4月17日A股猛料：國(guó)資委重要會(huì)議！釋放3大轉(zhuǎn)暖信號(hào)！A股拐點(diǎn)將至

【國(guó)內(nèi)外財(cái)經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：AI需求極其強(qiáng)勁！臺(tái)積電預(yù)期供不應(yīng)求將持續(xù)至2027年！

　　事件：昨日，臺(tái)積電召開線上法說會(huì)。臺(tái)積電董事長(zhǎng)兼 CEO魏哲家表示，高性能計(jì)算與人工智能應(yīng)用需求極為強(qiáng)勁。我們?nèi)铀佟⑻崆安少?gòu)設(shè)備，但供應(yīng)依舊緊張。預(yù)計(jì)至少到2027年都將持續(xù)供應(yīng)緊張。

　　點(diǎn)評(píng)：英偉達(dá)和臺(tái)積電這兩大巨頭，是全球人工智能行業(yè)資本開支力度的晴雨表！我們可以從這兩家公司的當(dāng)期業(yè)績(jī)，以及未來的業(yè)績(jī)指引，判斷人工智能行業(yè)的景氣度是否出現(xiàn)衰減？而昨天臺(tái)積電發(fā)布的最新業(yè)績(jī)指引顯示，第二季度銷售額390億美元至402億美元，高于市場(chǎng)預(yù)估381億美元；預(yù)計(jì)以美元計(jì)2026年?duì)I收增幅將超過30%；預(yù)計(jì)第二季度毛利率65.5％至67.5％，市場(chǎng)預(yù)估64.1％。這三項(xiàng)業(yè)績(jī)指引均表明，人工智能對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的需求仍將居高不下，且供應(yīng)緊張。這對(duì)于A股乃至全球資本市場(chǎng)來說都是重要利好！因?yàn)槿斯ぶ悄芫褪侨蚬墒薪鼛啄昱Ｊ械淖顝?qiáng)驅(qū)動(dòng)力，只要人工智能的資本開支不減，全球股市就不會(huì)輕易轉(zhuǎn)頭下跌！

　　猛料二：三大重要暖信號(hào)出現(xiàn)！房地產(chǎn)大拐點(diǎn)將至！

　　事件：昨日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，3月份，70個(gè)大中城市中，房?jī)r(jià)環(huán)比上漲城市個(gè)數(shù)大幅增加。其中，新房?jī)r(jià)格上漲城市增加4個(gè)，二手房?jī)r(jià)格上漲城市增加11個(gè)。

　　點(diǎn)評(píng)：根據(jù)統(tǒng)計(jì)局披露的最新數(shù)據(jù)，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)有多項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)同時(shí)回暖！一是一線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲；二是全國(guó)商品房銷售降幅明顯收窄；三是待售面積51個(gè)月來首次下降。對(duì)此，國(guó)際投行高盛在其最新研報(bào)中表示，上海和深圳的房?jī)r(jià)將在今年觸底，到2028年底，滬深房?jī)r(jià)將上漲15%。下一個(gè)見底的城市是北京，可能要晚3-6個(gè)月，之后是廣州。在我看來，房地產(chǎn)行業(yè)如果能回暖，對(duì)于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)都將帶來強(qiáng)支撐！在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，現(xiàn)在房地產(chǎn)和建筑業(yè)占GDP比重依然高達(dá)13%，雖說不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)引擎，但也算得上是重要的穩(wěn)定器。在資本市場(chǎng)方面，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋建筑、鋼鐵、水泥、建材、家居家電等50多個(gè)分支板塊，市值占比巨大！這些板塊能止跌企穩(wěn)，A股大盤的重心就能不斷上移！

　　大盤預(yù)判：由于連續(xù)上漲后出現(xiàn)技術(shù)超買，昨夜美股上行步伐放緩，但整體維持高位震蕩，并未回調(diào)。美股走勢(shì)平穩(wěn)，無法對(duì)周五亞太市場(chǎng)形成支撐。A股大盤或在60日線附近展開多空爭(zhēng)奪。按照近期分析，即便大盤能突破站上60日線，上方不遠(yuǎn)處也還有4120平臺(tái)壓力位。因此，我仍然認(rèn)為，短期內(nèi)大盤沖高遇阻的概率較大。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評(píng)】

　　猛料三：國(guó)資委召開低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)會(huì)！央企要打頭陣！

　　事件：近日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委在京召開中央企業(yè)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專題推進(jìn)會(huì)。此次推進(jìn)會(huì)的召開，進(jìn)一步明確了中央企業(yè)在低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的引領(lǐng)作用。

