全球股市去杠桿才剛剛開(kāi)始

不少朋友都調(diào)侃，一頓分析猛如虎，漲跌還看特朗普。

確實(shí)是這樣，特朗普那張嘴自始至終就在擾動(dòng)全球市場(chǎng)。

他在任期間，股市，債市，匯市和大宗商品都在跌宕起伏。（也包括貴金屬和比特幣）

偶爾搞一搞，其實(shí)還好，但頻繁搞下去，全都得搞成陽(yáng)痿。

道理很簡(jiǎn)單嘛，再爽的事，也不要透支。

真透支了，市場(chǎng)就會(huì)脫敏。

當(dāng)下全球市場(chǎng)正在經(jīng)歷去杠桿。

一、石油引發(fā)去杠桿

由于過(guò)去流動(dòng)性充沛，利率較低，所以全球資金都在加杠桿搞各種奇奇怪怪的衍生品。

杠桿加的太多了，一旦遇到點(diǎn)意外，波動(dòng)肯定會(huì)放得很大。

就比如白銀這種走勢(shì)。來(lái)來(lái)回回讓多頭和空頭爆倉(cāng)。

頻繁爆倉(cāng)巨虧，以后誰(shuí)還敢玩啊？

這只是其一！

隨著油價(jià)上漲，這會(huì)帶來(lái)兩個(gè)巨大的影響：

1.流動(dòng)性被石油抽走；

2.利率升高。

這兩個(gè)影響疊加在一起，就會(huì)使得以前能賺錢(qián)的策略，賺不到錢(qián)了。

于是，這些策略就只能不玩了。

當(dāng)前，全球國(guó)債利率都在上升，那么機(jī)構(gòu)借錢(qián)的利率還能不升？

所以呀，這就是標(biāo)題所說(shuō)的，全球市場(chǎng)都在去杠桿。

只不過(guò)這種去杠桿并不是瞬間全部清掉，而是逐漸出清。

特朗普再折騰折騰，指不定會(huì)把美國(guó)某個(gè)藏在角落的風(fēng)險(xiǎn)激發(fā)出來(lái)。

要知道的是，前些年，全球股市都在亂炒一氣，而真正有業(yè)績(jī)的價(jià)值股反而沒(méi)人看得上。

本質(zhì)的原因就是流動(dòng)性太泛濫了。

但隨著利率周期的折返，未來(lái)全球的利率中樞很可能都會(huì)逐漸走高。那么股市的風(fēng)格會(huì)怎么切換呢？大家可以好好思考一下。

二、流動(dòng)性不足催生鬼故事

大家仔細(xì)回顧一下，什么時(shí)候容易出鬼故事？

毫無(wú)疑問(wèn)，沒(méi)錢(qián)的時(shí)候，鬼故事才有人信。

當(dāng)市場(chǎng)的流動(dòng)性充足時(shí)，就是人傻錢(qián)多，幾乎所有板塊都會(huì)漲。

這個(gè)時(shí)候你去跟人講鬼故事，你看有人聽(tīng)嗎？

就拿騰訊來(lái)說(shuō)吧，上漲的時(shí)候，有鬼故事嗎？

下跌的時(shí)候，先是說(shuō)騰訊太保守，在AI上投入不足，競(jìng)爭(zhēng)力在喪失。

后來(lái)騰訊增加一倍資本開(kāi)支，市場(chǎng)還是大跌。這個(gè)時(shí)候的鬼故事變成了：擔(dān)心支出沒(méi)有回報(bào)。

