存儲短缺，會在2026年引發停產嗎？

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追溯到2025年第二季度——大約一年前——存儲芯片價格便開始大幅上漲。去年許多存儲產品已漲超100%，進入2026年一季度后趨勢進一步加速，僅一季度存儲產品價格又漲了40%以上。具體漲幅因品類的供需動態差異很大。正如一家半導體分銷商總裁近期對路透社所說，他觀察到某些產品出現了“1000%的價格通脹”——這一驚人漲幅說明當前這輪超級周期有多嚴峻、多罕見。

這一切加在一起，讓OEM廠商、分析師和行業內部人士將其稱為"RAMageddon"（內存末日）。那么，存儲芯片短缺及其對應的價格暴漲，在下游會帶來哪些后果？又將如何影響2026年的生產？

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是什么引發了存儲芯片短缺？

半導體行業通常被描述為一個由"繁榮-蕭條"周期所定義的行業——需求旺盛期會帶動芯片廠商的大幅增長，并推動產品價格明顯上漲。然而，過去18個月發生的事情并非這些熟悉周期中的普通一段，而是科技行業復雜轉型的結果：AI熱潮正驅動英偉達、AMD和超大規模云企業對高帶寬內存（HBM）提出越來越大的需求。HBM的高數據傳輸速率對最新AI模型的性能至關重要，它正在成為數據中心和AI基礎設施中不可或缺的組件。

隨著SK海力士、美光、三星將越來越多的產能分配給HBM，傳統DRAM和NAND的產量已經下降。這在存儲市場造成了明顯的供需失衡——從汽車到航空航天與國防，再到消費電子，各行業對存儲芯片的大量需求，正與半導體供應鏈中有限的庫存形成激烈沖突。結果就是OEM和其他企業在過去18個月見證的價格暴漲，以及未來幾個月內價格更高、供應更緊的前景。

02

當前芯片短缺的利害關系是什么？

DRAM、NAND和HBM的高成本與有限供應，正迫使各企業采取不同策略，在盡量避免重大中斷或供應鏈危機的同時維持生產連續性。

壓縮利潤

面對存儲芯片短缺及價格暴漲，企業采取的第一個——也是在某種程度上最簡單的——應對措施，就是自己消化更高的成本。消費電子、汽車、醫療技術等行業的制造商，已花了數月時間梳理存儲芯片成本驟升將如何影響其利潤，其中部分企業在對自家產品提價這件事上相當克制。

這種克制有其合理理由。科技制造商不想因為漲價過猛而壓制需求或讓消費者反感——尤其是在新冠疫情后的幾年內，失控的通貨膨脹已大幅推高了汽車、智能手機等依賴芯片產品的價格（同時也引發了"貪婪性通脹"的指責）。因此，一些企業在賭：承受利潤壓縮，換取穩定需求，是值得的。

向客戶提價

話雖如此，鑒于當前內存芯片超級周期的規模之大、持續時間之長，向客戶提價幾乎已成定局。正如一位市場分析師近期對路透社所說："制造商可能會吸收一部分成本，但考慮到短缺的規模，最終一定會以更高價格的形式反映到消費者身上。"即便一些制造商在這輪超級周期初期盡量壓低了調價幅度，大多數最終也將面臨巨大壓力，不得不把部分成本轉嫁出去，無論是傳導給消費者還是其他企業客戶。

戴爾和聯想等PC制造商已宣布產品漲價計劃：部分產品在2026年的漲幅高達20%。與此同時，智能手機制造商也面臨類似的漲價決策：研究機構IDC預測，2026年全球智能手機均價將上漲14%，達到創紀錄的平均523美元。

平價產品面臨消亡

蘋果、谷歌、三星等大型科技OEM能夠撐過這場存儲芯片短缺，它們會綜合運用提價、產品線調整和戰略收縮，把產能集中在利潤最高的產品上。但低端制造商在2026年可能面臨生存危機，因為更高的芯片價格迫使平價智能手機和消費電子廠商在兩條路之間選擇：要么壓縮利潤率，要么將價格提高到喪失其最顯著優勢的程度。

Gartner預測，到2028年，500美元以下的入門級PC市場將消失，其原因在于以低價為核心的商業模式在當前高成本的芯片生態系統中已越來越難以維系。

產品重新設計

盡管鮮少被提及，但一些制造商正在考慮的另一個策略，是通過有限的產品重新設計來減少存儲需求。雖然這并非萬不得已的最后手段，但此類措施仍非理想之選：工程團隊通常不愿進行重新設計，因為這往往成本高昂且耗時費力。此外，削減汽車、手機、個人電腦及其他產品中的存儲芯片數量是一項冒險之舉，最終可能危及產品質量、用戶體驗以及企業的聲譽。

毋庸置疑，OEM在此方面正持謹慎態度。而那些正在推進減少物料清單（BOM）中存儲元件的組織，幾乎肯定會盡可能低調且隱秘地進行。

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存儲芯片短缺可能如何壓縮產量

盡管企業已采取上述種種策略來維持生產連續性并繼續交付產品，生產中斷的風險依然存在。

消費電子

考慮到消費電子制造商對存儲芯片的依賴程度，這些OEM如今面臨一些非常艱難的決策，包括與生產直接相關的決策，這并不讓人意外。就在過去幾個月內，蘋果及一批其他大型科技制造商已向利益相關方發出信號：DRAM短缺很可能在2026年制約生產。具體會如何發生、會呈現什么面貌，目前尚不明朗，但PC和智能手機制造商已預計今年的產品出貨量將持平甚至下滑。

存儲芯片短缺可能對消費電子制造商造成不利影響的另一種方式，是迫使它們推遲需要更大存儲用量的技術升級。雖然這種情況以及其他類似情形未必等同于停產，但它們確實代表了由存儲短缺引發的、對生產具有實質影響的變化。

汽車

近年來，有大量證據表明，汽車行業與科技行業的相似之處越來越多。在對半導體的深度依賴方面尤為如此，平均一輛新車現在搭載多達3000顆芯片。在當前的供應鏈環境下，存儲芯片市場嚴重供不應求，整車廠正在與消費電子企業、家電制造商、航空航天與國防企業等各行業，共同爭奪有限的DRAM和NAND供應。

由于這些嚴峻制約，特斯拉等整車廠已宣布DRAM短缺將影響其2026年的生產。特斯拉CEO馬斯克今年1月甚至表示，這家電動車制造商必須在兩個選擇之間做出抉擇："要么撞上芯片墻，要么自己建晶圓廠。"

與消費電子制造商類似，"RAMageddon"未必會在整車廠中引發全面停產。影響可能更隱性，以更具策略性的方式被消化：車企將零部件和產能分配給利潤最高的高端車型。與此同時，經濟型車型可能面臨減產，車企面臨越來越大的壓力，在高成本環境下入門級車型越來越難以為繼。

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來源：內容由芯世相（ID：xinpianlaosiji）編譯自「Z2Data」，作者：Michael Mariani

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