工信部力推“全光交換” OCS概念應(yīng)聲大漲 機(jī)構(gòu)：有望實(shí)現(xiàn)規(guī)模替代

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4月3日訊 今日上午，OCS概念集體發(fā)力。截至發(fā)稿，德科立20CM漲停，騰景科技漲超16%，光庫(kù)科技漲超10%，羅博特科、炬光科技等跟漲。

OCS概念集體發(fā)力

消息面上，昨日工信部發(fā)布關(guān)于開(kāi)展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的通知。其中提出，推動(dòng)全光交換等技術(shù)應(yīng)用部署，降低算力應(yīng)用終端到服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)時(shí)延，提升應(yīng)用交互體驗(yàn)。

與此同時(shí)，上海證券研報(bào)稱(chēng)，OCS擴(kuò)張?zhí)崴僮鳛楣馔ㄐ胖骶€(xiàn)之一，預(yù)計(jì)將在今年達(dá)到拐點(diǎn)。

OCS意為全光交換機(jī)，是直接實(shí)現(xiàn)光信號(hào)在光纖端口間切換的交換設(shè)備，其無(wú)需光電轉(zhuǎn)換的特性帶來(lái)了較多性能增益，如低時(shí)延和低功耗、協(xié)議與數(shù)據(jù)無(wú)關(guān)的透明性、更高的可靠性等。光大證券表示，光互聯(lián)的核心優(yōu)勢(shì)在于可以突破銅連接在帶寬、距離、功耗等方面的物理限制，CPO與OCS將從可選項(xiàng)逐步變成大規(guī)模 AI fabrics的必要選項(xiàng)。

國(guó)內(nèi)地方層面正相繼助力全光網(wǎng)絡(luò)普及：日前深圳市工業(yè)和信息化局近日印發(fā)《深圳市加快推進(jìn)人工智能服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2026—2028年）》，提出推動(dòng)全光交換技術(shù)演進(jìn)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，提升核心材料、光芯片、光器件自主研發(fā)能力。

海外方面，今年3月光纖通信大會(huì)（OFC）如期舉行，會(huì)上Lumentum、Coherent、Terahop、新易盛、光迅科技等廠(chǎng)商紛紛展示了OCS整機(jī)方案。OCS主要包括MEMS、液晶、壓電、硅光波導(dǎo)四大主流技術(shù)路線(xiàn)，在各家方案中，MEMS仍占據(jù)主流，Coherent則主張數(shù)字液晶技術(shù)；各家方案基本都具備300*300及以上的端口數(shù)能力。

此外，會(huì)上Lumentum稱(chēng)OCS業(yè)務(wù)超預(yù)期，需求來(lái)自3家核心客戶(hù)且均大幅增訂，OCS積壓訂單激增至4億美元以上，交付高峰將在2026下半年。預(yù)計(jì)2027年將實(shí)現(xiàn)OCS年化收入超過(guò)10億美元。Coherent則將2030年全球OCS市場(chǎng)規(guī)模從20億美元指引上修至40億美元。

根據(jù)Cignal AI測(cè)算，2025年全球OCS市場(chǎng)規(guī)模約為4億美元，在AI需求驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)2029年將突破25億美元，四年復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)58%。中金公司表示，OCS正在受益于從spine層到scale across、scale up的應(yīng)用擴(kuò)展。

東北證券強(qiáng)調(diào)，OCS在Spine層（核心交換層）有望實(shí)現(xiàn)規(guī)模替代，Spine流量模式往往具有較強(qiáng)的可預(yù)測(cè)性和穩(wěn)定性，OCS可提供穩(wěn)定、大帶寬的直連通道數(shù)據(jù)流。在scale up網(wǎng)絡(luò)，CPO與OCS可能存在競(jìng)爭(zhēng)。目前，OCS整體落地應(yīng)用節(jié)奏領(lǐng)先于CPO。

投資方面，國(guó)泰海通證券表示，光是AI基建斜率較高的方向。2023-2025年，光互聯(lián)需求主要聚焦在Scale out場(chǎng)景和速率的迭代。預(yù)計(jì)2026年起Scale out場(chǎng)景仍舊維持較高需求增速。同時(shí)Scale up側(cè)光互聯(lián)以CPO/NPO等形態(tài)開(kāi)始滲透，打開(kāi)新的增量市場(chǎng)，預(yù)計(jì)光互聯(lián)在AI集群的價(jià)值量占比仍將繼續(xù)抬升。