要不，把霍爾木茲換了？

3月26日凌晨，伊朗伊斯蘭議會民事委員會主席透露，伊朗正在尋求一項法案， 對通過霍爾木茲海峽的船只征收通行費 。這項尚未成型的法案，意圖“合法地維護伊朗對霍爾木茲海峽的主權(quán)、支配權(quán)和監(jiān)管權(quán)，同時為國家創(chuàng)收”。在此之前，已有報道稱伊朗允許多艘船只以繳納通行費為條件穿越海峽。

通行費，成了這條全球能源“大動脈”的最新變量。

事實上，霍爾木茲海峽的通行早已不再順暢。自二月末美以對伊朗發(fā)動聯(lián)合軍事打擊以來，這條狹窄水道已近乎“停擺”。據(jù)新華社援引英國《每日電訊報》報道，3月14日該海峽一度出現(xiàn)“單日無船通航”的極端情形。國際能源署數(shù)據(jù)顯示，沖突前經(jīng)霍爾木茲海峽運輸?shù)氖土髁科骄s2000萬桶/日，相當(dāng)于全球石油消費總量的20%，全球約五分之一的液化天然氣貿(mào)易也經(jīng)過此處。如今，這些數(shù)字已被大幅改寫。

當(dāng)一條海峽的命運牽動全球能源神經(jīng)，一個根本問題浮出水面：霍爾木茲，到底能不能被替代？

01 全球“咽喉”對比

從網(wǎng)絡(luò)科學(xué)的視角看，全球能源貿(mào)易是一張由節(jié)點和邊構(gòu)成的圖譜——油田、煉油廠、消費市場是“節(jié)點”，航線、海峽、運河是“邊”。這張網(wǎng)遠沒有看上去那么均勻。有些邊承載著極高比例的流量，成為“咽喉要道”；而咽喉之中，又有等級之分。

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馬六甲海峽 是全球首要貿(mào)易航道，年處理油氣運輸量約2400萬桶/日，是中東原油與液化天然氣輸往亞洲主要消費國的核心通道。中國占該航線進口總量的50%，為最大進口方。但馬六甲并非不可替代——繞行印尼諸海峽或巽他海峽雖成本高昂，仍有迂回空間。

馬六甲海峽

蘇伊士運河與曼德海峽 構(gòu)成紅海-地中海能源動脈。在2023年末胡塞武裝襲擊商船前，曼德海峽石油海運貿(mào)易量約占全球12%。如今，該海峽日均航運量已銳減近50%。但蘇伊士運河存在替代方案——繞行好望角雖增加航程與成本，卻是可行的B計劃。

蘇伊士運河

土耳其海峽 由博斯普魯斯海峽與達達尼爾海峽組成，是里海及俄羅斯向歐亞市場輸送石油的主要中轉(zhuǎn)樞紐，石油運量約占全球5%。其替代路線包括Baku-Tbilisi-Ceyhan輸油管道及伊拉克-土耳其輸油管道。

土耳其海峽

好望角 并非傳統(tǒng)意義上的“咽喉”，卻正成為全球海上貿(mào)易的關(guān)鍵替代航線。2024年，隨著胡塞武裝襲擊升級，好望角航線石油運輸量激增近50%，達到870萬桶/日。但它本身是繞行方案，而非被繞行的目標(biāo)。

然而， 霍爾木茲海峽屬于最危險的那一類——幾乎沒有可行的繞行方案 。

2025年11月發(fā)表于《自然·通訊》的研究將全球24個主要海運咽喉分為三類， 霍爾木茲與渤海海峽、厄勒海峽、博斯普魯斯海峽同屬第一類：一旦中斷，部分節(jié)點可能直接從網(wǎng)絡(luò)中分離出來。 原因在于， 霍爾木茲是波斯灣通往公海的唯一航道，周邊產(chǎn)油國的出口命脈都系于此。

替代方案是否存在？沙特阿美運營著一條日輸油量500萬桶的東-西原油管道，從波斯灣附近的阿布蓋格延伸至紅海延布港；阿聯(lián)酋有一條日輸量180萬桶的管道，連接陸上油田與阿曼灣富查伊拉出口終端。伊朗也于2021年啟用了戈雷赫-賈斯克管道，但有效產(chǎn)能僅約30萬桶/日。

