早報（04.09）| 美伊將于11日首輪會談，全球股指大反彈！道指狂飆1300點；美聯儲會議紀要：關注伊朗戰爭雙重風險

美伊沖突最新動態：

白宮方面稱，美國和伊朗將于當地時間11日上午在巴基斯坦首都伊斯蘭堡舉行首輪會談。此外，據政府官員透露，特朗普政府正考慮制定一項計劃，“懲罰”部分在對伊朗行動中未能向美國和以色列提供實質性協助的北約國家。特朗普提議美伊聯合管理霍爾木茲海峽，擬以聯合項目管理通行費，同時威脅對向伊供武國家加征50%關稅，措施即刻生效、無豁免。

以色列總理內塔尼亞胡8日晚發表視頻講話稱，美伊達成的臨時停火是與以色列協調的結果，而“并非戰爭的結束”。兩名前以色列高級官員表示，以色列認為現在停火為時過早，希望對伊朗的軍事行動能再持續至少一個月。

伊朗議會議長發表聲明稱，在和平談判開始前已有三項關鍵條款遭到違反。美國副總統萬斯表示，美方從未承諾停火協議包含黎巴嫩，想知道伊朗議長的英語理解能力如何。

據伊朗媒體報道，在以色列襲擊黎巴嫩之后，霍爾木茲海峽再次關閉，伊朗公布霍爾木茲海峽安全航路圖。

美股方面，三大指數集體上漲，納指漲2.8%，標普500漲2.51%，道指漲2.85%。

大型科技股多數上漲，Meta漲6.5%，谷歌漲3.88%，亞馬遜漲3.5%，英偉達漲2.23%，蘋果漲2.13%，微軟漲0.55%，特斯拉跌0.98%。

納斯達克中國金龍指數漲3.05%，熱門中概股多數上漲，阿里巴巴漲4.68%，拼多多漲4.23%，蔚來漲3.91%，小鵬集團漲3.37%，百度漲2.62%，京東漲2.07%，網易漲1.37%，理想汽車漲1.14%。

全球資產表現上，WTI原油期貨收跌18.54美元，跌幅16.41%，報94.41美元/桶。布倫特原油期貨收跌14.52美元，跌幅13.29%，報94.75美元/桶。現貨黃金跌0.04%，報4717.17美元/盎司。現貨白銀跌0.12%，報73.96美元/盎司。

4月9日，WTI原油漲2.86%，報97.11美元/桶。

1. 美聯儲3月會議紀要：伊朗戰爭推高雙向風險，加息降息可能性并存

美聯儲3月FOMC會議紀要顯示，官員們聚焦伊朗戰爭帶來的雙重風險：多數擔憂戰爭沖擊勞動力市場需降息，同時許多官員強調通脹上行風險可能需加息應對。越來越多決策者建議聲明加入加息可能性表述，部分認為應雙向描述利率決策以反映通脹高于目標時上調的適當性。絕大多數與會者稱通脹上行與就業下行風險均處高位，且隨中東局勢上升。3月會議維持基準利率3.5%-3.75%不變，會后多位官員傾向評估戰爭影響期間維持利率穩定。

2. Meta發布Muse Spark大模型

Meta推出重磅閉源大語言模型Muse Spark，由首席AI官亞歷山大?王帶隊研發。該模型以低一個數量級算力達成舊版Llama 4中型變體能力，在多模態、推理、醫療健康等領域表現亮眼，后續版本計劃開源。此舉旨在重奪AI市場主動權，消息帶動Meta股價大漲8.3%，公司將繼續補強長周期智能體與編程能力。

3. 三星電子中國業務陷重組傳聞，重心轉向半導體

4月8日消息，三星電子中國戰略將調整，或僅保留手機和存儲業務，重心轉向存儲等半導體業務。奧維睿沃總經理陳慧稱，三星白電業務預計下半年從自營變代理制，黑電業務也可能跟進。業內消息顯示，三星顯示器中國代理商已暫停出貨，截至發稿，三星官方未作正式回應。

