金融“重裝艦隊”爭轉(zhuǎn)型？13家銀行系金租業(yè)績大比拼

作為金融業(yè)中頗具重資產(chǎn)屬性的一類業(yè)務(wù)，以“融資+融物”雙輪驅(qū)動為特色的金融租賃，常被稱為金融業(yè)里的“重裝艦隊”。隨著金融服務(wù)與制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的結(jié)合愈發(fā)緊密，金融租賃公司已成為銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的一項重要子業(yè)務(wù)板塊。

南都灣財社記者近日搜集6家國有大型銀行與9家全國性股份制商業(yè)銀行的2025年度財報并梳理發(fā)現(xiàn)，除國有行中的郵儲銀行、股份行中的平安銀行目前暫未設(shè)立金租子公司外，其余13家銀行均已將金租子公司納入并表范圍。

總體來看，截至2025年末，這13家銀行系金租公司總資產(chǎn)規(guī)模合計達到約2.65萬億元。除民生金租未披露凈利潤外，其余12家總計產(chǎn)生了約273.64億元凈利潤。從業(yè)務(wù)布局來看，以三家頭部機構(gòu)為代表，已有超半數(shù)金租公司在財報中明確強調(diào)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，突出面向特色產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化租賃業(yè)務(wù)。

交銀、工銀、招銀金租規(guī)模前三 4家金租公司年凈利超30億元

從總資產(chǎn)規(guī)模來看，這13家銀行系金租公司呈現(xiàn)出鮮明的階梯式分布特征。其中規(guī)模處于頭部前三的銀行系金租公司依次為交銀金租、工銀金租和招銀金租，交銀金租和工銀金租2025年末總資產(chǎn)雙雙突破4000億元，招銀金租總資產(chǎn)達3252.98億元。

在頭部三家之后，總資產(chǎn)規(guī)模在1000億元至2000億元左右的中間梯隊成員較多，共有8家，其中華夏金租為中間梯隊領(lǐng)跑者，2025年末總資產(chǎn)規(guī)模為2014.53億元。浙銀金租、中銀金租總資產(chǎn)規(guī)模則在1000億元以下?？傮w來看，這13家銀行系金租公司的總資產(chǎn)規(guī)模與銀行本身的規(guī)模關(guān)系并不大，5家國有行金租公司總資產(chǎn)規(guī)模在頭部、中部和千億以下均有分布，股份行也有多家總資產(chǎn)規(guī)模處在靠前位置。

金融租賃公司的總資產(chǎn)反映了其業(yè)務(wù)規(guī)模和市場占有率，同時由于其“融資買入設(shè)備租出獲利”的主要商業(yè)模式特點，總資產(chǎn)中債務(wù)往往占有較大比例。而銀行系金租公司的凈資產(chǎn)主要來自母行注資和金租公司自身持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生的利潤積累，既反映了金租公司的資金底盤，也可以此估算金租公司主要業(yè)務(wù)的“杠桿效應(yīng)”。

從凈資產(chǎn)來看，工銀金租、交銀金租、招銀金租仍處于頭部前三位置，不過工銀金租凈資產(chǎn)規(guī)模居首位，為569.47億元。若以凈資產(chǎn)撬動總資產(chǎn)的倍數(shù)來看，浙銀金租、浦銀金租撬動倍率較高，達到9倍以上。建信金租、興業(yè)金租撬動倍數(shù)較少，為5倍多。13家銀行系金租平均撬動倍數(shù)約8倍。

從金租公司2025年度創(chuàng)造的凈利潤來看，除民生金租未披露該數(shù)據(jù)外，其余12家銀行系金租均披露了年度凈利潤。其中超40億的有兩家，首位為交銀金租，其次為招銀金租。超30億元的有建信金租和華夏金租。而工銀金租雖然總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模均居前列，但年度凈利潤并不在頭部區(qū)間，為20.09億元。12家銀行系金租2025年度總計創(chuàng)造凈利潤達273.64億元，平均超22億元。

交銀金租直租業(yè)務(wù)占比超六成 三家頭部公司均強調(diào)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新

13家銀行系金租公司中，總資產(chǎn)規(guī)模處在頭部的三家公司作為行業(yè)風(fēng)向標，其戰(zhàn)略布局和主要業(yè)務(wù)方向值得深入分析。大體來看，三家金租公司均將航空、航運作為最主要的經(jīng)營業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但在除此之外的業(yè)務(wù)布局上則各有側(cè)重。