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好低空經(jīng)濟(jì)板塊。國(guó)資委在這次會(huì)議上指出，要將低空經(jīng)濟(jì)納入中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)煥新行動(dòng)，推動(dòng)中央企業(yè)低空裝備研發(fā)不斷突破，低空基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善，行業(yè)場(chǎng)景應(yīng)用競(jìng)相落地，產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)加速構(gòu)建，有力支撐了低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)良好起步。對(duì)此，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，隨著新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮和產(chǎn)學(xué)研用聯(lián)合攻關(guān)的深入推進(jìn)，我國(guó)低空裝備核心技術(shù)有望在未來3-5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性突破。A股市場(chǎng)方面，低空經(jīng)濟(jì)在2024年初走出過一輪大級(jí)別的趨勢(shì)性行情后，至今交投活躍度始終不高。

　　持續(xù)周期：短線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去很長(zhǎng)一段時(shí)間，主力機(jī)構(gòu)介入低空經(jīng)濟(jì)的力度都不高。最近1個(gè)月來，板塊內(nèi)有4家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅買入，表明主力機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始進(jìn)場(chǎng)吸籌。但只有吸籌充分后，板塊的中短期持續(xù)性和爆發(fā)力才能顯現(xiàn)出來。

　　板塊技術(shù)面：低空經(jīng)濟(jì)的中期表現(xiàn)明顯弱于大盤，但短期表現(xiàn)已基本與大盤持平。截止昨天收盤時(shí)，板塊指數(shù)也反彈到60日線下方不遠(yuǎn)處。向上突破60日線，則能從震蕩結(jié)構(gòu)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：宗申動(dòng)力（001696）、洪都航空（600316）、廣聯(lián)航空（300900）、萬豐奧威（002085）等。

　　猛料四：電子布庫存只有一周多一點(diǎn)，新產(chǎn)能集中釋放要到2027年！

　　事件：2025年以來，英偉達(dá)等科技巨頭頻頻“搶布”、頭部廠商月度調(diào)價(jià)、特種布供不應(yīng)求，行業(yè)景氣度一再拉升。近日，中國(guó)巨石、國(guó)際復(fù)材等上市公司工作人員均表示，公司普通電子布產(chǎn)品“庫存只有一周多一點(diǎn)，各類產(chǎn)品訂單充足，產(chǎn)出來就能銷售。”

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好玻璃玻纖板塊。電子布是電子級(jí)玻璃纖維紗經(jīng)織造，后處理而成的精密基材，是覆銅板的"骨架"，相當(dāng)于建筑里的鋼筋。AI算力+半導(dǎo)體需求爆發(fā)，持續(xù)拉動(dòng)高端玻纖價(jià)格，廠商優(yōu)先轉(zhuǎn)產(chǎn)高毛利高端布，普通電子布和細(xì)紗供給被動(dòng)收縮，全行業(yè)缺貨，導(dǎo)致電子紗、電子布市場(chǎng)寬幅上行。未來或呈現(xiàn)電子紗穩(wěn)步提升，粗紗增速放緩的趨勢(shì)。A股市場(chǎng)方面，玻璃玻纖板塊雖然不是近期市場(chǎng)核心主線熱點(diǎn)，但由于行業(yè)景氣度超高，所以中短期交投活躍度始終居高不下！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，玻璃玻纖板塊內(nèi)只有2家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)，機(jī)構(gòu)加倉(cāng)點(diǎn)在4月13日。雖然機(jī)構(gòu)總體買入量不算多，但玻纖板塊上市公司數(shù)量很少，所以機(jī)構(gòu)買入占比很高！

　　板塊技術(shù)面：玻纖板塊中短期表現(xiàn)均強(qiáng)于A股大盤。中期板塊指數(shù)基本上是依托60日線震蕩上行。短期來看，昨天板塊指數(shù)中陽走強(qiáng)，也收在所有短期均線之上，處于單邊上行通道之中！

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：山東玻纖（605006）、中國(guó)巨石（600176）、國(guó)際復(fù)材（301526）、中材科技（002080）等。

　　猛料五：Token調(diào)用量井噴疊加漲價(jià)浪潮延續(xù)，嚴(yán)重算力荒再現(xiàn)！

　　事件：近日，AI算力傳出密集利好！其一，英偉達(dá)H100芯片租金半年漲三成；其二，阿里云發(fā)布大模型服務(wù)平臺(tái)百煉部分模型單元服務(wù)漲價(jià)通知；其三，今年Token調(diào)用量較2025年末增長(zhǎng)超過40%；其四，云計(jì)算服務(wù)提供商CoreWeave新簽60億美元AI云協(xié)議。

　　點(diǎn)評(píng)：上述消息均利好算力租賃板塊！Token調(diào)用量井噴帶來的是算力需求極大爆發(fā)，與此同時(shí)供給側(cè)受到各類硬約束短期邊際增量有限，目前國(guó)內(nèi)外均出現(xiàn)了嚴(yán)重的算力荒。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)指出，需求爆發(fā)、成本增長(zhǎng)與供給有限相疊加，使算力價(jià)格從“成本驅(qū)動(dòng)”開始轉(zhuǎn)向“供需再定價(jià)”。近兩年云產(chǎn)業(yè)鏈或進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的發(fā)展大年，算力租賃公司從“賣算力”轉(zhuǎn)向“賣Token”，其估值體系有望從PE向PS切換。A股市場(chǎng)方面，AI算力租賃是近期市場(chǎng)核心主線熱點(diǎn)，板塊交投活躍度相當(dāng)高！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，算力租賃板塊內(nèi)有15家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)，是近期主力機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)布局方向！

