巨豐收評：滬指再破3900點 油氣開采大幅走強

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周四，A股震蕩回落，三大指數集體回調。盤面上，石油石化、醫藥商業、能源金屬、化學制藥、航運港口、醫療美容、煤炭等板塊漲幅居前，貴金屬、通信服務、元件、玻璃玻纖、影視院線、房地產、傳媒、半導體、軟件開發、航天裝備等跌幅居前。題材股方面，資源開采、油氣設服、雞肉概念、肝素概念、創新藥、豬肉概念等漲幅居前，VPN、智譜AI、東數西算、騰訊云、AI芯片、云計算等領跌。

熱點板塊

油氣板塊走強，藍焰控股、貝肯能源漲停，首華燃氣、通源石油、中曼石油、洲際油氣、準油股份漲逾5%。

豬肉概念走強，巨星農牧、華統股份、神農集團、海大集團、牧原股份、天康生物、立華股份、溫氏股份漲逾3%。

創新藥走強，津藥藥業5連板，北大醫藥、益佰制藥、重藥控股漲停，康芝藥業、新贛江、諾斯蘭德漲超10%。

醫藥商業走強，合富中國漲停，人民同泰、鷺燕醫藥、開開實業、賽力醫療、華人健康、漱玉平民等漲幅居前。

消息面

AI缺電邏輯持續演繹 燃氣輪機需求激增

“算力的盡頭是電力”的行業邏輯正持續演繹，燃氣輪機行業迎來高景氣周期。杰瑞股份簽署23.59億元燃氣輪機發電機組訂單，西門子能源等國際巨頭的燃氣輪機產品交付期已排至2030年，行業訂單旺盛與交付緊張的矛盾日益凸顯。近日，記者調研發現，人工智能數據中心（AIDC）大規模建設拉動用電需求上行，燃氣輪機有望憑借安裝快捷、單機規模靈活可調、部署適應力強等優勢，成為AIDC主電源的優先解決方案。

加力供給側調控盤活存量成樓市關鍵抓手

“十五五”規劃綱要不僅從土地供應源頭提出“與存量住房、人口變動等相協調”的要求，還針對存量土地、在建項目、存量商品房等明確了一系列盤活政策，明確已供未開發土地和在建項目要“分類處置”，存量商品房和閑置商辦要推進“盤活利用”等。

甲骨文全球裁員3萬人：AI投資回報不足

又一家科技巨頭通過裁員“彌補”在AI（人工智能）領域的巨額投入。近日，云服務供應商甲骨文（Oracle）公司宣布在全球范圍內進行裁員，將有3萬名員工受到影響，其中包括在印度的1.2萬名員工。公司在內部信中寫道，由于組織結構調整，需要進行運營整合，因此啟動了大規模裁員。

巨豐觀點

周四，A股三大指數低開，上證指數低開0.2%，深證成指低開0.35%，創業板指低開0.55%。油氣開采、石油、高壓氧艙、醫藥商業、美容護理、頁巖氣高開；貴金屬、光伏、軌交設備、影視院線、CPO概念、CRO概念低開。

熱點方面，受特朗普講話影響，國際油價大幅飆升，布倫特原油漲幅超5%，突破107美元/桶；國際黃金價格則跌破4700美元/盎司。油氣開采、油運、燃氣、頁巖氣、煤炭等板塊隨之大幅走高。豬肉概念板塊逆市上漲，主要受中央儲備凍豬肉相關消息的刺激。醫藥板塊，尤其是創新藥方向，延續了近期的強勢表現。

午后，光伏、煤炭、半導體、計算機設備、消費電子、通信設備等板塊走弱，滬指再次回踩3900點支撐位，科創50指數跌幅超過3%。黃金、游戲、算力、智譜AI等板塊全天走勢低迷。市場整體呈現縮量普跌格局，超4300家個股下跌。

從目前趨勢看，市場已經出現明顯分化，且成交量小幅萎縮，市場進入存量博弈階段。目前外圍黑天鵝事件尚未平息，A股走勢仍將反復，投資者可重點關注前期熱門行業龍頭回調后的低吸機會。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業航天等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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