這些管道合計最大輸送能力不到700萬桶/日，而戰(zhàn)前霍爾木茲海峽日通行量約2000萬桶。 即使沙特東西管道創(chuàng)紀(jì)錄地以超400萬桶/日速度向延布港輸油，仍遠不足以填補缺口。更關(guān)鍵的是，紅海出口路線同樣面臨風(fēng)險——也門胡塞武裝已表態(tài)可能封鎖曼德海峽以支持伊朗。東油西輸，前有狼，后有虎。

Rystad Energy上游研究高級分析師Mrinal Bhardwaj指出，“一旦霍爾木茲海峽關(guān)閉，中東近半數(shù)的石油出口將受阻，全球油氣運輸將遭受重創(chuàng)”。這不是危言聳聽，而是地理與物理的雙重鐵律。

02 封鎖之痛

霍爾木茲海峽受阻的影響，遠不止于油價數(shù)字的跳動。它正沿著一條清晰的傳導(dǎo)鏈，從能源蔓延至原材料、制造業(yè)，最終觸及每一個消費者的錢包。

對中國的沖擊尤為直接。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國原油進口約11.55百萬桶/日，霍爾木茲海峽是中國近一半原油進口的重要通道。作為全球最大制造業(yè)國家和能源進口國，中國正面臨輸入型通脹與產(chǎn)出收縮的雙重壓力。

能源價格率先反應(yīng)。布倫特油價在沖突后顯著攀升，3月上旬一度突破119美元/桶。超大型油輪運價飆升，戰(zhàn)爭險保費暴漲，以一艘超大型油輪為例，單次通行霍爾木茲海峽的保費最高可達1400萬美元。

但真正的沖擊在于產(chǎn)業(yè)鏈的層層傳導(dǎo)。

鋁業(yè)是首當(dāng)其沖的受害者。中東地區(qū)在全球電解鋁供應(yīng)鏈中舉足輕重，年產(chǎn)量約占全球10%，集中在海灣地區(qū)。霍爾木茲海峽的封鎖不僅阻礙鋁錠出口，更切斷了該地區(qū)高度依賴進口的氧化鋁原料供應(yīng)，形成“原料進不來、產(chǎn)品出不去”的雙重擠壓。電解鋁生產(chǎn)工藝決定了供應(yīng)缺乏彈性——電解槽一旦關(guān)停，復(fù)產(chǎn)周期長達數(shù)月甚至半年以上。鋁價一度逼近四年新高，對汽車制造、電力電子、建筑交通等行業(yè)形成成本沖擊。新能源汽車尤甚，因輕量化要求大量使用鋁合金，鋁價上漲直接推高制造成本。

化工行業(yè)同樣遭受重創(chuàng)。亞洲石化產(chǎn)業(yè)已出現(xiàn)石腦油和液化石油氣短缺，日本、中國、韓國、印尼和中國臺灣地區(qū)的部分企業(yè)已宣布不可抗力或削減產(chǎn)量。德國化工巨頭巴斯夫?qū)Σ糠之a(chǎn)品漲幅高達30%以上。國內(nèi)方面，中石化計劃將3月原油加工量削減10%以上，約減少60萬至70萬桶/日。多家涂料廠自3月15日起相繼漲價，覆蓋建筑涂料、工業(yè)防腐涂料、防水涂料等品類，一家粉末涂料企業(yè)甚至實行“一單一議”。

汽車產(chǎn)業(yè)鏈面臨多點斷裂風(fēng)險。鋁材供應(yīng)緊張、用于芯片制造的氦氣告急、石化材料供給波動，先傳導(dǎo)至上游零部件和材料，再逐步影響整車廠的成本和交付節(jié)奏。卡塔爾鋁業(yè)公司已開始關(guān)閉部分生產(chǎn)線，巴林鋁業(yè)公司宣布因運輸受阻暫停發(fā)貨。

化肥行業(yè)同樣感受到切膚之痛。霍爾木茲海峽承載全球海運化肥貿(mào)易的三分之一。蘇農(nóng)農(nóng)業(yè)集團總經(jīng)理保敏敏直言，“國際肥料及原料價格暴漲，這種輸入性價格上漲壓力已傳導(dǎo)至國內(nèi)”。尿素、復(fù)合肥、磷銨、鉀肥、硫磺等產(chǎn)品價格波動劇烈。

國際貿(mào)易層面，影響同樣深遠。出口貿(mào)易商申震的一批建材本應(yīng)歷時40天到達沙特，如今因霍爾木茲海峽“停擺”行程受阻，“海運成本上漲5倍左右，選擇陸運中轉(zhuǎn)的不確定性也大大增加”。中東地區(qū)空運樞紐迪拜、阿布扎比、多哈等機場多次停航或嚴(yán)重受限，國航已發(fā)布涉及多條航線的特殊退改通知。芯片、醫(yī)藥、冷鏈生鮮等高附加值、強時效產(chǎn)品受到明顯沖擊。

