油價飆升下的安全感：中國新能源！

中東戰火重塑全球能源版圖，中國新能源產業鏈正成為這場危機最大的受益者之一。寧德時代股價創歷史新高，光伏、風電、鋰電、電動車板塊輪番走強，A股新能源板塊的集體躁動背后，是一條清晰的能源安全邏輯正在被全球資本重新定價。

4月13日，A股新能源板塊再度走強，鋰礦概念股爆發，寧德時代盤中漲超4%，股價創歷史新高，光伏板塊午后拉升，通威股份等漲停。

與此同時，寧波德業科技預計一季度利潤同比增長最高達70%，直接歸因于海外儲能訂單激增；中國制造的電動車及混動車型3月出口量同比翻倍以上，創歷史紀錄34.9萬輛。

這一切的背后，是霍爾木茲海峽近乎全面關閉所引發的史上最大能源供應中斷。據國際能源署表示，此次沖突造成的能源供應沖擊史無前例。全球消費者和各國政府正以前所未有的速度轉向太陽能、風能、儲能和電動車——而這些技術，絕大多數來自中國。中國占據全球約五分之四的光伏制造產能，以及逾70%的全球電動車產量。

寧德時代創新高，能源安全邏輯重新定價

寧德時代股價創歷史新高，是此輪行情最具標志性的信號。

自2月底中東沖突升級以來，據華鑫證券指出，寧德時代、比亞迪等頭部電池企業的漲幅已全面超越國際石油巨頭，凸顯市場對能源轉型的長期押注。東吳證券在其行業跟蹤周報中維持對寧德時代的"買入"評級，將其列為"動力及儲能電池全球龍頭、增長確定估值低"的首推標的。

能源安全邏輯的重估，正在系統性抬升新能源板塊的戰略溢價。華鑫證券認為，"能源自主可控"將成為貫穿未來數年的核心投資主線，新能源發電、儲能、電網設備三大方向迎來戰略機遇窗口。在外部能源沖擊與碳中和目標疊加的背景下，相關板塊裝機需求中樞有望系統性上移，戰略優先級顯著提升。

鋰電：油價高企打開需求天花板

油價飆升是鋰電板塊此輪行情最直接的催化劑。

東吳證券在其電力設備行業跟蹤周報中明確指出，油價高企將直接利好鋰電需求，并預計全年電動車出口有望實現70%以上增長。排產數據同樣印證景氣上行：3月環比增長20%后，4月預計環增5%，5月預計再增約10%，景氣持續上行。

價格端，津巴布韋鋰礦出口恢復仍需時間，碳酸鋰價格維持高位，電池價格傳導順暢，散單價格已調至0.38元/Wh，材料端中小客戶漲價已落地，大客戶預計4月逐步跟進。東吳證券指出，當前電池和隔膜板塊盈利拐點臨近，底價訂單價格開始恢復。

儲能需求同樣旺盛。寧波德業科技將一季度利潤大幅增長直接歸因于歐洲和東南亞家庭及企業對電池儲能的需求激增。國內方面，26年1-3月大儲累計招標/中標容量分別達93.8/83.7GWh，同比增長92%/286%，東吳證券預計全球儲能裝機2026年將實現60%以上增長。

風電：歐洲能源安全驅動出海新景氣

中東沖突推升油氣價格，正在加速歐洲擺脫化石能源依賴的政策節奏，海上風電迎來"政策加碼+能源安全強化+供應鏈重構"三重驅動的景氣上行周期。

華鑫證券在其電力設備行業周報中詳細梳理了歐洲政策密集落地的節奏：德國計劃2027年重啟海風拍賣；英國AR8拍賣時間提前至2026年7月，同時取消包括葉片、電纜等在內的33項海風相關產品進口關稅；荷蘭計劃2026年9月啟動帶補貼海風項目招標；法國將AO9和AO10兩輪招標合并，計劃授予約10GW裝機容量。歐盟層面，《漢堡宣言》明確2050年300GW海上風電目標，《清潔能源投資戰略》計劃2026至2030年每年投入6600億歐元。

供應鏈層面，歐洲本土產能仍受限于成本高、產能不足等約束，中國企業在海纜、管樁、塔筒等關鍵環節已形成顯著競爭優勢。華鑫證券預計，未來2至3年歐洲海風產業鏈將呈現"本土整機+全球化零部件"的分工格局，設備進口需求有望持續增長。英國取消進口關稅的政策，本質上是對外部供應鏈的"制度性放開"，將直接降低中國企業進入歐洲市場的成本門檻。

國內方面，東吳證券指出，2026年國內海風有望重拾高增長，進入新的景氣周期，推薦海樁、整機、海纜等細分環節。

電動車：油價飆升加速全球滲透

油價飆升正在成為中國電動車出口的意外助攻。

據彭博報道，中國制造的電動車及混動車型3月出口量同比翻倍以上，創歷史紀錄34.9萬輛，高油價重新激發了消費者對替代燃油車方案的需求。據華爾街日報報道，中國3月電動車出口量較上年同期翻倍以上，油價上漲顯著提升了插電式車型的吸引力。

比亞迪和吉利等車企正從中受益，行業觀察人士將此與1970年代石油危機相提并論——彼時日本憑借省油車型在持續動蕩中贏得全球市場份額。以比亞迪和零跑科技為代表的中國品牌，2月份在歐洲乘用車市場的總體份額升至8%，較去年同期的4.2%接近翻倍；在純電動車細分市場，中國品牌份額升至14%。

東吳證券數據顯示，2月歐洲主流9國電動車銷量22萬輛，同環比+27%/+6%，預計全年維持30%以上增長。比亞迪3月國內銷量30萬輛，海外銷售12萬輛，并將全年出口目標上調至150萬輛，同比增長率有望超過40%。

東吳證券指出，當前電動車行業需求增速預期30%以上，盈利拐點臨近，強推格局和盈利穩定的龍頭電池及結構件，并看好具備盈利彈性的材料龍頭。