電力出海、北美AI缺電催化此起彼伏，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）、電網(wǎng)設備ETF（561380）吸金

邊際改善明顯且位置相對較低，新能源板塊值得關注。3月26日，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）上午沖高后回調(diào)，收跌0.06%，而電網(wǎng)ETF（561380）全天維持水下震蕩，收跌2.25%。資金搶籌，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）凈流入超7000萬元，電網(wǎng)ETF（561380）連續(xù)2日凈流入近2億元。

資料來源：wind

三月以來美伊沖突推高油氣價格，近兩日雖然有所回落，但相較3月之前價格仍有較大漲幅。原油價格上漲根源于美伊沖突，霍爾木茲海峽原油運輸受阻。雖然伊朗軍事實力相較于美國沒有可比之處，但美國并不想在中東泥足深陷，因此對峙持續(xù)了較長時間。顯然，無論是美國還是伊朗，哪怕是撤回保單的保險公司或者同聲抗議的船員，都足以讓油輪駐足在霍爾木茲海峽的水面之前，供給端收縮自然而然推高了全球油氣價格。相比之下，作為替代的新能源板塊性價比越來越高。

資料來源：wind

從國內(nèi)需求看，據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，全國新能源需求良好。2026年1-2月份全國電力統(tǒng)計核心數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全國累計發(fā)電裝機容量達39.5億千瓦，同比增長15.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量12.3億千瓦（+33.2%）、風電裝機容量6.5億千瓦（+22.8%），新能源表現(xiàn)強勁。同時，1-2月全社會用電量16546億千瓦時，同比增長6.1%，增速較去年同期（+1.3%）顯著回升，反映經(jīng)濟復蘇勢頭強勁。

政策端， 2026年政府工作報告提到“實施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程，加強全國一體化算力監(jiān)測調(diào)度，支持公共云發(fā)展。”。算電協(xié)同作為新概念，被寫入政府工作報告，并且定位為新基建工程。這往往意味著與算力搭配的電力，后續(xù)可能成為政策的重點對象。

從Tokens角度看，近兩周該平臺上Tokens調(diào)用量明顯增長，出乎意料的是小米Deepseek、Minimax等國產(chǎn)廠商的模型赫然在前十之列。顯而易見，國產(chǎn)模型相對海外先進大模型盡管在性能上略有參差，但中國電力等能源價格相對便宜，輸出的近期Tokens性價比較高，對于海外部分對成本敏感的客戶有較強的吸引力。Tokens出海約等于電力出海的說法，也有一定的道理。

資料來源：OpenRouters

此外，伴隨AI發(fā)展，儲能板塊也有較大預期差。AI對電力需求的占比在電力體系中穩(wěn)步增加，AI的用戶多為上班群體或學生，在白天有較高的用電需求。儲能的搭載可以更好平滑需求曲線，減少電力的時間錯配，后續(xù)有望快速發(fā)展。有興趣的投資者可關注創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）、電網(wǎng)設備ETF（561380）等。

資料來源：新華網(wǎng)

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

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以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。