【焦點(diǎn)復(fù)盤(pán)】創(chuàng)業(yè)板指縮量調(diào)整錄得4連陰，兩市成交跌破1.7萬(wàn)億創(chuàng)年內(nèi)地量，資金持續(xù)抱團(tuán)光通信概念

財(cái)聯(lián)社4月3日訊，今日36股漲停，12股炸板，封板率為75%，津藥藥業(yè)6連板，新能泰山9天7板，匯源通信、重藥控股2連板，蘇利股份6天3板。市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)高開(kāi)低走，滬指再度跌破3900點(diǎn)關(guān)口。大小指數(shù)分化明顯，微盤(pán)股指數(shù)跌超3.5%。滬深兩市成交額1.66萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量1865億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超4700只個(gè)股下跌。板塊方面，CPO、跨境支付、光刻機(jī)板塊漲幅靠前；體育、煤炭、農(nóng)業(yè)、化工板塊跌幅靠前。截至收盤(pán)，滬指跌1%，深成指跌0.99%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%。

人氣及連板股分析

連板晉級(jí)率降至16.66%，昨日連板股中僅有最高標(biāo)津藥藥業(yè)實(shí)現(xiàn)晉級(jí)，昨日首板股也僅有2只晉級(jí)成功。高位股虧錢效應(yīng)再度釋放，昨晚國(guó)際油價(jià)飆升超10%，但受益高油價(jià)的油氣、化工、煤炭等方向反而出現(xiàn)大面積調(diào)整走勢(shì)，煤化工板塊前期人氣股金煤科技、云煤能源、興化股份紛紛跌停。而此前3連板的新中港盤(pán)中幾乎上演“天地板”，令此前表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)弱的綠電概念持續(xù)承壓，深南電A、閩東電力、樂(lè)山電力均封死跌停。隔夜美股科技股大漲，但算力方向資金進(jìn)一步向光通信方向聚集。個(gè)股跌停家數(shù)的持續(xù)增加，表明當(dāng)前市場(chǎng)仍處風(fēng)偏極度低迷狀態(tài)，績(jī)差小票的虧錢效應(yīng)仍在不斷釋放。

主線熱點(diǎn)

昨日工信部發(fā)布通知，提出推動(dòng)全光交換等技術(shù)應(yīng)用部署，降低算力應(yīng)用終端到服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)時(shí)延，提升應(yīng)用交互體驗(yàn)。OCS概念受此消息提振，全天強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲算力硬件股，德科立、騰景科技、光庫(kù)科技、智立方、長(zhǎng)光華芯刷新歷史高點(diǎn)，威騰電氣、易天股份、華盛昌等趨勢(shì)抱團(tuán)小票也反包漲停實(shí)現(xiàn)加速。綜合多家券商研報(bào)，部分海外大廠陸續(xù)獲得OCS訂單，主要覆蓋谷歌、Meta等客戶，而工信部最新政策將OCS全光交換技術(shù)定位于算力網(wǎng)絡(luò)標(biāo)配底層技術(shù)，這一細(xì)分海內(nèi)外雙重需求共振邏輯。而作為硬件端另一大熱門方向的光纖產(chǎn)業(yè)鏈，依舊呈現(xiàn)出中軍迭創(chuàng)新高，帶動(dòng)低位小票層出不窮涌現(xiàn)的良性趨勢(shì)行情，但長(zhǎng)飛、亨通等權(quán)重大票下周的表現(xiàn)仍然關(guān)鍵，一旦出現(xiàn)連續(xù)高位放量滯漲行情，一些純跟風(fēng)的題材小票的資金兌現(xiàn)壓力仍需警惕。

昨日工信部發(fā)文提出，探索“算力銀行”“算力超市”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)存入閑置算力資源。算力租賃概念盤(pán)中逆勢(shì)活躍，算力調(diào)度概念思特奇、直真科技雙雙漲停，君逸數(shù)碼、東方國(guó)信盤(pán)中雙雙漲超10%。而隨著階躍星辰近期連續(xù)發(fā)布Step 3.5 Flash 新版本上線以及完成股改消息的刺激，相關(guān)概念股云賽智聯(lián)午后直線漲停，中貝通信、飛樂(lè)音響、新華傳媒也一度沖高。但此前領(lǐng)漲算力租賃產(chǎn)業(yè)鏈的騰訊云等漲價(jià)概念近期表現(xiàn)相對(duì)疲軟，宏景科技、奧瑞德等一些人氣品種近期表現(xiàn)也出現(xiàn)一定轉(zhuǎn)弱跡象。因此當(dāng)前算力租賃概念的活躍仍基于部分資金嘗試做多板塊內(nèi)的一批低位品種，其持續(xù)性仍難言樂(lè)觀。