看到了吧，反正只要是下跌，任何相關(guān)的事情都可以用來(lái)解釋下跌，即便是相互矛盾的事。

同理，上漲的時(shí)候，啥事都是利好。放個(gè)P都是利好。

其實(shí)大部分人是分不清利好和利空的。

他們判斷利好和利空只是根據(jù)股價(jià)的漲跌而已。

漲了就是利好，跌了就是利空。

真正的投資者懂得如何區(qū)分真實(shí)的利好和利空，不會(huì)被股價(jià)波動(dòng)所裹挾。

三、有錢(qián)能使鬼推磨

以前有讀者問(wèn)我怎么看比特幣。

我的回答都是：看不懂。

其實(shí)我壓根就覺(jué)得那東西沒(méi)啥價(jià)值！

但上漲的時(shí)候，啥故事都有。而且大家也覺(jué)得邏輯非常順。

那些邏輯真的站得住腳嗎？恐怕未必吧。

等到市場(chǎng)流動(dòng)性緊張的時(shí)候，你看那些故事還能不能支撐它上漲。

別說(shuō)比特幣了，即便是黃金也照樣得跌。

所以呀，如果只是談?wù)撡Y產(chǎn)的價(jià)格，本質(zhì)上就是流動(dòng)性推動(dòng)的結(jié)果。

注意，這里只是指的價(jià)格。

一個(gè)資產(chǎn)最重要的屬性是什么呢？

現(xiàn)金流創(chuàng)造的能力！

無(wú)論價(jià)格如何波動(dòng)，只要你持有的資產(chǎn)能不斷創(chuàng)造現(xiàn)金流，那么你就能立于不敗之地。

巴菲特自始至終就堅(jiān)持這個(gè)原則，所以，幾十年下來(lái)也就他走到了最后。

至于每天盯著價(jià)格波動(dòng)琢磨如何獲利的人，很多都在半途就死掉了。

我也知道，大部分人不會(huì)考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)，都是盯著眼前的蠅頭小利忙上忙下。

至于價(jià)格這東西，長(zhǎng)期來(lái)看，資產(chǎn)大都會(huì)上漲，因?yàn)槿蜓胄锌隙〞?huì)不斷超發(fā)貨幣。

但貨幣的周期性波動(dòng)則是收割普通人的利器。

有錢(qián)的時(shí)候，啥都能漲！炒花，炒狗，炒蟲(chóng)草，萬(wàn)物皆可炒作。

沒(méi)錢(qián)當(dāng)然就死給你看了。

別說(shuō)資產(chǎn)了，即便是經(jīng)濟(jì)，錢(qián)少了，也得通縮。

古代全球大多數(shù)時(shí)候都處于通縮狀態(tài)，主要是因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候的貨幣是黃金，銅等物品。

他們的數(shù)量有限，冶煉技術(shù)不發(fā)達(dá)，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這些貨幣就不夠用了。

貨幣不夠用，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就會(huì)降低或者停止。

當(dāng)然啦，沒(méi)錢(qián)還加個(gè)P的杠桿啊？

四、誰(shuí)壟斷貨幣，誰(shuí)就是真正的富豪

我以前在我社群?jiǎn)栠^(guò)群友很多次：什么才是真正的財(cái)富？

這個(gè)問(wèn)題看似普通，但深入思考一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)很不簡(jiǎn)單。

大家可以深入思考一下。

如果從宇宙第一性原理出發(fā)來(lái)看，宇宙的三大要素是：物質(zhì)、能量和信息。

物質(zhì)承載能量和信息，能量驅(qū)動(dòng)物質(zhì)變化并傳遞信息，信息規(guī)定物質(zhì)的組織方式和能量的流動(dòng)路徑。

一個(gè)國(guó)家牛不牛，就看能不能在宇宙三要素上有話(huà)語(yǔ)權(quán)。

誰(shuí)有話(huà)語(yǔ)權(quán)，誰(shuí)就掌握真正的財(cái)富。

同理，對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，也有財(cái)富的第一性原理。

石油這東西，本身就是一種財(cái)富。

不過(guò)，經(jīng)過(guò)這次中東沖突，石油的財(cái)富值會(huì)縮水。

我所說(shuō)的縮水是針對(duì)于遠(yuǎn)期的。

道理很簡(jiǎn)單，沖突之后，所有國(guó)家都會(huì)抓緊布局可再生能源。

而可再生能源恰好是中國(guó)的強(qiáng)項(xiàng)，世界第一。

2025年非化石能源的實(shí)際發(fā)電量占總發(fā)電量的比重為42.9%。其中，風(fēng)、光、生物質(zhì)等新能源的新增發(fā)電量已占全社會(huì)新增用電量的97.1%，成為電力增量的主體。

從全社會(huì)用電量來(lái)看，目前中國(guó)每消費(fèi)的10度電中，就有約4度是綠色電力。

以后全球都會(huì)來(lái)跪求東大援助，跟咱們合作。

至于物質(zhì)和信息，大家覺(jué)得中國(guó)排第幾呢？

真正的能源、物質(zhì)和信息戰(zhàn)爭(zhēng)才剛剛開(kāi)始，現(xiàn)在的中東沖突只是開(kāi)胃菜而已。

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