第一財經(jīng)研究院研究員劉昕指出，“中東沖突導(dǎo)致中東航線停擺，中國作為全球最大的貨物貿(mào)易國和歐亞航線的重要參與者，當(dāng)下中東局勢對中國貿(mào)易經(jīng)營者和出海企業(yè)均帶來極大沖擊”。

03 破局之道

面對霍爾木茲海峽這把懸在全球經(jīng)濟頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍，如何應(yīng)對已成為各國無法回避的課題。

短期應(yīng)對，重在緩沖與分流。 國際能源署已協(xié)調(diào)32個成員國釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲備。國家發(fā)改委明確，中國近期限制或暫停柴油、汽油、航空燃油等產(chǎn)品出口，以優(yōu)先保障國內(nèi)市場供給。沙特東西管道正以創(chuàng)紀(jì)錄速度向紅海延布港輸油，阿聯(lián)酋、阿曼啟動替代物流走廊。

但管道的替代能力有限。金聯(lián)創(chuàng)原油分析師韓正己表示，“繞行運輸無法徹底緩解航運壓力，中東主要產(chǎn)油國受到波及，能源生產(chǎn)仍會受到影響”。石油行業(yè)高級經(jīng)濟師朱潤民測算，“戰(zhàn)前霍爾木茲海峽近2000萬桶/天的通行量，能夠依靠其他方式進入國際市場的石油極低，可能到不了三分之一甚至四分之一”。

中期布局，重在多元與自主。 中國正加快能源進口來源多元化，加大對俄羅斯、中亞、非洲及南美等替代來源的配置，降低對單一通道的依賴。土庫曼斯坦近期訪華，雙方同意“擴大天然氣領(lǐng)域合作規(guī)模”。國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)多元化、煤化工等替代產(chǎn)業(yè)完善，有助于削弱國際原油、有色漲價的沖擊。

長期韌性的構(gòu)建，則需系統(tǒng)性的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

當(dāng)前全球已進入“安全優(yōu)先、韌性為王”的新階段。在國際秩序劇變、地緣沖突頻發(fā)的背景下，各國對資源安全和產(chǎn)業(yè)能力的重視日益提升，徹底打破了以往單純追求全球化分工效率的格局。

在地緣沖突與AI需求的雙重作用下，全球?qū)χ圃炷芰Φ男枨笳谏仙绕涫菍δ軌蚍€(wěn)定提供工業(yè)品和關(guān)鍵產(chǎn)品的國家的依賴增強。中國的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和能源多元化戰(zhàn)略將有助于占據(jù)有利位置。

陸路通道建設(shè)正加速推進。中歐班列北線擴容、跨里海運輸通道、中亞—歐洲陸路走廊等“多路徑并行”運輸體系正在形成。這些通道雖無法完全替代海運的規(guī)模與成本優(yōu)勢，卻在關(guān)鍵時刻提供了戰(zhàn)略冗余。

護航聯(lián)盟的組建也在進行。3月19日，法國、英國、德國、意大利、荷蘭、日本發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布準(zhǔn)備共同保障霍爾木茲海峽航行安全，加拿大、韓國隨后加入。但軍事護航并非萬能之策。國際海事組織秘書長多明格斯明確表示，“海軍護航不是解決當(dāng)前危機的長期可持續(xù)方案。只有沖突結(jié)束，航運才不會淪為附帶損害的犧牲品”。

也有業(yè)內(nèi)專家強調(diào)，如果沖突時間超過6個月，全球企業(yè)將進一步從“效率優(yōu)先”的供應(yīng)鏈組織方式轉(zhuǎn)向“安全優(yōu)先”的新范式，能源來源、運輸通道和制造業(yè)布局都可能發(fā)生中長期調(diào)整。

霍爾木茲海峽的命運，最終系于和平。而當(dāng)那條30千米寬的“細線”牽動著全球經(jīng)濟脈搏時，一個更深層的命題已然浮現(xiàn)：追求極致效率的全球化，是否應(yīng)以犧牲系統(tǒng)韌性為代價？

答案，正在每一次油價波動、每一筆原材料漲價、每一條產(chǎn)業(yè)鏈震蕩中，被反復(fù)驗證。

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