其中，交銀金租長期處在國內(nèi)銀行系金融租賃公司的領(lǐng)先位置。在交通銀行年報中顯示，交銀金租主要經(jīng)營航運、航空及交通基建、能源電力、裝備制造、民生服務(wù)等領(lǐng)域的融資租賃及經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，公司堅持“專業(yè)化、國際化、差異化、特色化”發(fā)展戰(zhàn)略，深耕航運、航空、設(shè)備租賃等業(yè)務(wù)板塊。

至2025年末，交銀金租船隊規(guī)模434艘，航運租賃資產(chǎn)余額1610.51億元，租賃資產(chǎn)規(guī)模位列同業(yè)第一；機隊規(guī)模320架，航空租賃資產(chǎn)余額1011.66億元。2025年度，交銀金租實現(xiàn)營業(yè)收入334.23億元，同比增長3.89%；凈利潤45.94億元，同比增長5.20%。

交銀金租還特別提到，當(dāng)前公司持續(xù)深化轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，新基建、新能源租賃業(yè)務(wù)在設(shè)備租賃業(yè)務(wù)投放中的占比超70%?？萍甲赓U業(yè)務(wù)余額652.31億元，存量科技類企業(yè)客戶較年初增長17.39%。報告期末，經(jīng)營租賃資產(chǎn)占比53.48%，直接租賃業(yè)務(wù)占比61.49%。

南都灣財社記者注意到，此處交銀金租披露直接租賃業(yè)務(wù)占比，應(yīng)和了2023年發(fā)布的《國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于促進金融租賃公司規(guī)范經(jīng)營和合規(guī)管理的通知》文件中，關(guān)于“力爭在2026年實現(xiàn)年度新增直租業(yè)務(wù)占比不低于50%的目標”這一優(yōu)化租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的政策導(dǎo)向。

工銀金租則主要經(jīng)營航空、航運及能源電力、軌道交通、裝備制造、專精特新等重點領(lǐng)域大型設(shè)備的金融租賃業(yè)務(wù)。其在航空業(yè)務(wù)持續(xù)深化與中國商用飛機有限責(zé)任公司戰(zhàn)略協(xié)同，實現(xiàn)C919、C909國產(chǎn)飛機訂單及交付量商用飛機租賃公司客戶雙第一，并與國內(nèi)多家航空公司落地飛機發(fā)動機經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)、攜手低空經(jīng)濟企業(yè)探索低空飛行器國產(chǎn)化路徑、搶占載人低空飛行器融資租賃市場。同時值得注意的是，2025年度工行向工銀金租完成增資150億元，使其注冊資本由180億元變更為330億元。

對于轉(zhuǎn)型板塊，工銀金租在集成電路、儲能電池等國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域深化布局，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)大廠的定制化合作。在先進制造業(yè)及科創(chuàng)領(lǐng)域聚焦信息產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，支持專精特新“小巨人”、高新技術(shù)企業(yè)、瞪羚企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍等優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長。

招銀金租在招商銀行年報中被多處提及。其是招行“其他業(yè)務(wù)收入”的主力，注冊資本180億元，建立了航空、航運、設(shè)備三大業(yè)務(wù)板塊，打造以新能源、新基建、新科技、新出行、新智造和新材料“六新”產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的金融租賃服務(wù)體系。招銀金租2025年尤其在綠色金融領(lǐng)域發(fā)力，至2025年底，其綠色租賃余額較年初增長23.89%，投放額已占到總投放額的59.33%。

招銀財報中還提到，招銀金租全面聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，報告期內(nèi)新質(zhì)生產(chǎn)力租賃業(yè)務(wù)投放725.99億元。報告期內(nèi)在航天金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，將衛(wèi)星資產(chǎn)作為租賃物，落地招銀金租首單衛(wèi)星租賃項目。積極支持中國船舶制造，深化產(chǎn)融結(jié)合。同時，招銀金租緊跟中資企業(yè)海外投資布局和對外承包工程的腳步，率先以經(jīng)營租賃產(chǎn)品開展跨境租賃項目，成功為中資企業(yè)解決海外融資難題。

