理是有非常高的認(rèn)知的。但這個(gè)認(rèn)知本身可能并沒有帶來更好的結(jié)果。他們可能接觸過非常多的資產(chǎn)類別，但是在專業(yè)性、機(jī)構(gòu)化能力上面是不夠的，往往還會(huì)陷入一些陷阱。站在你的角度，你覺得其中的共性問題究竟有哪些？

陳琳：第一個(gè)肯定是信息不透明，就像現(xiàn)在你去買一個(gè)盲盒一樣，你不知道里面到底是什么。但銷售人員有時(shí)候會(huì)把里面的預(yù)期說得天花亂墜，可你并不知道底層到底裝的是什么東西。

范曉曼：對(duì)，它的底層邏輯是什么，對(duì)吧？

陳琳：對(duì)，就像我們說的，我們是資產(chǎn)的主人，但如果我們失去了風(fēng)險(xiǎn)掌控能力，就會(huì)有一種無助的感覺。第二個(gè)，是風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力的嚴(yán)重錯(cuò)配。大概有兩種人。比如說第一種，賭性很強(qiáng)，可能今天看這個(gè)行情好、這個(gè)產(chǎn)品漲很多，就往那邊投；如果另外一個(gè)產(chǎn)品也在漲，就又往另外一邊投。經(jīng)常會(huì)養(yǎng)成追漲殺跌、頻繁交易的習(xí)慣，有時(shí)候市場(chǎng)一旦波動(dòng)，就會(huì)陷入恐慌。還有一種，既想要高收益又想要零風(fēng)險(xiǎn)，只要市場(chǎng)有一點(diǎn)小回撤，就無法接受自己賬面上的浮虧狀態(tài)。第三點(diǎn)，我們自己缺乏專業(yè)的投資能力，這時(shí)候就急需機(jī)構(gòu)化的團(tuán)隊(duì)、完善的風(fēng)險(xiǎn)控制，再加上一個(gè)能穿越周期的投資框架。所以我們漸漸也明白，會(huì)賺錢和會(huì)管錢是兩種不同的能力。

與其抱怨別人向我們銷售產(chǎn)品，不如反思為什么容易被收割？

范曉曼：對(duì)，我覺得這點(diǎn)說得非常好。在你們遇到各種各樣的問題，或者說結(jié)果不理想之后，可能你們也深深地為此苦惱。但這之后，是換一家機(jī)構(gòu)，還是怎么做？這段經(jīng)歷在2019年的時(shí)候，是不是促使你們成立了家族辦公室？

陳琳：就是在這之前，我們畢竟也交過高昂的學(xué)費(fèi)，那時(shí)候我自己也挺困惑的，也深刻反思過這件事。因?yàn)槲覀冏约翰粔驅(qū)I(yè)，又貪圖短期利益，也滋生了追求利益的浮躁心態(tài)。所以我們經(jīng)常說，與其抱怨別人向我們銷售產(chǎn)品，不如反思自己的內(nèi)心深處，為什么我們會(huì)成為容易被別人收割的對(duì)象。所以我們才說，當(dāng)你想要?jiǎng)e人給你的那份利息時(shí)，其實(shí)別人在貪圖你的本金。再加上2019年幾個(gè)因素的疊加，就覺得必須要自己去搭建一個(gè)家族辦公室。

范曉曼：那你是怎么理解家族辦公室的？

陳琳：首先是一個(gè)現(xiàn)實(shí)需求：當(dāng)我們家族的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一個(gè)臨界點(diǎn)的時(shí)候，就需要一套復(fù)雜且個(gè)性化的產(chǎn)品和設(shè)計(jì)，而不是傳統(tǒng)大賣場(chǎng)式的采購。第二個(gè)是主導(dǎo)權(quán)的覺醒：我們應(yīng)該去尋找真正站在我們立場(chǎng)上的專業(yè)投資人，為我們真正思考、真正付出，這樣我們才能把資產(chǎn)的方向盤掌握在自己手里，把控好風(fēng)險(xiǎn)。第三點(diǎn)自然就是我自己內(nèi)心的使命感。因?yàn)樵谶@個(gè)行業(yè)中，只談理念、說空話沒用，最終還是要拿結(jié)果說話。

我們要的不是下一次起飛的機(jī)會(huì)，而是一套不容易犯錯(cuò)的治理系統(tǒng)

