一道“智能防火墻”，點(diǎn)燃了整個(gè)鈉電池賽道

文 | 產(chǎn)聯(lián)社CLS

4月7日上午9點(diǎn)半，A股剛開(kāi)盤(pán)，一場(chǎng)“閃電式”資本狂歡悄然上演。

蔚藍(lán)鋰芯的分時(shí)走勢(shì)圖上，一根近乎垂直的紅色柱子在10分鐘內(nèi)直刺漲停板。與此同時(shí)，傳藝科技、高樂(lè)股份、圣泉集團(tuán)相繼封板，博力威漲幅一度超過(guò)20%，萬(wàn)順新材、雄韜股份、百川股份、三友化工等鈉電概念股跟風(fēng)大漲，整個(gè)板塊瞬間沸騰。

引爆這場(chǎng)行情的，是前一天晚上的一則科研消息。

4月6日，中科院物理所胡勇勝團(tuán)隊(duì)在《自然·能源》上發(fā)表重磅成果：成功開(kāi)發(fā)出具有自保護(hù)功能的可聚合不燃電解質(zhì)（PNE），并全球首次在安時(shí)級(jí)鈉離子電池中實(shí)現(xiàn)了徹底阻斷熱失控。

消息迅速刷屏，科技日?qǐng)?bào)、澎湃新聞等主流媒體將其定性為“重大突破”。

熱失控是電池行業(yè)最難啃的硬骨頭，是指電池在過(guò)充、短路、高溫等極端條件下，內(nèi)部溫度急劇上升、失去控制，最終引發(fā)起火甚至爆炸的連鎖反應(yīng)。

“智能防火墻”：這項(xiàng)技術(shù)究竟突破了什么？

此前電池安全的主流思路是在電解液中加入阻燃添加劑，讓電解液不易燃燒。但阻燃不等于安全——熱失控一套連鎖反應(yīng)，單純讓電解液不燃燒，無(wú)法從根本上切斷鏈條。

胡勇勝團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新，在于徹底跳出了“阻燃電解液等于安全”的傳統(tǒng)思維框架，轉(zhuǎn)而構(gòu)建了一套“熱穩(wěn)定性—界面穩(wěn)定性—物理隔離”三位一體的智能安全防護(hù)體系。

這套體系的核心，是那種被稱(chēng)為PNE的可聚合不燃電解質(zhì)。

其工作原理就是，當(dāng)電池內(nèi)部溫度異常升高至150攝氏度以上時(shí)，PNE會(huì)自動(dòng)從液態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)楣虘B(tài)，在電池內(nèi)部形成一道致密的屏障，將正極和負(fù)極徹底物理隔離，從而切斷熱失控傳播所需的離子通道。

這個(gè)過(guò)程，就像是在電池內(nèi)部安裝了一個(gè)溫度感應(yīng)的自動(dòng)防火門(mén)，平時(shí)正常開(kāi)放，一旦感知到危險(xiǎn)，立刻自動(dòng)關(guān)閉，將火勢(shì)封堵在源頭。

更難得的是，這項(xiàng)技術(shù)并沒(méi)有犧牲電池性能。采用PNE的鈉離子電池，可以在零下40攝氏度到零上60攝氏度的寬溫度范圍內(nèi)正常工作，耐高壓穩(wěn)定性超過(guò)4.3伏，這兩項(xiàng)指標(biāo)在鈉離子電池領(lǐng)域均屬于優(yōu)秀水平。

而且PNE所用材料均為成熟量產(chǎn)的工業(yè)化產(chǎn)品，從實(shí)驗(yàn)室到工廠(chǎng)的距離比想象中近得多。

中科院物理所表示，該成果將率先應(yīng)用于中科海鈉的安時(shí)級(jí)鈉電池產(chǎn)品。

3月31日，中科海鈉總經(jīng)理李樹(shù)軍表示，預(yù)計(jì)2028年后鈉電池有望達(dá)百GWh產(chǎn)業(yè)規(guī)模，電芯成本降至0.3元/Wh，能量密度提升至180Wh/kg以上。