4. DeepSeek上線專家模式

據IT之家4月8日消息，DeepSeek正式上線專家模式，與快速模式構成雙模式設計。該模式主打復雜問題解決，支持深度思考與智能搜索，具備領域深度增強、多步推理可視化能力，詞元吞吐速度表現極為出色。目前暫未明確其是否搭載傳聞中的V4模型，且暫不支持文件上傳與多模態功能，高峰時段需等待排隊。

5. 中國提出軟件定義芯片新路徑，尋求突破NVIDIA CUDA生態壟斷

在SEMICON CHINA 2026產業峰會上，清華大學魏少軍教授提出，國內AI產業可放棄高成本復刻NVIDIA CUDA的傳統路徑，采用軟件定義芯片（SDC）架構。該架構以應用定義軟件、軟件定義芯片，打造可重構硬件底層，由軟件動態定義計算形態，實現軟硬件深度協同，探索出突破CUDA護城河的全新方式。

6. 騰訊上線國內首個瀏覽器“龍蝦”QBotClaw

騰訊QQ瀏覽器AI發布國內首個瀏覽器“龍蝦”QBotClaw。該產品支持用戶自由配置國內主流大模型API Key，內置 QQ 瀏覽器 Skill，兼容 OpenClaw 技能，搭載 X5use 高精度識別技術，可精準識別動態網頁元素并實現上下文感知。首期上線 Mac 版本，Windows 版本近期推出，在執行效率與安全性上表現良好。

7. 阿里新設集團技術委員會，升級通義大模型事業部

阿里巴巴集團CEO吳泳銘發布內部信，宣布AI相關組織重大調整。集團新設技術委員會，由吳泳銘任組長，周靖人、吳澤明、李飛飛為成員，分別負責AI架構、業務技術平臺、阿里云技術與AI基建。通義實驗室升級為通義大模型事業部，由周靖人執掌；李飛飛出任阿里云CTO，吳澤明聚焦集團CTO，淘寶閃購CEO由雷雁群接任，全面加速AI布局。

8. 4家集采相關藥企被列入違規名單

日前，國家組織藥品聯合采購辦公室發布公告，取消廣州合和醫藥有限公司美索巴莫注射液中選資格，同時將該企業及受托生產企業成都天臺山制藥股份有限公司列入違規名單；取消北京阜康仁生物制藥科技有限公司的鹽酸多巴胺注射液、熙德隆公司的達格列凈片中選資格，同時將2家企業列入違規名單。

9. 合資燃油車集體降價：速騰S7.98萬起，朗逸軒逸跌破6萬

近日，全新速騰S以7.98萬元“一口價”上市，引發連鎖反應。濟南市場上，2025款卡羅拉1.2T先鋒版降至8.28萬元，2026款軒逸經典安心款實際購車價6.2萬元，上汽大眾朗逸新銳貸款價5萬多元、全款6萬多元。合資A級燃油車集體下探至8萬元以下，部分車型跌破6萬，市場進入“以價換量”白熱化階段。

10. 馬士基對霍爾木茲海峽航線持謹慎態度

丹麥馬士基航運公司表示，歡迎霍爾木茲海峽相關停火及通航恢復的消息，但當前相關信息有限，仍不具備完全的海上運輸確定性，需厘清附加條件。公司將人員、船舶與貨物安全作為首要任務，依據風險評估和局勢監控決策，目前保持謹慎，暫不調整具體航線服務，并將及時評估通報后續影響。

11. 多家公司業績密集披露，預增預虧分化顯著

中化巖土：下修2025年凈利潤至預虧9.5億元-14億元，股票或被實施退市風險警示。

中國鋁業：2026年一季度凈利潤預計同比增長50%-58%，創歷史同期最好水平。

廣合科技：一季度凈利預增58%-66%，聚焦算力PCB市場，海外工廠產能釋放助推業績。

中偉新材：一季度凈利潤預計同比增長72.32%-91.82%。

天 德 鈺：一季度凈利潤同比下降34.76%。

天華新能：一季度凈利預增27517%-32120%，鋰電材料業務利潤大幅增長。

12. 廣州外賣騎手2025年平均年薪15.02萬元，超八成月入8000+

4月8日消息，廣州發布“藍寶書”顯示，2025年外賣騎手平均年薪15.02萬元，最低分位值超10萬元，90分位值17.84萬元，近三年穩步提升。收入方面，47.05%月入超1萬，35.97%在8000-1萬，超八成（82.97%）月入8000+。年齡呈年輕化，25歲以下占47.96%，25-40歲占41.87%。學歷以高中為主（52.96%），大專23.16%，本科5.72%。

