百點長陽！總龍頭創新高，超級主線王者歸來？——道達投資手記

昨天，達哥說周三要關注一件大事，即特朗普威脅伊朗的“最后期限”。

今天，果然傳來了重磅消息：美伊雙方停火將于北京時間8日8時生效，且為期兩周。

伊朗最高國家安全委員會發表聲明稱，伊朗在此次戰爭中的幾乎所有目標都已實現，敵人“遭受歷史性的和徹底的失敗”，伊方將“繼續斗爭直至其取得的偉大成果得到鞏固，在地區內建立新的安全和政治格局”，并決定在伊斯蘭堡舉行談判以確定細節，“在最多15天內通過政治談判鞏固勝利成果”。

特朗普聲稱，美伊兩周停火對美國而言是“徹底且完全的勝利”。

美伊雙方都說自己勝利了，那么輸家是誰？至少來說，全球的資本市場投資者這段時間很受傷，還有就是相關行業產業鏈。

美伊談判，是否意味著戰事徹底結束？

從伊朗最高國家安全委員會8日發表的聲明來看，雖然雙方將舉行為期兩周的談判，但伊方對美方“抱有完全的不信任”。

伊朗最高國家安全委員會的聲明稱，談判并不意味著戰事結束，只有遵循10項停戰條款，將戰場上“敵人的投降”變成談判中“決定性的政治成果”，并通過談判最終確定其細節之后，伊朗才會接受結束戰事。

不過，對于全球股市而言，為期兩周的談判，意味著市場多了兩周的緩和期，利好市場情緒回升。

我們回到市場。

受到美伊停火兩周的消息影響，全球主要股市大幅上漲。

其中，日經225指數上漲5.39%，韓國綜合指數上漲6.87%，英法德三國股市的漲幅均超過2%，恒生指數、恒生科技指數分別上漲3.09%、5.22%。

此前受中東戰事影響的迪拜金融市場綜合指數盤中一度大漲10%，創下2014年12月以來最大盤中漲幅。

還沒開盤的美股市場，其三大股指的期貨合約漲幅均超過2%，不出意外的話，今晚美股也是大漲。

離岸人民幣兌美元日內漲近300點，創下2023年3月以來最高水平。

截至A股收盤，上證指數收出百點長陽，逼近4000點，漲幅達2.70%；深證成指、創業板指數更是分別大漲4.79%、5.91%。

市場成交額達到2.45萬億元，較昨日大幅放量8272億元。超過5100只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲3.72%。

大市方面，上證指數已經來到三個壓力位的交匯區，三個壓力位分別是2月初的階段低點、3月初以來的下降趨勢線、3月23日至27日的低點連線。

達哥認為，基于A股今年以來的調性來看，市場不會那么輕易地出現連續大漲，所以在今天市場迎來情緒高潮的背景下，明天開始會有所分化。

空間方面，2月初的階段低點4000點附近已不構成障礙，上方壓力位在4050點附近。

之前達哥在文章中提到，本輪反彈大概率會按照2022年2月-4月的兩輪反彈時間模板走，即至少會有20個交易日的反彈。今天大盤收出百點長陽，這種猜想的概率又大幅提升了。

個人覺得，3月23日以來的反彈，維持約20個交易日不會有太大的問題。更何況，今天大盤的百點長陽，從經驗角度來說，至少能維持一周的震蕩或者反彈。

因此，今天的百點長陽出現后，未來一周不用考慮大盤風險，趁著情緒回升的時機多賺點錢才是正事。

板塊方面，除石油、銀行、煤炭等防御板塊或中東局勢線板塊之外，其余板塊均上漲。

通信設備、軟件服務、元器件、互聯網、半導體位居行業板塊漲幅榜前五位，這可能意味著AI行情的王者歸來。

還有兩點可以佐證這一判斷：

一是2024年以來行情的雙龍頭中際旭創、新易盛，以及領漲板塊通信設備板塊指數，均跳空大漲并創下歷史新高。

二是3月初調整以來，期間AI行情并未完全熄火，AI的光通信等分支扛起了市場賺錢效應的重任。光芯片、OCS等部分分支的個股不斷創下新高。

對于AI方向，可以關注幾個板塊：光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL等。

從近期的表現來看，PCB、CPO等行業的上游表現不俗，這也是市場大行情下炒上游的經典案例。比如上一輪新能源牛市中，鋰電上游牛股扎堆。

當然，從炒作路徑來看，最近兩三個月市場開始炒作新技術，比如CPO、NPO、OCS等。

對于OCS、CPO，國盛證券表示，進入2026年，隨著AI算力集群全面向更高算力密度演進，1.6T光模塊步入規模化放量元年，上游核心元器件（DSP、EML、硅光產能與隔離器）的供應正面臨新一輪的趨緊態勢。OCS正走向從0到1的工程化落地，其在規模化能力提升、應用場景拓展和客戶生態擴張三個維度有突破性進展，從谷歌獨家走向行業AI基礎設施的架構核心。

消息面上，截至今天下午4點，美股明星科技股盤前大漲。阿斯麥漲超6%，特斯拉、臺積電漲超5%，Meta、甲骨文漲超4%，微軟、英偉達漲超3%。

除了AI硬件方向表現亮眼之外，最近兩三個月超跌板塊的反彈也是亮點，比如AI應用的不少行業或分支（如GEO、互聯網、傳媒、廣告包裝等）。

消息面上，一款名為HappyHorse-1.0 的文本轉視頻模型，悄然登頂權威AI評測平臺Artificial Analysis的AI Video Arena排行榜，以更高的Elo分數壓過了Seedance 2.0。

此外，智譜今天正式發布新一代開源模型GLM-5.1；DeepSeek網頁版對話頁面出現了“快速模式”和“專家模式”兩種選項，這被市場視為DeepSeek下一代大模型V4發布前的重要信號；愛詩科技發布其首個影視行業大模型PixVerse C1。

達哥認為，在市場情緒回升的背景下，那些超跌的板塊會有修復的動能。此外，由于今天市場情緒高漲，明天不排除權重股出現壓盤的現象，因此需注意節奏。

業績線方面，受中東戰事的情緒抑制，業績超預期的公司近期表現較弱。在市場情緒回升的背景下，這類個股一般都會有修復的機會。

最后，達哥作一個總結：美伊停火兩周，提振市場情緒。今天大盤的百點長陽，至少能維持一周的震蕩或反彈，對大市不用擔心，重點在板塊個股上。

板塊方面，關注AI硬件中的新技術、AI擠占的通脹環節等領域以及一季度業績超預期的公司，包括光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL等。

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（張道達）

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