四川
｜2026年4月7日 星期二｜
NO.1浙商證券：中東沖突復雜多變 中國安全資產有望重估
浙商證券研報表示，3月以來的中東沖突對全球資本市場造成較大擾動，風險資產波動率加大，疊加A股4月財報季，市場不確定因素增多。該機構認為，在不確定性的市場環境中，業績和估值匹配程度較高（安全資產）、具有邊際催化的方向或受到資金青睞，中國安全資產有望獲得價值重估。建議關注受益（煤炭、電力、石油石化、新能源）、脫敏（具有獨立景氣特點的創新藥，具有消費紅利特征的農業、白酒和家電）和對沖（中字頭基建）三大方向。
NO.2中泰證券：看好具有大模型能力及應用場景的相關公司投資機會
中泰證券指出，全球與中國大模型市場高速增長，對經濟拉動效應顯著。國產AI有望憑借能源與算力成本優勢構筑高性價比Token定價壁壘，競爭力持續提升。疊加AI Agent、多模態等AI to B/C應用需求攀升，看好具有大模型能力及應用場景的相關公司投資機會。
NO.3中信建投：電力設備出海高景氣延續，強預期持續照進現實
中信建投研報指出，中國電力設備出海迎來黃金發展期。2026年1-2月海關數據顯示，中國電力變壓器出口增速保持40%以上，延續較高增長態勢，持續印證海外需求旺盛。分市場來看，美歐市場對變壓器需求規模全球領先，需求持續高景氣而供需偏緊，中國企業北美出海保持高增長，有望持續提升市場滲透率。歐美虹吸全球產能下，中國企業在中東迎來大放量，2025年中國出口沙特電力變壓器金額超60億元。我們預計，歐美市場需求持續高景氣；中東等非美市場需求增加+歐美虹吸全球產能的背景下，中國企業將大有可為。出口頭部公司持續兌現基本面，強預期持續照進現實。
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