英國(guó)取消風(fēng)電進(jìn)口組件關(guān)稅 風(fēng)電海內(nèi)外共振！十大龍頭蓄勢(shì)待發(fā)

兄弟們！太強(qiáng)了，這個(gè)方向逆勢(shì)上漲

不是綠電，也不是化工，更不是光伏。沒(méi)錯(cuò)！這次沉默已久的風(fēng)電。

主力資金瘋狂地在底部掃貨。

近5個(gè)交易日主力資金凈流入超100億元，近20個(gè)交易日有15個(gè)交易日凈流入近200億元，資金呈現(xiàn)加速流入態(tài)勢(shì)。

受資金和消息面的推動(dòng)，風(fēng)電板塊持續(xù)大漲，天順風(fēng)能漲停，通裕重工20CM漲停，大金重工等多股漲停。

消息面，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，英國(guó)自4月1日起取消33項(xiàng)風(fēng)電組件進(jìn)口關(guān)稅，葉片、電纜等核心部件稅率由6%、2%降至0，旨在釋放220億英鎊投資，加速北海海風(fēng)裝機(jī)落地。

英國(guó)作為歐洲風(fēng)電裝機(jī)容量最大國(guó)家，此次取消風(fēng)電組件關(guān)稅將有利于加速?lài)?guó)內(nèi)風(fēng)電企業(yè)。

截至2024年底，歐洲海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量為36.66GW，其中英國(guó)15.9GW、德國(guó)9.12GW、荷蘭4.74GW，其他主要國(guó)家包括丹麥、法國(guó)等，英國(guó)海風(fēng)在歐洲市場(chǎng)的占比高達(dá)43%。

英國(guó)能源安全與凈零排放部于2026年1月14日正式公布差價(jià)合約第七輪分配結(jié)果，目前有超過(guò)25GW的海上風(fēng)電有望在未來(lái)并網(wǎng)。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)風(fēng)電開(kāi)年訂單總量領(lǐng)跑市場(chǎng)，行業(yè)拐點(diǎn)進(jìn)一步確定。

據(jù)每日風(fēng)電統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2026年1—2月，全國(guó)共有81個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目完成整機(jī)招標(biāo)，總規(guī)模達(dá)12.335GW。

華泰證券研報(bào)指出，考慮到2025年風(fēng)機(jī)招標(biāo)量維持高位，結(jié)合近9GW海風(fēng)項(xiàng)目處于已開(kāi)工未并網(wǎng)階段，預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)130GW，其中陸風(fēng)120GW、海風(fēng)10GW。

不僅僅如此，風(fēng)電招標(biāo)價(jià)格也逐步回暖。2025年1–10月，陸上風(fēng)機(jī)?平均中標(biāo)單價(jià)為1618元/kW?，同比增長(zhǎng)6.86%，含塔筒的陸上風(fēng)機(jī)均價(jià)達(dá)?2096元/kW?，同比增長(zhǎng)9.78%；2026年1月，不含塔筒的海上風(fēng)電項(xiàng)目中標(biāo)均價(jià)約為?2549元/kW?，顯著高于2024年低點(diǎn)。?

2026年風(fēng)電在裝機(jī)保持高增+價(jià)格上漲+加速出海，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迎來(lái)加速拐點(diǎn)。

那么哪些公司有望在此輪風(fēng)電產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇中成為資金抱團(tuán)的核心？2025年業(yè)績(jī)率先盈利+底部位置+行業(yè)龍頭，有望成為資金抱團(tuán)的核心品種。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，這10家公司滿足條件，現(xiàn)在把這10大核心標(biāo)的梳理出來(lái)供給參考。

第一家：恒潤(rùn)股份

核心亮點(diǎn)：公司形成了“風(fēng)電+算力“雙輪驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，涵蓋A股主流熱點(diǎn)。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是海上風(fēng)電塔筒法蘭制造商龍頭，是全球少數(shù)能夠制造12MW及以上海上風(fēng)電塔筒法蘭的企業(yè)之一，具備較強(qiáng)的裝備工藝優(yōu)勢(shì)和研發(fā)能力。公司的產(chǎn)品涵蓋風(fēng)電法蘭、風(fēng)電軸承、燃?xì)廨啓C(jī)部件、核電部件、壓力容器及海上油氣裝備等。2025年上半年公司海外營(yíng)收12.72%，將充分受益于風(fēng)電加速出海帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)公司2025年01-12月歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6500萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)147%至157.85%。

第二家：天能重工

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)風(fēng)電塔筒龍頭企業(yè)之一，兼營(yíng)風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)和光伏電站的運(yùn)營(yíng)。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司在國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)塔筒行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，擁有14個(gè)生產(chǎn)基地，總產(chǎn)能約91.35萬(wàn)噸，覆蓋七大陸上新能源基地和五大海上風(fēng)電基地。將充分受益于國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)高增帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)公司2025年01-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10000萬(wàn)元至14500萬(wàn)元，與上年同期相比變動(dòng)幅度為138.24%至155.45%。

第三家：時(shí)代新材

核心亮點(diǎn)：公司在全球軌道交通車(chē)輛減振領(lǐng)域規(guī)模第一，風(fēng)電葉片規(guī)模位居國(guó)內(nèi)第二。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司在風(fēng)電葉片領(lǐng)域規(guī)模位居全球前三，具備聚氨酯葉片批量制造能力。風(fēng)電聯(lián)軸器及減振產(chǎn)品市場(chǎng)份額國(guó)內(nèi)第一。風(fēng)電葉片占公司營(yíng)收45%,2024年海外營(yíng)收41.79%。將充分受益應(yīng)該取消風(fēng)電組件關(guān)稅，帶來(lái)風(fēng)電葉片加速出口帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度營(yíng)業(yè)收入149.49億元，同比增長(zhǎng)14.42%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.28億元，同比增長(zhǎng)40.52%。