　　板塊技術(shù)面：算力租賃中期表現(xiàn)弱于A股大盤，相較于AI算力硬件嚴(yán)重滯漲。但短期表現(xiàn)已經(jīng)超越大盤，出現(xiàn)補(bǔ)漲加速跡象。到昨天收盤時(shí)，板塊指數(shù)拉出長(zhǎng)陽，已有突破中期大平臺(tái)的跡象！

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：網(wǎng)宿科技（300017）、銅牛信息（300895）、光環(huán)新網(wǎng)（300383）、首都在線（300846）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)分析】

　　游資大佬重點(diǎn)狙擊：章盟主：凈買入盈峰環(huán)境（環(huán)保）8376萬；炒股養(yǎng)家：凈買入華升股份（紡織服裝）1451萬；方新俠：凈買入長(zhǎng)信科技（算力租賃）1.95億；玉蘭路：凈買入長(zhǎng)信科技（算力租賃）1.23億；涪陵廣場(chǎng)路：凈買入大普微（存儲(chǔ)芯片）3.55億、德明利（存儲(chǔ)芯片）5.22億；徐曉：凈買入宏景科技（算力租賃）9469萬。

　　游資大佬整體調(diào)倉(cāng)：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個(gè)股7只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股8只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉(cāng)：中幅加倉(cāng)存儲(chǔ)芯片，小幅加倉(cāng)算力租賃、服裝家紡和環(huán)保。小幅減倉(cāng)算力租賃、AI數(shù)據(jù)中心、PCB、包裝印刷、光纖光纜、家居用品、醫(yī)療器械和房地產(chǎn)。

　　機(jī)構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：大普微301666，存儲(chǔ)芯片，4家機(jī)構(gòu)買入1家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入40166.59萬，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入最多的個(gè)股。唯特偶301319，先進(jìn)封裝，4家機(jī)構(gòu)買入2家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入7109.96萬占比21.17%，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入占比最多的個(gè)股。

　　機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：通鼎互聯(lián)002491，光纖光纜+AI數(shù)據(jù)中心，4月9日-4月16日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，4月16日凈買入8145.65萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。特發(fā)信息000070，光纖光纜，4月2日-4月16日，機(jī)構(gòu)資金4次凈買入，4月16日凈買入15800.68萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前小幅減少。西藏礦業(yè)000762，鋰電池，4月2日-4月16日，機(jī)構(gòu)資金3次凈買入，4月16日凈買入5391.48萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。

　　機(jī)構(gòu)資金整體動(dòng)向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股12只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股16只。機(jī)構(gòu)席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮。剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金從周三小幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出，開始逢高減倉(cāng)。

　　機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），只有AI數(shù)據(jù)中心、鋰電池和存儲(chǔ)芯片被小幅加倉(cāng)。能源設(shè)備再被大幅減倉(cāng)，光伏被中幅減倉(cāng)，CPO、算力租賃和創(chuàng)新藥被小幅減倉(cāng)。

　　非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），光纖光纜、有色金屬和PCB被中幅加倉(cāng)，OLED、先進(jìn)封裝、消費(fèi)電子和機(jī)床被小幅加倉(cāng)。汽車零部件被中幅減倉(cāng)，商業(yè)航天、可控核聚變、家居用品、房地產(chǎn)、天然氣、乳業(yè)和影視院線被小幅減倉(cāng)。

　　總體來看，周四機(jī)構(gòu)和游資操作策略趨同。機(jī)構(gòu)買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，機(jī)構(gòu)資金從小幅凈流入轉(zhuǎn)為小幅凈流出，開始逢高減倉(cāng)。游資買盤中幅萎縮，賣盤小幅釋放，從周三中幅凈流入轉(zhuǎn)為微幅凈流出。從板塊資金流向上看，在主線熱點(diǎn)中，機(jī)構(gòu)和游資合力加倉(cāng)了存儲(chǔ)芯片。除此之外，機(jī)構(gòu)還加倉(cāng)了液冷服務(wù)器和鋰電池，減倉(cāng)了能源設(shè)備、光伏、CPO和創(chuàng)新藥。游資則加倉(cāng)了算力租賃，減倉(cāng)了液冷。可以看出，由于機(jī)構(gòu)和游資都未向其他新熱點(diǎn)大幅調(diào)倉(cāng)，所以市場(chǎng)暫時(shí)不會(huì)有新主線頂上來。