而此次安全性突破，則為這一目標(biāo)增添了關(guān)鍵拼圖。

資本市場(chǎng)的“閃電反應(yīng)”：誰(shuí)在漲，誰(shuí)在受益？

科研成果轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)行情通常需要時(shí)間消化，但這次反應(yīng)快得出乎意料。

4月7日后，鈉電池概念板塊幾乎第一時(shí)間做出反應(yīng)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，截至當(dāng)日收盤(pán)，博力威漲幅20%，收盤(pán)價(jià)51.60元；圣泉集團(tuán)漲約9.99%，收盤(pán)價(jià)35.67元；高樂(lè)股份漲約9.97%，收盤(pán)價(jià)8.05元；傳藝科技漲約6.69%，收盤(pán)價(jià)21.36元；蔚藍(lán)鋰芯漲約8.88%，收盤(pán)價(jià)17.91元。

這五家公司，在鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中各有其位置。

蔚藍(lán)鋰芯10分鐘直線(xiàn)漲停成為當(dāng)日最具視覺(jué)沖擊力的畫(huà)面。傳藝科技是布局最完整的上市公司之一，已形成從材料到電芯再到電池包的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，總投資50億元，規(guī)劃年產(chǎn)能10GWh電芯，一期已投產(chǎn)。圣泉集團(tuán)漲停與硬碳負(fù)極材料布局密切相關(guān)，硬碳是鈉電負(fù)極核心材料，也是當(dāng)前全產(chǎn)業(yè)鏈降本的關(guān)鍵瓶頸之一。

此外，寧德時(shí)代、天賜材料、中偉新材等核心企業(yè)也出現(xiàn)不同程度跟漲。

華西證券研報(bào)指出，鈉電池已從前期因碳酸鋰成本高企引起的成本焦慮而發(fā)展，轉(zhuǎn)變?yōu)榫邆浼夹g(shù)成熟、產(chǎn)業(yè)鏈完善、適用領(lǐng)域清晰等條件的應(yīng)用驅(qū)動(dòng)階段，有望對(duì)鋰電池技術(shù)短板形成有效補(bǔ)充。

申銀萬(wàn)國(guó)證券認(rèn)為，鈉電迎來(lái)技術(shù)路線(xiàn)收斂、需求擴(kuò)散、鋰鈉成本反轉(zhuǎn)及龍頭引領(lǐng)等多重催化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望指數(shù)級(jí)爆發(fā)。

東莞證券分析師黃秀瑜從應(yīng)用場(chǎng)景角度梳理，指出鈉電池在儲(chǔ)能、電動(dòng)二輪車(chē)、啟停電源、A0級(jí)以下新能源乘用車(chē)等細(xì)分賽道擁有比較優(yōu)勢(shì)。

2025年鈉電池在上述場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，其中儲(chǔ)能占比超50%，全年出貨量同比接近翻倍，據(jù)鑫欏鈉電預(yù)測(cè)，2026年出貨量有望進(jìn)一步大幅增長(zhǎng)。

鈉電池的“大時(shí)代”：技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)三重共振

此次資本狂歡背后，是鈉電池在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)三個(gè)維度的同步加速。

在此次突破之前，鈉電技術(shù)已積累相當(dāng)進(jìn)展。

寧德時(shí)代2025年推出的“鈉新電池”電芯能量密度達(dá)175Wh/kg，搭載該電芯的純電動(dòng)乘用車(chē)?yán)m(xù)航可突破400公里，后續(xù)有望提升至600公里。

寧德時(shí)代首席制造官倪軍在今年3月明確表示，“鈉新電池”將于2026年內(nèi)完成大規(guī)模量產(chǎn)并正式上市，并預(yù)告將在4月24日北京國(guó)際汽車(chē)展覽會(huì)上帶來(lái)鈉電相關(guān)全新發(fā)布。

