美伊沖突緩解，科技內(nèi)部賽道怎么選？

發(fā)生什么事？

今日凌晨，巴基斯坦表示，美國與伊朗之間的停火協(xié)議將于伊朗時(shí)間8日3時(shí)30分開始生效，代表國際資本流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)偏好的比特幣走出了與此前震蕩走勢截然不同的反彈行情，地緣擔(dān)憂降溫，整體科技成長板塊情緒有望同步回暖。

科技此前被壓制、基本面強(qiáng)勁的細(xì)分板塊有哪些？

1、AI商業(yè)閉環(huán)帶動(dòng)的AI算力需求（科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF易方達(dá) 159140）：

當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)在AI編程的快速普及下快速發(fā)展，Anthropic最新年度經(jīng)常性收入（ARR）已突破300億美元，去年年底僅約100億美元，全球AI盈利能力快速提升，AI商業(yè)閉環(huán)證據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)，AI底層算力所需要的光模塊、AI芯片，以及受益于閉環(huán)的AI應(yīng)用可用科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF易方達(dá)一鍵布局。

2、國產(chǎn)模型崛起帶動(dòng)的國產(chǎn)算力需求（科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF易方達(dá) 589030、半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá) 159558 A/C 021893/021894）：

中國日均Token消耗規(guī)模已達(dá)到140萬億，豆包日均Token消耗量也已增長至63萬億，是2024年底的15倍以上。AI算力需求進(jìn)入剛性增長階段，算力緊缺已通過云廠商普遍漲價(jià)而持續(xù)凸顯。與此同時(shí)，以Deepseek為代表的國內(nèi)主流大模型，正加速采用國產(chǎn)算力芯片進(jìn)行推理，逐步降低對(duì)海外芯片的依賴，國產(chǎn)算力生態(tài)進(jìn)入規(guī)模化落地的關(guān)鍵階段。在此趨勢下，科技板塊內(nèi)部可重點(diǎn)布局科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)（AI芯片廠商）、半導(dǎo)體設(shè)備（AI芯片賣鏟人）的國產(chǎn)算力相關(guān)方向。

相關(guān)產(chǎn)品：

1）科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF易方達(dá)（589030）：跟蹤上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)，該指數(shù)與Toekn調(diào)用相關(guān)的AI芯片相關(guān)度最高，其中數(shù)字芯片設(shè)計(jì)權(quán)重占比達(dá)到76.8%，或充分受益于產(chǎn)業(yè)上行趨勢。

2）半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)（159558），聯(lián)接A/C（021893/021894）：跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，是半導(dǎo)體芯片生產(chǎn)的重要上游，AI芯片供不應(yīng)求帶來的產(chǎn)能擴(kuò)張將拉動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備需求。該指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備權(quán)重占比為63%，在行業(yè)上行趨勢中具備較強(qiáng)彈性。

3）科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF易方達(dá)（159140）：跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)，該指數(shù)聚焦雙創(chuàng)板塊人工智能相關(guān)標(biāo)的，同時(shí)配置海外及國內(nèi)算力，且海外算力敞口較高。