巨豐收評：滬指失守3900點 算力硬件走強

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周五，A股高開低走，滬指跌破3900點。盤面上，通信設備、電子化學品等板塊漲幅居前，煤炭、公用事業、電力、風電、化學原料、農化制品、光伏設備、農林牧漁、影視院線、水泥等跌幅居前。題材股方面，CPO概念、光通信模塊、激光雷達、F5G概念、光刻機、存儲芯片等漲幅居前，生態農業、糧食概念、醫廢處理、供銷社概念、微盤股、豬肉概念、土地流轉、轉基因、綠色電力等領跌。

熱點板塊

CPO概念持續走強，易天股份、威騰電氣、德科立20cm漲停，光庫科技、羅博特科、騰景科技、炬光科技、長光華芯漲逾10%，通宇通訊、世嘉科技、華盛昌、中瓷電子、通宇通訊漲停。

醫藥商業活躍，重藥控股2連板，中國醫藥漲停，合富中國、鷺燕醫藥、百洋醫藥、人民同泰、華人健康漲幅居前。

光刻機概念走強，中船特氣20cm漲停，中潤光學、騰景科技、美迪凱漲逾10%，中瓷電子、江豐電子漲停。

消息面

工信部開展普惠算力賦能中小企業發展專項行動

工業和信息化部辦公廳發布關于開展普惠算力賦能中小企業發展專項行動。其中提到，到2028年底，基本建成覆蓋廣、成本低、服務優、生態活、人才強的普惠算力服務體系，在中小企業劃分標準適用的15類行業中覆蓋門類不少于10類，進一步加強對中小企業算力應用的公共服務力度，顯著降低中小企業獲取、使用算力門檻，為推動中小企業專精特新發展提供堅實算力支撐。

美國宣布將對進口專利藥及制藥成分加征100%關稅

美國白宮2日發布公告說，美國總統特朗普當日簽署一份文件，依據《1962年貿易擴展法》第232條款，美國將對進口專利藥和制藥成分加征100%的關稅。這一措施同時提供豁免或下調關稅的路徑，旨在迫使制藥企業與白宮就藥品價格和產業回流等達成協議。

25家券商業績比拼！凈利最高大增超405%

上市券商2025年年報正在陸續披露中，截至4月2日，25家券商已披露完畢，占比過半。在資本市場活躍度穩步提升的背景下，上市券商2025年年報亮點紛呈。除西部證券營收下滑，其余24家券商均實現營收與凈利雙增，歸母凈利潤同比增幅最高可至405.49%，最低為6.72%。

巨豐觀點

周五，A股三大指數小幅高開，上證指數高開0.21%，深證成指高開0.49%，創業板指高開0.79%。多元金融、跨境支付、CPO概念、蘋果產業鏈、財稅數字化、通信服務等高開超1%；醫藥板塊集體低開。

熱點方面，數字貨幣，移動支付等板塊走強，消息面上，中國人民銀行新增中信銀行、中國光大銀行等12家銀行成為銀行類數字人民幣業務運營機構，并接入央行端數字人民幣系統。CPO概念、光纖概念、算力硬件震蕩走高，醫藥商業延續近期強勢。電力、化學原料、煤炭、醫療器械等板塊震蕩走低，滬指再失3900點。

午后，銀行、軍工、煤炭等板塊跌幅加深；光刻機、光刻膠、光纖、光學光電子等與“光”有關的板塊持續活躍；算力租賃、電網設備等板塊探底回升，消息面上工信部開展普惠算力賦能中小企業發展專項行動。午后股指低位震蕩為主，市場呈現普跌格局，超4700只個股下跌。

從目前趨勢看，市場已經出現明顯分化，且成交量小幅萎縮，市場進入存量博弈階段。目前外圍黑天鵝事件尚未平息，A股走勢仍將反復，投資者可重點關注前期熱門行業龍頭回調后的低吸機會。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業航天等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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