第四家：康達(dá)新材

核心亮點(diǎn)：公司是高端風(fēng)電結(jié)構(gòu)膠龍頭企業(yè)，“新材料+軍工”領(lǐng)域雙布局

風(fēng)電核心受益邏輯：公司風(fēng)電葉片環(huán)氧結(jié)構(gòu)膠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一，風(fēng)電環(huán)氧灌注樹(shù)脂國(guó)內(nèi)份額領(lǐng)先，2025年上半年膠粘劑營(yíng)收占比近88%，將充分受益全球風(fēng)電新一輪增長(zhǎng)周期帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)公司2025年01-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為12500萬(wàn)元至13500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)150.78%至154.84%。

五家：德力佳第

核心亮點(diǎn)：公司深耕風(fēng)力發(fā)電傳動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域，已構(gòu)建起從前端開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、中端批量生產(chǎn)到后端運(yùn)維服務(wù)的全業(yè)務(wù)鏈體系；具備從1.5MW到22MW全系列產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是風(fēng)電齒輪箱全球龍頭，全球及國(guó)內(nèi)市占率分別為10.4%、16.2%，穩(wěn)居全球第一梯隊(duì)。將充分受益全球風(fēng)電新一輪增長(zhǎng)周期帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)公司2025年01-12月歸母凈利潤(rùn)為81560.34萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)52.8%。

第六家：錫華科技

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)可提供風(fēng)電齒輪箱專(zhuān)用部件全工序服務(wù)的企業(yè)

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是風(fēng)電齒輪箱專(zhuān)用部件的鑄龍頭，全球市占率20%左右。2024年海外營(yíng)收占比達(dá)114.41%，將充分受益英國(guó)取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95080.68萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)35.35%；凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)16157.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)55.22%

第七家：吉鑫科技

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)乃至全球?yàn)閿?shù)不多的風(fēng)電鑄件專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)商

風(fēng)電核心受益邏輯：主要產(chǎn)品包括750KW-15MW風(fēng)力發(fā)電機(jī)組用輪轂、底座、軸和軸承座等，國(guó)內(nèi)乃至全球少數(shù)專(zhuān)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售風(fēng)電鑄件產(chǎn)品的企業(yè)之一。2025年上半年海外營(yíng)收占比15.62%，將充分受益英國(guó)取消風(fēng)電組件關(guān)稅。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司預(yù)計(jì)2025年度歸母凈利潤(rùn)11,485.11萬(wàn)元至16,873.18萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)277%-454%。

第八家：通裕重工

核心亮點(diǎn)：公司是風(fēng)電鍛鑄造一體零部件供應(yīng)商，已成為核電汽輪機(jī)外缸鑄鋼件主力供應(yīng)商，風(fēng)電主軸獲評(píng)國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是風(fēng)電主軸龍頭企業(yè)，具備“冶煉/電渣重熔、鑄造/鍛造/焊接、熱處理、機(jī)加工、大型成套設(shè)備設(shè)計(jì)制造、涂裝”于一體的完整制造鏈條，是國(guó)內(nèi)僅有的能夠同時(shí)批量供應(yīng)風(fēng)電鍛件（主軸）、鑄件(主軸、輪轂、機(jī)架)、結(jié)構(gòu)件(轉(zhuǎn)子機(jī)殼、定子機(jī)座)的企業(yè)，擁有一站式交付能力。2024年海外營(yíng)收占40.75%，將將充分受益英國(guó)取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)公司2025年歸母凈利潤(rùn)6250萬(wàn)元至7250萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為51.05%至75.22%。

第九家：金雷股份

核心亮點(diǎn)：公司在風(fēng)電主軸生產(chǎn)規(guī)模、市占率、客戶結(jié)構(gòu)均為全球領(lǐng)先

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是全球風(fēng)電鍛造主軸龍頭，客戶基本覆蓋全球前十五家風(fēng)機(jī)企業(yè)，全球市占率高達(dá)31%，2025年上半年公司海外營(yíng)收占比34.22%，將充分受益英國(guó)取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)公司2025規(guī)模凈利潤(rùn)3.024億元至3.629億元，增長(zhǎng)幅度為75.00%至110.00%。

第十家：明陽(yáng)智能

核心亮點(diǎn)：公司是風(fēng)機(jī)新增裝機(jī)容量國(guó)內(nèi)前三，海上風(fēng)電裝機(jī)容量國(guó)內(nèi)第一

風(fēng)電核心受益邏輯：目前公司已完成最大至25MW全功率產(chǎn)品譜系布局，陸上產(chǎn)品線形成2.5-15MW+風(fēng)電產(chǎn)品的解決方案，海上產(chǎn)品線形成10-25MW大容量機(jī)組梯隊(duì)。2025年前三季度，公司新增訂單18.33GW，其中新增海外訂單約2.96GW，公司海外在手訂單超過(guò)5GW。將充分受益英國(guó)取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)公司歸母凈利潤(rùn)8.000億元至10.00億元，增長(zhǎng)幅度為1.31倍至1.89倍。

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