特殊需要信托普及推廣的實(shí)踐觀察與啟示：北京通州區(qū)案例｜財(cái)富與資管

文/北京市通州區(qū)政府特聘專家、首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院特聘教授、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院兼職研究生指導(dǎo)教師林巍，北京市通州區(qū)民政局副局長(zhǎng)李鵬，北京市通州區(qū)殘疾人聯(lián)合會(huì)副理事長(zhǎng)李紅全

特殊需要信托是金融工具服務(wù)民生保障、應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)的創(chuàng)新探索。本文以北京市通州區(qū)的系列實(shí)踐為觀察對(duì)象，通過剖析全國(guó)首單居民住宅不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記(“通州案例-1”)與“特殊需要信托+意定監(jiān)護(hù)”獨(dú)居老人養(yǎng)老方案(“通州案例-2”)兩個(gè)標(biāo)志性案例，以及由此延伸的“特殊需要信托走進(jìn)社區(qū)”行動(dòng)（“通州行動(dòng)”)，系統(tǒng)梳理了其“從單點(diǎn)案例突破到體系化推廣”的實(shí)踐路徑與內(nèi)在邏輯。

研究表明，通州通過 “ 政府引導(dǎo)下的資源整合、標(biāo)準(zhǔn)化工具開發(fā)及社會(huì)支持機(jī)制創(chuàng)新 ” ，有效回應(yīng)了 “ 老養(yǎng)殘 ” 、獨(dú)居養(yǎng)老等社會(huì)痛點(diǎn)，為信托行業(yè)回歸服務(wù)本源、金融資源下沉社區(qū)提供了參考樣本。其探索揭示了以制度破局激活市場(chǎng)、以生態(tài)構(gòu)建支撐可持續(xù)服務(wù)的普惠金融發(fā)展模式。

引言：社會(huì)痛點(diǎn)驅(qū)動(dòng)的實(shí)踐起點(diǎn)

獨(dú)居老人突發(fā)疾病無人簽字、身后財(cái)產(chǎn)處置困難；“老養(yǎng)殘”家庭擔(dān)憂子女未來終身照護(hù)無依……這些隨著老齡化加深而日益凸顯的社會(huì)問題，對(duì)金融與法律服務(wù)的協(xié)同創(chuàng)新提出了迫切需求。特殊需要信托因其財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、長(zhǎng)期規(guī)劃的功能，被視為以上問題的潛在解決方案，但其普及面臨財(cái)產(chǎn)登記難、服務(wù)鏈條斷裂、公眾認(rèn)知不足等多重障礙。

在此背景下，依托國(guó)務(wù)院支持北京探索信托財(cái)產(chǎn)登記機(jī)制的有利條件，北京城市副中心（通州區(qū)）進(jìn)行了一系列探索。本文重點(diǎn)分析其中兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：2025年4月完成的全國(guó)首單居民住宅不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記（下稱“通州案例-1”），以及2026年1月完成的“特殊需要信托+意定監(jiān)護(hù)”綜合養(yǎng)老方案（下稱“通州案例-2”）。前者精準(zhǔn)回應(yīng)了“老養(yǎng)殘”家庭的財(cái)產(chǎn)傳承與照護(hù)保障需求，后者則為獨(dú)居老人提供了覆蓋全周期的法律與金融解決方案。這兩個(gè)案例并非孤立成果，它們共同構(gòu)成了“通州行動(dòng)”—即系統(tǒng)化推動(dòng)特殊需要信托走進(jìn)社區(qū)、構(gòu)建服務(wù)生態(tài)—的重要組成部分：“通州案例-1”是行動(dòng)的起點(diǎn)與破局點(diǎn)，“通州案例-2”則是行動(dòng)深化的重要階段性成果。從點(diǎn)到面，通州的系列實(shí)踐為觀察普惠性金融創(chuàng)新如何從概念走向落地、從個(gè)案走向生態(tài)，提供了一個(gè)完整而鮮活的樣本。

兩個(gè)“通州案例”：案例描述、社會(huì)影響、創(chuàng)新突破點(diǎn)

“通州案例-1”：全國(guó)首單居民住宅不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記實(shí)踐