范曉曼：那你覺得家族辦公室的核心能力或者核心特點(diǎn)究竟是什么？

陳琳：我們家族辦公室承載的核心價(jià)值，不僅僅是管理好自己的錢。我們也希望借鑒自己的投資經(jīng)驗(yàn)、實(shí)踐經(jīng)歷，為這個(gè)行業(yè)提供一個(gè)可行的藍(lán)本。我們想讓更多有類似困惑的家族能夠借鑒，讓他們根據(jù)自己的自身情況，也能設(shè)立自己的家族辦公室，管理好自己的財(cái)富。我們要的不是下一次起飛的機(jī)會(huì)，而是一套不容易犯錯(cuò)的治理系統(tǒng)。

范曉曼：我覺得觀眾還比較好奇，你們家族辦公室日常的運(yùn)維有一套怎樣的模式呢？

陳琳：整個(gè)運(yùn)作流程我主要分為兩部分，一個(gè)是頂層設(shè)計(jì)，一個(gè)是日常決策。首先是頂層設(shè)計(jì)，我們會(huì)把家族成員凝聚起來，制定一部家族財(cái)富憲章。家族財(cái)富憲章里面涵蓋了長(zhǎng)期投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)底線、資產(chǎn)配置的邊界，再加上決策思維。我們也在思考，我們未來家族30年、50年甚至100年的愿景是什么？包括這筆財(cái)富對(duì)我們整個(gè)家族、對(duì)社會(huì)意味著什么？最終還要明確我們的風(fēng)險(xiǎn)底線在哪里。

用傳統(tǒng)企業(yè)思維去看財(cái)富管理，這其實(shí)是兩個(gè)不同維度的事情

范曉曼：其實(shí)剛才你講了這么多，我覺得作為家族二代，你能走到這一步，經(jīng)過這幾年的實(shí)踐，已經(jīng)非常不容易了。我剛才也跟你聊過，了解到家里長(zhǎng)輩其實(shí)希望你們能夠自己做決策，按照自己的愿景和目標(biāo)去推進(jìn)。我覺得你的家長(zhǎng)已經(jīng)非常開明了，我想從你自身的親身經(jīng)歷來講，中間的過程是怎樣的？

陳琳：我算是一個(gè)很幸運(yùn)的二代，我父母都非常開明，從小就允許我們?nèi)L試自己想做的事情，并不強(qiáng)迫我們一定要傳承他們的事業(yè)。但以前我們會(huì)遇到一個(gè)問題，就是不知道怎么去分辨誰是專業(yè)的人。

當(dāng)我們遇到林翔先生（集友家族辦公室合伙人）的時(shí)候，我也花了很長(zhǎng)時(shí)間跟我父親溝通，因?yàn)槲覀円屗嬲私馐裁词羌易遛k公室。這中間難免會(huì)因?yàn)槔砟畈煌a(chǎn)生很多溝通上的問題。

范曉曼：因?yàn)榇蠹叶荚趯W(xué)習(xí)的過程中。

陳琳：是的。如果你一直用傳統(tǒng)企業(yè)的思維去看待財(cái)富管理，這其實(shí)是兩個(gè)不同維度的事情。我覺得更多的是理念上的PK。

我們就像“翻譯官”，在行業(yè)沖擊中學(xué)會(huì)換位思考

范曉曼：最后你贏了嗎？

陳琳：我贏了。因?yàn)槲冶容^大膽敢說，而且我覺得，不能用我們這一代人的理念去跟他們溝通，還要理解他們的擔(dān)憂是什么。所以我們就開玩笑說，我們就像“翻譯官”，要用他們能理解的話術(shù)，把財(cái)富管理的理念翻譯成實(shí)體行業(yè)的邏輯，讓他明白，真正的財(cái)富其實(shí)要分散在不同的籃子里。我們?cè)趧?chuàng)辦家族辦公室的這幾年，2022年到2024年也是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)，經(jīng)歷了兩年傳統(tǒng)行業(yè)的巨大沖擊。也正因?yàn)橛羞@樣的行業(yè)沖擊，彼此才學(xué)會(huì)了換位思考。

范曉曼：換位思考！

陳琳：是的。如果你把大部分資金都投資在一個(gè)單體項(xiàng)目上，那現(xiàn)在受到的影響也會(huì)非常大。但如果你把資金分散在不同類型的資產(chǎn)配置里，不同的資產(chǎn)配置會(huì)給你帶來不同的現(xiàn)金流，而且更長(zhǎng)久。在市場(chǎng)行情最低迷的時(shí)候，我們分析過，最難的不是市場(chǎng)的波動(dòng)，而是現(xiàn)金流。我看的一本《財(cái)富心理學(xué)》里，有一句話讓我深有體會(huì)：當(dāng)你真正能預(yù)判到的風(fēng)險(xiǎn)，就不是風(fēng)險(xiǎn)。

溫馨提示：我們將于本周三發(fā)布本次訪談的下集視頻和詳細(xì)文字內(nèi)容，歡迎關(guān)注！