SEMICON China 2026展會(huì)顯示，在AI算力驅(qū)動(dòng)下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正邁入新增長(zhǎng)周期，先進(jìn)封裝、存儲(chǔ)等領(lǐng)域成為焦點(diǎn)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全天逆勢(shì)活躍，受益中東局勢(shì)引發(fā)的氦氣價(jià)格大漲，中船特氣封20厘米漲停，華特氣體收漲近10%。而近期屢有不俗表現(xiàn)的設(shè)備端強(qiáng)勢(shì)依舊，疊加并購(gòu)重組概念的九州一軌封20厘米漲停，勁拓股份、藍(lán)英裝備、德龍激光、華興源創(chuàng)等紛紛位居漲幅前列，此外國(guó)產(chǎn)算力芯片股摩爾線程、沐曦股份、寒武紀(jì)等也紛紛逆勢(shì)活躍。隨著全球幾大芯片巨頭的盈利超預(yù)期表現(xiàn)，以及國(guó)內(nèi)幾大算力芯片企業(yè)完成IPO融資，均為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)浪潮提供充足“彈藥”，設(shè)備、材料等上游細(xì)分仍是其中深度受益環(huán)節(jié)。不過(guò)當(dāng)前海外科技股的走勢(shì)仍呈現(xiàn)高度不確定性，對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)的制約依然不能忽視。

美東時(shí)間4月2日，白宮正式宣布對(duì)進(jìn)口專利藥及制藥成分加征100%關(guān)稅，此舉旨在通過(guò)關(guān)稅施壓，迫使藥企回流本土生產(chǎn)或接受定價(jià)協(xié)議。在上述消息擾動(dòng)下，此前持續(xù)活躍的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)分化，最高標(biāo)津藥藥業(yè)晉級(jí)6連板，重藥控股晉級(jí)2連板，萊美藥業(yè)、中國(guó)醫(yī)藥雙雙漲停，但聯(lián)環(huán)藥業(yè)、中源協(xié)和、潤(rùn)都股份卻報(bào)收跌停。從此次關(guān)稅加征范圍看，作為主要關(guān)稅加征對(duì)象的專利藥并非我國(guó)藥企出口美國(guó)的主要品種，且對(duì)于潛在BD交易的影響則更為有限，具備全球化產(chǎn)能布局的CXO企業(yè)和以BD交易為主要出海模式的創(chuàng)新藥企反而有望在這輪全球供應(yīng)鏈重構(gòu)浪潮中受益。

后市展望

在中東局勢(shì)充滿高度不確定性背景下，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲，使得今日全天陷入縮量普跌行情，下跌個(gè)股超4700只，而由于今日滬深港通休市，兩市成交額跌破1.7萬(wàn)億創(chuàng)出年內(nèi)地量水平。而由于去年清明長(zhǎng)假后遭遇單日跌幅超7%的重挫，因此今日市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃厚也在情理之中。從今日個(gè)股漲跌停家數(shù)旗鼓相當(dāng)，且昨日連板股僅有1只實(shí)現(xiàn)晉級(jí)等跡象來(lái)看，市場(chǎng)短線情緒處于冰點(diǎn)狀態(tài)后，下周迎來(lái)修復(fù)概率不低，但活躍資金持續(xù)縮圈聚焦于算力硬件等業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相對(duì)確定方向，但仍容易遭遇海外股市波動(dòng)的影響。從指數(shù)方面看，今日領(lǐng)跌的微盤(pán)股以放量中陰向下再度跌破半年線，而創(chuàng)業(yè)板指近期持續(xù)同步轉(zhuǎn)弱，表明小微盤(pán)股的虧錢效應(yīng)已經(jīng)持續(xù)向成長(zhǎng)賽道內(nèi)的一些高位權(quán)重股蔓延，這類品種短線表現(xiàn)仍高度取決于其年報(bào)和一季報(bào)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

今日漲停分析圖