“通州案例-1”的核心是一例特殊需要信托。委托人是70歲的通州區(qū)居民田女士，受益人是其40歲的孤獨(dú)癥患者獨(dú)子。信托財(cái)產(chǎn)為田女士自住的一處通州區(qū)房產(chǎn)，該房產(chǎn)已于2025年4月2日在北京市通州區(qū)不動(dòng)產(chǎn)登記中心成功登記為信托財(cái)產(chǎn)。信托目的在于確保田女士身后，該房產(chǎn)能持續(xù)、穩(wěn)定地為不具備完全生活自理能力的兒子提供居住保障，并可在必要時(shí)變現(xiàn)以支付其終身照護(hù)費(fèi)用。該信托由國(guó)投泰康信托有限公司擔(dān)任受托人負(fù)責(zé)財(cái)產(chǎn)管理，北京市道可特律師事務(wù)所作為監(jiān)察人監(jiān)督信托執(zhí)行，同時(shí)設(shè)定委托人的近親屬為指令權(quán)人，在特定條件下有權(quán)向受托人發(fā)出財(cái)產(chǎn)運(yùn)用指令。

該案例作為一次開創(chuàng)性探索，社會(huì)影響深遠(yuǎn)，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是殘障人士照護(hù)。該案例服務(wù)于典型的“老養(yǎng)殘”（老年人照顧殘障子女）家庭，展現(xiàn)了特殊需要信托在保障殘障子女終身照護(hù)方面的關(guān)鍵作用。二是養(yǎng)老服務(wù)應(yīng)用。“老養(yǎng)殘”本質(zhì)涉及兩代人養(yǎng)老問題，同時(shí)社會(huì)中大量獨(dú)居失能失智老人的境況與此案例高度相似，因此該案例印證了特殊需要信托在養(yǎng)老領(lǐng)域的重大應(yīng)用價(jià)值。2025年12月，“不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)”榮獲中央電視臺(tái)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合評(píng)選的“2025央視財(cái)經(jīng)·金融強(qiáng)國(guó)年度案例”養(yǎng)老金融篇的唯一案例，“通州案例”作為典型代表在央視專題節(jié)目中獲深度報(bào)道，體現(xiàn)了金融監(jiān)管部門對(duì)其養(yǎng)老價(jià)值的高度重視。三是普惠金融創(chuàng)新。不動(dòng)產(chǎn)可以作為信托財(cái)產(chǎn)，標(biāo)志著信托服務(wù)從主要面向高凈值人群的“私人銀行服務(wù)”，歷史性地轉(zhuǎn)向服務(wù)普通中等收入家庭的“普惠金融服務(wù)”。

案例的主要?jiǎng)?chuàng)新在于兩項(xiàng)突破。一是權(quán)屬登記創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。通過在不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書附記欄明確標(biāo)注“信托財(cái)產(chǎn)”屬性及專屬編碼，從法律上確立了信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人、受托人及受益人的地位，真正實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離等信托核心功能。二是流程優(yōu)化，大幅降低設(shè)立門檻與成本。創(chuàng)新采用“不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)直接過戶至信托”的模式，取代了以往“現(xiàn)金進(jìn)信托、信托購買房產(chǎn)”的復(fù)雜流程。此舉省去了高額的過橋資金利息，并將產(chǎn)權(quán)過戶時(shí)間從可能長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月壓縮至兩小時(shí)內(nèi)，極大地提升了效率并降低了成本。

“通州案例-2”：獨(dú)居老人的“特殊需要信托+意定監(jiān)護(hù)”一體化綜合養(yǎng)老方案

“通州案例-2”于2026年1月13日完成了特殊需要信托、意定監(jiān)護(hù)等所有法律文件的簽署。該方案的信托委托人與受益人均為72歲的獨(dú)居退休醫(yī)生秦女士（化名），旨在解決其無子女照護(hù)的困境，為其晚年生活中的緊急醫(yī)療救治、失能長(zhǎng)期照護(hù)及身后事務(wù)等關(guān)鍵階段，構(gòu)建一套完整、可靠的法律與金融保障體系。

該方案的核心架構(gòu)由特殊需要信托與意定監(jiān)護(hù)協(xié)議兩部分組成，明確劃分了三個(gè)關(guān)鍵角色的職責(zé)。一是信托受托人（管錢）。中國(guó)外貿(mào)信托公司負(fù)責(zé)信托財(cái)產(chǎn)的專業(yè)化管理與支付。二是意定監(jiān)護(hù)人（管事）。北京律維銀齡研究與服務(wù)中心負(fù)責(zé)醫(yī)療決策、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)選擇、日常照護(hù)監(jiān)督等所有人身相關(guān)事務(wù)。三是監(jiān)督人（管風(fēng)險(xiǎn)）。秦女士的堂侄女，擔(dān)任信托監(jiān)察人與監(jiān)護(hù)監(jiān)督人，對(duì)受托人和監(jiān)護(hù)人進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督。

