“成都挺價(jià)密會(huì)紀(jì)要”引發(fā)多晶硅期市股市大漲，業(yè)內(nèi)人士：假消息

4月13日，一則多家光伏龍頭月初齊聚成都召開閉門會(huì)，商議多晶硅強(qiáng)制控產(chǎn)及挺價(jià)的會(huì)議紀(jì)要在網(wǎng)絡(luò)流傳。受此影響，午后多晶硅主力合約漲停，通威股份（600438.SH）一度漲停、大全能源（688303.SH）盤中最高漲近12%。截至收盤，通威股份漲7.86%，大全能源漲7.93%，新特能源（01799.HK）漲3.46%，協(xié)鑫科技（03800.HK）漲2.04%。

網(wǎng)傳紀(jì)要稱，硅料五巨頭通威、協(xié)鑫、新特、大全、東方希望及隆基、TCL中環(huán)、晶科等下游龍頭4月初在通威總部成都及其樂山基地開會(huì)，核心內(nèi)容包括集體堅(jiān)守5萬元/噸鐵底、一致強(qiáng)制控產(chǎn)、淘汰三級(jí)產(chǎn)能、海外漲價(jià)、上下游抱團(tuán)挺價(jià)、盈利修復(fù)等。

這篇被稱為“光伏全鏈救市誓師大會(huì)”的網(wǎng)傳消息引發(fā)多晶硅期市股市強(qiáng)勢上攻之時(shí)，業(yè)內(nèi)卻對(duì)其中的多處表述提出質(zhì)疑。比如“4月將多晶硅價(jià)格從3.65萬提高至4.8萬-5.2萬元”“6月前組件價(jià)格抬到1.5元/W以上”，嚴(yán)重脫離了當(dāng)前行業(yè)基本面，與上周3.6萬元/噸的硅料成交均價(jià)、每瓦0.7元-0.8元的組件實(shí)際交付價(jià)格差距巨大，而疲軟的需求無法支撐如此劇烈的漲幅。

13日下午，一位傳聞所涉企業(yè)的內(nèi)部人士對(duì)澎湃新聞稱，上述紀(jì)要為假消息。另據(jù)中證報(bào)，協(xié)鑫科技、TCL中環(huán)均對(duì)此證偽。

澎湃新聞注意到，上周以來，一直有“成都開會(huì)硅料和組件雙挺價(jià)”的消息流傳，更早之前，類似的“小作文”亦不絕于耳。12日晚，上述紀(jì)要開始擴(kuò)散，引發(fā)了今日多晶硅脫離基本面的異常大漲。

當(dāng)天午間還出現(xiàn)多條傳聞，宣稱國家價(jià)格主管部門將召集硅料企業(yè)開會(huì)、周內(nèi)有反內(nèi)卷相關(guān)會(huì)議。多位光伏業(yè)內(nèi)人士對(duì)澎湃新聞稱，眼下信息混亂，關(guān)于龍頭們近期到底有沒有聚首開會(huì)，有不同傳聞版本。但針對(duì)這份“紀(jì)要”，可疑細(xì)節(jié)太多，也有人認(rèn)為是“為了喂量化的AI文”。

“從4月以來，市場已有多個(gè)相關(guān)行情傳言流出，市場參與者需仔細(xì)甄別。”市場資訊機(jī)構(gòu)SMM稱，據(jù)其了解，此前確實(shí)有相關(guān)企業(yè)碰頭并召開會(huì)議。針對(duì)“紀(jì)要”涉及的多個(gè)企業(yè)，SMM 13日上午向部分下游企業(yè)了解，企業(yè)表示并沒有參加。同時(shí)部分上游企業(yè)在向SMM報(bào)價(jià)時(shí)表示自家多晶硅報(bào)價(jià)并沒有改變，整體現(xiàn)貨市場交易氛圍仍較弱。同時(shí)，市場還傳出后續(xù)（或本周或月底）仍有相關(guān)會(huì)議召開，部分企業(yè)也表示暫未接到開會(huì)通知。

層出不窮的“小作文”只能說明，身處寒冬的光伏行業(yè)，太想自救了、太需要一個(gè)上漲的理由了。假的“會(huì)議紀(jì)要”，印證的是多晶硅行業(yè)真的“愿望和期許”。

針對(duì)多晶硅行業(yè)后續(xù)走勢，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)咨詢專家呂錦標(biāo)對(duì)澎湃新聞表示，去年下半年以來大家的生產(chǎn)負(fù)荷都很低，終端需求復(fù)蘇緩慢，庫存消化需要時(shí)間。預(yù)計(jì)年內(nèi)多晶硅供應(yīng)和需求總體平衡，價(jià)格圍繞成本線波動(dòng)，上下背離時(shí)間短暫。他呼吁龍頭企業(yè)繼續(xù)帶頭降負(fù)荷，“不管終端需求如何變化，始終堅(jiān)持以銷定產(chǎn)，不累庫存，不低于成本搶出貨。價(jià)格回彈后保持合理利潤空間，顧及下游調(diào)整復(fù)蘇，保持全產(chǎn)業(yè)鏈低負(fù)荷保本運(yùn)營。”

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，4月2日至4月8日多晶硅n型復(fù)投料成交價(jià)格區(qū)間為3.5萬-3.7萬元/噸，成交均價(jià)為3.60萬元/噸，環(huán)比下滑1.37%；n型顆粒硅成交價(jià)格區(qū)間為3.4萬-3.6萬元/噸，成交均價(jià)為3.50萬元/噸，環(huán)比下滑4.11%。硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，當(dāng)前市場的核心矛盾依然是供需失衡：在2月份多晶硅企業(yè)減產(chǎn)將行業(yè)開工率降低至35.5%的情況下，行業(yè)庫存仍在持續(xù)累積，表明供應(yīng)收縮的力度仍不足以對(duì)沖需求的萎縮速度。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為9.26萬噸，環(huán)比小幅增加9.7%。前五家企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)6.65萬噸，占比71.8%。根據(jù)4月份排產(chǎn)計(jì)劃，除一家頭部企業(yè)計(jì)劃檢修外，其余企業(yè)大多維持原開工率，預(yù)計(jì)4月份多晶硅產(chǎn)量在8.5萬-8.6萬噸，環(huán)比減少8%左右。從供需角度看，4月的供應(yīng)縮減預(yù)計(jì)將被同步走弱的需求所抵消，行業(yè)庫存難以實(shí)現(xiàn)有效去化。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，當(dāng)前價(jià)格仍處于尋底階段。在價(jià)格觸底后，行業(yè)仍需經(jīng)歷一段艱難的“磨底期”，以化解現(xiàn)金流壓力并完成庫存消化。只有當(dāng)庫存得到實(shí)質(zhì)性去化，供需重新回歸平衡，市場才有望迎來趨勢性好轉(zhuǎn)。