三月下旬美以伊戰(zhàn)爭(zhēng)的升級(jí)劇本

因?yàn)楣娞?hào)是亂序推送，需要及時(shí)收到市場(chǎng)解讀和實(shí)時(shí)分析的朋友，記得星標(biāo)公眾號(hào)，避免錯(cuò)過關(guān)鍵信息～

未來一周，中東局勢(shì)將迎來顯著升級(jí)。

面對(duì)“長(zhǎng)期忍受百元高油價(jià)打消耗戰(zhàn)”和“冒短期油價(jià)飆升風(fēng)險(xiǎn)速戰(zhàn)速?zèng)Q”的兩瓶“毒藥”，特朗普已經(jīng)做出了選擇——

全力押注后者，未來2周將集中打擊霍爾木茲海峽北岸的伊朗軍事基地、導(dǎo)彈與無人機(jī)發(fā)射陣地，為海峽通航清場(chǎng)。

本輪沖突最特殊的變化，是美國(guó)被以色列牽著鼻子走。

過去的劇本都是“美國(guó)主導(dǎo)、盟友打下手”的傳統(tǒng)模式，這次反而以色列成了局勢(shì)的核心牽引者：以色列負(fù)責(zé)高強(qiáng)度斬首伊朗中高層、癱瘓其領(lǐng)導(dǎo)中樞；美國(guó)則承擔(dān)火力壓制、海峽北岸清場(chǎng)任務(wù)，核心目標(biāo)是打通霍爾木茲通航。

美以的核心分歧早已公開化：特朗普受國(guó)內(nèi)輿論約束，只想盡快收尾，甚至已嘗試接觸伊朗新政權(quán)；而以色列執(zhí)意要顛覆伊朗政權(quán)，持續(xù)的高層斬首行動(dòng)，想拖著美國(guó)把戰(zhàn)事打到底。

為了盡快啟動(dòng)護(hù)航，合理推測(cè)美國(guó)的“點(diǎn)穴式”打擊路線：

——重點(diǎn)控制霍爾木茲海峽北岸

——打擊阿巴斯港周邊

——不排除小規(guī)模動(dòng)用海軍陸戰(zhàn)隊(duì)，軍事接管哈爾克島以限制伊朗革命衛(wèi)隊(duì)的資金來源，為4月正式啟動(dòng)護(hù)航鋪路。

哈格島位置

但現(xiàn)實(shí)困境遠(yuǎn)比預(yù)期棘手。

霍爾木茲海峽寬度與紅海曼德海峽相差無幾，伊朗革命衛(wèi)隊(duì)的軍事實(shí)力卻遠(yuǎn)勝也門胡塞武裝，連紅海都無法實(shí)現(xiàn)百分百護(hù)航安全，霍爾木茲的保障難度可想而知。

美國(guó)正持續(xù)施壓盟友入局，此次日本首相訪美，大概率將以擴(kuò)大前線軍事貢獻(xiàn)、承諾大規(guī)模對(duì)美投資，換取美國(guó)對(duì)其修憲擴(kuò)軍的支持。

目前沖突已無明確時(shí)間邊界，特朗普已將訪華計(jì)劃從3月底延后5周至5月上旬，給自己留足了4月底前完成戰(zhàn)略目標(biāo)的窗口，若伊朗抵抗強(qiáng)烈，時(shí)間線仍有延長(zhǎng)可能。

最終判斷，霍爾木茲海峽大概率進(jìn)入中長(zhǎng)期“半通航”狀態(tài)：

與伊朗友好的中國(guó)、印度等國(guó)貨輪走海峽北部，接受伊朗管轄；

美西方盟友船只走南部，由聯(lián)合護(hù)航保障。

實(shí)際上上述情況已經(jīng)發(fā)生。

伊朗已經(jīng)要求獲準(zhǔn)離港的特定船舶被偏離靠近阿曼海岸的國(guó)際主航道，轉(zhuǎn)而深入伊朗專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)，穿越這一最窄處僅5海里寬的水道。此舉使商船完全暴露于伊朗武裝力量的物理視距與絕對(duì)火力控制之下。

過去24小時(shí)內(nèi)4艘船舶（3艘散貨船和1艘阿芙拉型油輪，其中2艘希臘、1艘印度、1艘巴基斯坦）經(jīng)霍爾木茲海峽出港，走的均是這一航線。

巴基斯坦籍的阿芙拉型油輪，危機(jī)爆發(fā)以來首艘全程開啟AIS信號(hào)完成過境的非伊朗關(guān)聯(lián)油輪

據(jù)知情人士透露，至少已有一艘油輪為通過海峽向伊朗支付約200萬美元。

不管怎樣，未來油輪通航難回戰(zhàn)前水平，全球能源多元化進(jìn)程加速，即便油價(jià)后續(xù)回落，價(jià)格中樞也將長(zhǎng)期高于戰(zhàn)前。

如果戰(zhàn)爭(zhēng)能快速結(jié)束，那么市場(chǎng)可以快速修復(fù)，當(dāng)然所有資產(chǎn)的價(jià)格都會(huì)因?yàn)橛蛢r(jià)中樞上移重新定價(jià)。

如果戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化，那么萬事皆休。

后續(xù)的市場(chǎng)走勢(shì)，咱們繼續(xù)觀望，實(shí)時(shí)的信息解讀和盤面復(fù)盤，也會(huì)在星球微信群里同步，機(jī)構(gòu)朋友的一手觀點(diǎn)、市場(chǎng)謠言的快速辟謠，都在群里，歡迎一起來聊。