該案例的社會(huì)意義在于系統(tǒng)性地回應(yīng)了獨(dú)居老人養(yǎng)老這一普遍社會(huì)焦慮，并提供了可操作的解決方案。2025年末，上海46歲獨(dú)身蔣女士突發(fā)腦出血離世，其就醫(yī)過程中的簽字困境與身后遺產(chǎn)處理波折經(jīng)媒體報(bào)道后，引發(fā)了社會(huì)對(duì)獨(dú)居、無子女老人群體養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的廣泛憂思。本案例正是對(duì)“獨(dú)居蔣女士事件”所暴露社會(huì)問題的一種制度性回應(yīng)，為龐大的獨(dú)居、無子女老人群體如何實(shí)現(xiàn)“老有所依、老有所安”提供了極具參考價(jià)值的現(xiàn)實(shí)范本。

該案例的核心創(chuàng)新在于構(gòu)建了一個(gè)覆蓋全周期、具備風(fēng)險(xiǎn)抵御與權(quán)力制衡的保障體系，具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。一是創(chuàng)立“信托+監(jiān)護(hù)”無縫銜接的制衡模式。創(chuàng)新性地將特殊需要信托的財(cái)產(chǎn)管理功能與意定監(jiān)護(hù)的人身事務(wù)決定功能深度綁定，形成“信托管錢、監(jiān)護(hù)管事、監(jiān)督管風(fēng)險(xiǎn)”的“三方服務(wù)、一方監(jiān)督”穩(wěn)固架構(gòu)。財(cái)產(chǎn)管理與人身事務(wù)決策既分離又協(xié)同，從制度設(shè)計(jì)上防范了單一機(jī)構(gòu)權(quán)力過大的道德風(fēng)險(xiǎn)。二是破解法律程序銜接“空窗期”風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)意定監(jiān)護(hù)需經(jīng)法院特別程序宣告才能生效、無法應(yīng)對(duì)突發(fā)緊急狀況的缺陷，創(chuàng)新引入“委托代理”作為前置即時(shí)授權(quán)。老人在意識(shí)清醒時(shí)預(yù)先簽署委托書，授權(quán)監(jiān)護(hù)機(jī)構(gòu)在突發(fā)情況下可立即代為簽署醫(yī)療同意書等重要文件，實(shí)現(xiàn)了法律授權(quán)與需求響應(yīng)之間的“無縫銜接”。三是建立應(yīng)急資金梯次支付機(jī)制：設(shè)立獨(dú)立的“醫(yī)療保證金”賬戶（由監(jiān)護(hù)人操作、監(jiān)督人持有密碼），確保突發(fā)疾病時(shí)押金能分鐘級(jí)支付。該資金使用后，由特殊需要信托的主資金自動(dòng)補(bǔ)足，形成“小額急事用保證金、大額支出靠信托”的梯次保障體系，解決了急救場(chǎng)景下的支付時(shí)效難題。

實(shí)踐路徑：“通州行動(dòng)”的體系化推進(jìn)

在單點(diǎn)案例取得突破的基礎(chǔ)上，為將創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為可持續(xù)、可復(fù)制的公共服務(wù)能力，通州區(qū)自2025年7月起，依托區(qū)“兩區(qū)”建設(shè)金融創(chuàng)新工作專班，系統(tǒng)化開展“特殊需要信托走進(jìn)社區(qū)”專項(xiàng)活動(dòng)（即“通州行動(dòng)”）。該行動(dòng)的核心路徑體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

精準(zhǔn)錨定需求，整合多元資源

需求側(cè)精準(zhǔn)定位。行動(dòng)基于本區(qū)老年人口及殘疾人口的結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)定位“老養(yǎng)殘”家庭、獨(dú)居失能老人等高需求群體。通過持續(xù)進(jìn)入12個(gè)街道鄉(xiāng)鎮(zhèn)開展社區(qū)宣講，累計(jì)舉辦活動(dòng)27場(chǎng)，直接服務(wù)居民近千人次，并從中篩選出40余條有效需求線索，實(shí)現(xiàn)了服務(wù)與需求的精準(zhǔn)對(duì)接......

付費(fèi)￥5

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來源 | 《清華金融評(píng)論》2026年3月刊總第148期

編輯 | 王茅

審核丨秦婷

責(zé)編 | 蘭銀帆

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