反彈，并收復失地

周三，反彈第二日。

核心的反彈，在開盤第一個半小時就已經完成，后續不過是橫盤整固。

中證 A 股最終以上漲 1.8% 報收，全日成交額 2.15 萬億元。

本周迄今三個交易日，一陰兩陽，中證 A 股僅微跌 0.28%。

是的，周一的 “重創”，以指數來看，近乎已經愈合。

當然，這只是 A 股整體。如果從寬基，從行業來看，又是另一番景色。

從下面主要寬基可以看到，微盤股在規模指數中，依然是最堅挺的，不但收復周一的失地，還有 1.26% 的上漲。相比之下，滬深 300 反而比較頹。

從成長和價值二風格來看，成長 100 也收復失地，還有 1.19% 的上漲，但價值 100 還下跌 1.05%。

感覺市場對 TMT 成長股的興趣，正在快速回溫。所以中證紅利的 40 日收益差快速下滑，而成長 100 的開始回升。

從行業來看，通信設備果然繼續是這波 TMT 浪潮最堅定的行業，在連續兩個交易日大漲之后，3 日累計收復失地并上漲 1.38%，相比之下半導體、機器人還比較頹，當然衛星是更疲弱一些。至于中登的三個行業，科創新藥周二反彈很猛，但后勁不足，不過以 3 日累計來看，也已經算好的，電池和光伏略弱，但也有限。

相比之下，老登中有點分化。煤炭白酒電器都還 3 日累計下跌超過 1%，化工比較強，石化和油氣則還行。

但明顯能感覺到，市場對資源股的熱情，在退潮，至少 “瘋炒” 熱情沒了。

所以高溢價的南方原油跌停了，豆粕 ETF 的溢價率也從之前一度 10% 回落到目前 6%。

從廣發劉晨明提出判斷主線風險的乖離率來看，跌破 - 5% 的大幅縮窄。更關鍵的是，通信設備，取代煤炭，在我跟蹤的一眾行業中，重新殺回第一。

看看通信設備的乖離率，不得不感嘆好的強勢行業，真的不需要人操心。雖然通信設備從去年 10 月開始，就沒有了去年六七月份那種爆發力，但是也算是緩慢向上，關鍵是乖離率最低也就是 - 5%，然后就反彈，即使是 3 月以來的這波調整，最大回撤只有區區 11.25%，乖離率也沒跌破 - 5%，這種有強勁業績支撐的板塊，的確是不一樣。

成長股另外一個好消息，則是一江之隔的港股市場，開始憧憬 “外賣大戰” 休戰了。

信息源，是一張截圖，來自監管總局，其實轉載的是《經濟日報》的一篇評論，但標題鮮明。

于是外賣相關的港股，立竿見影的飆升了。尤其是此前最慘也沒其他題材支撐的美團。

當然，我覺得這是對消息的過度解讀。

查了下監管總局的官網，這條新聞并不在核心位置，只是媒體聚焦中的一條。

更何況，這條評論，即使在原生的《經濟日報》，也不顯眼，只是第五版時評版的頭條。

當然，股市這地方，有時候真假都不是那么重要，重要的是與市場情緒的共振。共振對了，借假修真也未嘗不可。

對恒生科技而言，更重要的還是，能否穩穩的站上布林線中軌先。

對比恒生科技和下面的中證 A 股，恒生科技的好處是至少出現了 “雙底” 的端倪，布林線也在收斂，這個位置見底反轉的難度和阻力，要小很多，不似中證 A 股，還處于布林線敞開，波動加大的階段呢。