解AI缺電燃眉之急？SOFC龍頭獲甲骨文2.8GW訂單 交付周期短于燃?xì)廨啓C(jī)

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4月14日訊 當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一，美國燃料電池公司Bloom Energy宣布，其與甲骨文擴(kuò)大合作，后者將采購2.8GW的燃料電池系統(tǒng)，以為其數(shù)據(jù)中心供電。

截至目前，雙方已就首批1.2GW的電力簽訂合同，將于今年和2027年分別投入使用，其發(fā)電量足以同時(shí)為大約75萬個(gè)美國家庭供電。受此消息影響，盤后Bloom Energy股價(jià)大漲超15%。

資料顯示，Bloom Energy的核心技術(shù)路線為模塊化固體氧化物燃料電池（SOFC）。其本質(zhì)上并非儲(chǔ)能電池，而是一種全固態(tài)的能量轉(zhuǎn)換裝置。在600至1000度的高溫環(huán)境下，氧分子在陰極獲得電子轉(zhuǎn)化為氧離子，與持續(xù)供給的燃料（天然氣或氫氣）發(fā)生電化學(xué)反應(yīng)，從而在不經(jīng)過燃燒和機(jī)械做功的情況下直接輸出電流。

根據(jù)去年Bloom Energy部署記錄，其SOFC在55天（原預(yù)期90天）便完成甲骨文兆瓦級(jí)電力系統(tǒng)安裝，對(duì)比電網(wǎng)擴(kuò)容（5-7年）和燃?xì)廨啓C(jī)（2-3年）的建設(shè)周期，刷新了數(shù)據(jù)中心能源設(shè)施的建設(shè)邏輯，能夠滿足AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)緊迫性的問題。

自2024年起，Bloom Energy陸續(xù)簽約北美AIDC供電訂單，包括英特爾、CoreWeave、美國電力（AEP）在內(nèi)客戶多數(shù)采用了其核心的SOFC技術(shù)。東吳證券指出，SOFC當(dāng)前成本較高，核心優(yōu)勢在于交付周期最短、發(fā)電效率高、未來潛在降本空間大。

現(xiàn)如今，“如何快速部署電力”已成為北美地區(qū)AIDC電力系統(tǒng)建設(shè)的主要矛盾。Bloom Energy調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和托管服務(wù)提供商預(yù)計(jì)，到2030年，大約三分之一的數(shù)據(jù)中心將使用100%的自供電，相比2025年中的報(bào)告預(yù)測值增長了22%。受訪開發(fā)商認(rèn)為，到2030年，自供電將成為縮短開發(fā)周期和降低成本的主要解決方案。

公司首席營銷官Natalie Sunderland表示：“數(shù)據(jù)中心和人工智能工廠開發(fā)商承受不起延誤。我們的分析和調(diào)查結(jié)果顯示，他們正在向電力優(yōu)勢地區(qū)遷移，以便更快地獲得電力容量，并且越來越多地將園區(qū)設(shè)計(jì)成獨(dú)立于電網(wǎng)運(yùn)行。”

廣發(fā)證券認(rèn)為，AIDC帶動(dòng)北美用電需求持續(xù)增長；與此同時(shí)，受制于存量發(fā)電機(jī)組退役加速、電網(wǎng)跨區(qū)傳輸容量不足以及新建項(xiàng)目并網(wǎng)審批緩慢，北美公用電網(wǎng)擴(kuò)容步履維艱。供需剪刀差持續(xù)放大，催生了數(shù)據(jù)中心自建電站的迫切需求，并推動(dòng)電源方案向多元化替代路徑演進(jìn)。

該機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，在燃?xì)廨啓C(jī)、內(nèi)燃機(jī)等數(shù)據(jù)中心供電方案中，SOFC雖受制于當(dāng)前高昂的成本尚未大規(guī)模量產(chǎn)，但其卓越的發(fā)電效率與低碳特性使其被視為遠(yuǎn)期能源架構(gòu)中的重要技術(shù)儲(chǔ)備。

國金證券4月12日研報(bào)表示，SOFC憑借著其高能量轉(zhuǎn)換效率、快速部署以及低碳潛力等優(yōu)勢，高度匹配數(shù)據(jù)中心用電的特征，在美國數(shù)據(jù)中心密集建設(shè)疊加電力缺口下，Bloom Energy作為行業(yè)核心龍頭，未來訂單有望超預(yù)期，后續(xù)關(guān)注CSP廠商下訂單的催化及度電成本下降趨勢。