中科院物理所2026年3月還取得另一項(xiàng)進(jìn)展。錫基負(fù)極材料容量達(dá)789.4mAh/g，循環(huán)6000次后保持87.6%容量，體積能量密度超453Wh/L，實(shí)現(xiàn)15分鐘充至80%的快充能力。

而此次PNE技術(shù)的突破，則在能量密度、低溫性能、快充能力之外，補(bǔ)上了安全性這塊最關(guān)鍵的短板。

根據(jù)《2025中國(guó)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》，2025年鈉離子電池電芯實(shí)際產(chǎn)量達(dá)到3.89GWh，同比翻倍，行業(yè)正式完成從技術(shù)驗(yàn)證到規(guī)模化商用的跨越。2026年，行業(yè)總產(chǎn)量預(yù)計(jì)突破10GWh。

技術(shù)路線(xiàn)上，聚陰離子路線(xiàn)憑借長(zhǎng)循環(huán)、高安全特性拿下約71%市場(chǎng)份額，成為儲(chǔ)能場(chǎng)景絕對(duì)主流；層狀氧化物轉(zhuǎn)向高能量密度動(dòng)力場(chǎng)景。

在產(chǎn)業(yè)鏈配套上，傳藝科技已實(shí)現(xiàn)從核心材料到系統(tǒng)集成的自主生產(chǎn)；中偉新材的鈉系材料2025年出貨量突破千噸，商業(yè)化效應(yīng)初顯；派能科技2025年鈉電起停電池出貨量位居全國(guó)第一。

寧德時(shí)代的引領(lǐng)效應(yīng)同樣顯著。根據(jù)2026年3月9日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄，“鈉新電池”已實(shí)現(xiàn)部分裝車(chē)，長(zhǎng)安阿維塔等多品牌將搭載，另有多家車(chē)企深度合作穩(wěn)步推進(jìn)。

鈉離子電池的核心競(jìng)爭(zhēng)力，始終是成本。鈉元素在地殼中的豐度達(dá)到2.75%，資源儲(chǔ)量充裕、分布均衡，原材料供應(yīng)自主可控，不依賴(lài)鋰、鈷等稀缺資源。

當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格維持在16萬(wàn)元/噸左右的相對(duì)高位，對(duì)鈉電池形成明顯的成本利好。

產(chǎn)業(yè)鏈專(zhuān)家測(cè)算，若鈉電池BOM成本降至0.3元/Wh以下，疊加0.13-0.15元/Wh制造成本，將具備顯著經(jīng)濟(jì)性。

結(jié)語(yǔ)

一篇學(xué)術(shù)論文在24小時(shí)內(nèi)引爆A股一個(gè)板塊。這種從實(shí)驗(yàn)室到資本市場(chǎng)的“閃電傳導(dǎo)”，折射出市場(chǎng)對(duì)鈉電池商業(yè)化前景的高度期待，也折射出投資者對(duì)電池安全問(wèn)題的長(zhǎng)期關(guān)注與擔(dān)憂(yōu)。

中科院物理所胡勇勝團(tuán)隊(duì)的這次突破，解決的是電池安全領(lǐng)域最核心的痛點(diǎn)，其意義不僅僅在于鈉離子電池本身，更在于它為整個(gè)電池行業(yè)的安全防護(hù)提供了一種全新的思路——從”動(dòng)阻燃”到“主動(dòng)隔離”，從“單一防線(xiàn)”到“三位一體”。

當(dāng)然，從實(shí)驗(yàn)室到大規(guī)模量產(chǎn)應(yīng)用，還有相當(dāng)長(zhǎng)的路要走。材料批量穩(wěn)定性、生產(chǎn)工藝一致性、成本進(jìn)一步下降，都需要時(shí)間和資金來(lái)解決。資本市場(chǎng)的熱情，有時(shí)會(huì)跑在產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)的前面。

• 信息來(lái)源說(shuō)明：

數(shù)據(jù)來(lái)源：科技日?qǐng)?bào)、財(cái)聯(lián)社、Wind數(shù)據(jù)庫(kù)、寧德時(shí)代投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表、美通社、人民財(cái)訊

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