1. 中阿巴舉行三方非正式會晤

據外交部，2026年4月1日至7日，中阿巴三方非正式會晤在新疆烏魯木齊舉行。中國外交部亞洲司司長劉勁松、阿富汗事務特使岳曉勇，阿富汗外交部辦公廳主任瓦希克、巴基斯坦外交部輔秘吉拉尼率團出席會晤。會晤討論坦誠務實，氣氛良好。會晤期間，新疆維吾爾自治區黨委常委、宣傳部長王建新集體會見并宴請了阿、巴代表團。

2. 王毅將訪朝鮮，西班牙首相桑切斯4月中旬訪華

外交部宣布，中共中央政治局委員、外交部長王毅應朝鮮外務省邀請，將于4月9日至10日訪問朝鮮。另據央視消息，西班牙首相桑切斯將于4月11日至15日對中國進行正式訪問，兩國高層外交互動密集推進。

3. 國家金融監督管理總局：堅決防止涉農信貸“內卷式”競爭

國家金融監督管理總局發布2026年金融支持鄉村全面振興工作通知，明確農發行、大中型銀行繼續單列涉農信貸計劃，力爭同口徑涉農貸款余額較年初持續增長。引導大中型銀行發展農業產業鏈金融、拓展首貸戶，以改革提升農村中小銀行支農支小能力，合理確定普惠型涉農貸款內部傾斜政策，堅決防止并糾正“內卷式”競爭行為。

4. 國務院國資委新設境外國資工作局：朱凱任局長，主要職責公布

國務院國資委新設境外國資工作局。國務院國資委官網已經上線境外國資工作局頁面，局長為朱凱。機構設置包括：國際化經營處、風險防范處、監督治理處、應急管理處。另外，國務院國資委境外國資工作局的主要職責包括：指導所監管企業國際化經營和境外資產布局優化、結構調整，承擔所監管企業境外資產監督有關工作，加強境外投資經營等方面風險防范化解，承擔境外突發事件和危機處理有關工作。

5. 北京“十五五”布局百項重大工程，總投資超4萬億元

《北京市國民經濟和社會發展第十五個五年規劃綱要》正式發布。北京圍繞12個領域謀劃100項重大工程，總投資超4萬億元，以項目化推動規劃落地。綱要聚焦13方面重大戰略任務，堅持高質量發展導向，統籌首都發展、民生保障、安全穩定與治理提升，服務國家發展大局。

6. 國家能源局：截至2月底，全國可再生能源發電裝機達23.81億千瓦

國家能源局3月31日召開調度會顯示，2026年1-2月我國可再生能源發展向好國家能源局。截至2月底，可再生能源發電裝機達23.81億千瓦，占全國總裝機60.3%；新增4497萬千瓦，占比68.4%；發電量5707億千瓦時，占全社會用電量34.5%國家能源局。風電光伏累計并網18.83億千瓦，發電量占比22.7%，綠色轉型支撐作用突出國家能源局。

7. 香港3月PMI跌至49.3，商業景氣重回緊縮區間

標普全球公布，香港3月經季節調整采購經理指數為49.3，跌破50榮枯線，為去年8月以來首次轉弱，終結連續7個月擴張態勢，較2月53.3的高位明顯回落。受中東戰火影響，市場需求走弱，產出與新增業務同步縮減。投入成本及銷售價格漲幅放緩，通脹壓力降溫，企業備貨推高庫存，就業人數小幅增加，市場對未來生產前景趨于謹慎。