整體來看，13家銀行系金租公司中的三大頭部既在大飛機、大船舶等傳統(tǒng)金租大型裝備領(lǐng)域持續(xù)深耕，也十分注重在新能源、集成電路、新基建、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)方向的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。尤其在轉(zhuǎn)型方向上，三大頭部金租已形成了各有側(cè)重的發(fā)展方向，也為更多銀行系金租提供了不同的路徑參考。

綠色、科創(chuàng)、普惠、農(nóng)業(yè) 轉(zhuǎn)型驅(qū)動金租公司業(yè)務(wù)多向探索

除三大頭部金租公司外，另10家銀行系金租公司中，也有不少將轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)作為當(dāng)前的重點發(fā)展方向，在綠色、科創(chuàng)、普惠、農(nóng)業(yè)等方面都有令人眼前一亮的業(yè)務(wù)探索。

例如中信金租提到，報告期內(nèi)，中信金租繼續(xù)推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，穩(wěn)步實施“兩大兩小優(yōu)中間”發(fā)展策略，全力支持實體經(jīng)濟發(fā)展。在“大”資產(chǎn)端，加大與造船企業(yè)和航空、航運公司合作力度，實現(xiàn)飛機、船舶業(yè)務(wù)投放133.64億元，落地業(yè)內(nèi)首筆油電混合散貨船融資租賃項目。

在“小”資產(chǎn)端，實現(xiàn)車輛、戶用光伏等投放298.59億元，用好戶用光伏首創(chuàng)項目公司基金模式，并延伸出信托模式、政府引導(dǎo)基金模式，服務(wù)農(nóng)戶超21萬戶；乘用車加速布局，全年為超7萬戶車主提供融資服務(wù)；在“中間”資產(chǎn)端，強化對綠色環(huán)保、戰(zhàn)略性新興等重點領(lǐng)域的支持力度。截至報告期末，綠色租賃余額301.71億元，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)租賃余額308.40億元。

通過對“大”“小”和“中間”業(yè)務(wù)的清晰劃分和針對性發(fā)力，中信金租雖然在總資產(chǎn)規(guī)模上處于中下游位置，但在業(yè)績增速上取得了亮眼成績。2025年度，其實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為35.47億元和15.06億元，分別同比增長109.04%和60.82%。

興業(yè)金租也將推進專業(yè)化轉(zhuǎn)型作為財報披露的重點。其提到，通過發(fā)揮牌照優(yōu)勢，聯(lián)動集團服務(wù)實體經(jīng)濟，與31家分行開展項目合作，重點推進綠色租賃、科創(chuàng)租賃、船舶租賃、專業(yè)產(chǎn)品等領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展。在綠色租賃領(lǐng)域，其自主研發(fā)的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)首次實現(xiàn)綠色項目管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，支持綠色認定和數(shù)據(jù)報送功能。在科技金融領(lǐng)域，其以“鏈長工作制”引領(lǐng)新興賽道布局，加速IDC、AIDC、半導(dǎo)體等業(yè)務(wù)批量復(fù)制。報告期內(nèi)，興業(yè)金租以銀租聯(lián)動為帶動，公司直租投放占比提升至35%以上。

浙商銀行作為地方屬性突出的股份行，旗下浙銀金租體量雖小，總資產(chǎn)903.95億元排名第12，但實現(xiàn)凈利潤12.87億元，經(jīng)營效率較高。其同樣在財報中表示，全面實施專業(yè)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，積極擁抱金融科技，持續(xù)創(chuàng)新金融服務(wù)。目前，浙銀金租形成了以智能制造、海洋經(jīng)濟、綠色環(huán)保、科技與教育、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)與食品“五大專業(yè)化行業(yè)”和廠商供應(yīng)鏈、租租合作“兩大專業(yè)化模式”為重點的“5+2”專業(yè)化客戶服務(wù)體系。

綜觀13份財報，在產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的市場需求和監(jiān)管持續(xù)引導(dǎo)金融租賃、融資租賃行業(yè)突出“融物”特色功能的共同背景下，包括三家頭部銀行系金租在內(nèi)，對于過半數(shù)的銀行系金租公司來說，謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以專業(yè)化、特色化經(jīng)營服務(wù)為主要轉(zhuǎn)型方向，切入不同的專業(yè)行業(yè)領(lǐng)域以謀求新發(fā)展，已成為這批銀行系金租公司在新周期下的必答題。

采寫：南都·灣財社記者 徐勁聰