8. 世界黃金協會：3月黃金ETF出現了創紀錄的資金外流

世界黃金協會表示，3月份，全球黃金ETF出現了創紀錄的資金外流，規模達120億美元，使得第一季度的資金流入額減半至120億美元，并終結了北美連續九個月的資金流入勢頭。亞洲的資金流入依然強勁，實現了季度性的創紀錄增長，并有助于維持第一季度整體的資金流入趨勢。盡管出現了拋售潮，但全球黃金持有量在第一季度仍增加了62噸，黃金市場的流動性依然強勁，主要場所的交易量均有所上升。

1. 全國服務業大會在京召開，國務院總理李強出席會議并講話

4月7日至8日，全國服務業大會在北京召開，這是新時代首次全國性服務業大會。會上傳達習近平總書記重要指示，國務院總理李強出席并講話，副總理丁薛祥作總結講話中國共產黨新聞網。李強強調堅持擴能提質并舉、發展監管統籌，推動生產性服務業向高端延伸、生活性服務業提質升級，以改革創新促服務業高質量發展中國共產黨新聞網。

2. 中央網信辦：2026年要推進重點網絡立法拓展涉外網絡法治建設

中央網信辦召開全國網絡法治工作會議，部署2026年網絡法治重點任務。會議提出，將推進重點網絡立法，拓展涉外網絡法治建設，完善網絡法律規范體系，強化重點領域執法，深化司法保護與犯罪懲戒，加強網絡普法，推進網信領域法治政府建設，全面提升網絡法治工作效能。

3. 工信部趙策：謀劃太空算力政策措施，培育產業生態

工信部信息通信發展司副司長趙策表示，太空算力具在軌實時處理、低成本能源等優勢，2035年全球在軌數據中心市場規模將達390億美元，復合年增長率67.4%。將組織技術與產業研判，謀劃引導政策，推動星載抗輻射芯片等研發，圍繞遙感處理等場景發掘應用，加快太空算力產業生態培育。

4. TrendForce：英偉達高階AI芯片出貨結構將改變，Blackwell占比逾7成

研調機構TrendForce指出，2026年英偉達的高階AI芯片出貨結構將出現變化。受到地緣政治風險、供應鏈仍需時間調校等因素影響，預估Rubin系列于高階GPU的出貨占比將從29%降至22%，Hopper系列出貨占比將從10%降至7%；相對而言，已趨成熟的Blackwell方案出貨占比將突破70%，并以GB300/B300系列為主軸。

5. Sensor Tower：3月38個中國手游發行商合計吸金21.1億美元

Sensor Tower商店情報平臺顯示，2026年3月共38個中國廠商入圍全球手游發行商收入榜TOP100，合計吸金21.1億美元，占本期全球TOP100手游發行商收入39.2%。騰訊《王者榮耀》、《和平精英》和《三角洲行動》包攬本期中國AppStore手游收入榜TOP3。

昨日，A股方面，滬指漲收2.69%報3995點，深證成指漲4.79%，創業板指漲5.91%。貴金屬、AI應用、CPO板塊漲幅居前；油氣、煤炭、醫藥商業板塊跌幅居前。

港股方面，恒科指大漲5.22%，恒指漲3.09%，國企指數漲2.61%。半導體、芯片、黃金板塊漲幅居前；煤炭、石油、農產品板塊跌幅居前。

主力動向，南下資金凈賣出港股215.74億港元。其中：凈買入阿里巴巴-W 19.99億、快手-W 2.99億、泡泡瑪特2.96億；凈賣出盈富基金88.76億、小米集團-W 24.21億、長飛光纖光纜17.83億。

龍虎榜中，藍色光標龍虎榜單日凈買入額最多，達14.1億元。涉及機構專用席位的個股中，當日凈買入額前三為香農芯創、通源石油、同宇新材，分別為2.57億元、1.29億元、1.09億元。

兩市融資余額：截至4月7日，上交所融資余額報13034.37億元，較前一交易日增加6.0億元；深交所融資余額報12550.84億元，較前一交易日增加32.0億元；兩市合計25585.21億元，較前一交易日增加38.0億元。