鵬華中證信息技術指數(LOF)季報解讀：A類份額凈贖回7.03% 一季度凈值下跌7.01%

來源：新浪基金∞工作室

主要財務指標：A類本期利潤虧損1.90億元

報告期內（2026年1月1日-3月31日），基金各份額類別財務表現分化明顯。A類份額本期已實現收益1327.97萬元，但受公允價值變動影響，本期利潤虧損1898.81萬元；C類份額已實現收益69.61萬元，本期利潤虧損83.93萬元；I類份額表現較好，本期已實現收益2.25萬元，本期利潤盈利1.15萬元。從加權平均基金份額本期利潤看，A類、C類分別為-0.0831元、-0.0733元，I類為0.0394元，反映不同份額持有人收益差異。

主要財務指標鵬華中證信息技術指數(LOF)A鵬華中證信息技術指數(LOF)C鵬華中證信息技術指數(LOF)I本期已實現收益（元）13,279,746.97696,120.8122,471.14本期利潤（元）-18,988,088.95-839,251.9011,467.02加權平均基金份額本期利潤（元）

基金凈值表現：A類跑贏基準0.05個百分點

過去三個月，A類份額凈值增長率為-7.01%，同期業績比較基準收益率為-7.06%，超額收益0.05個百分點；凈值增長率標準差1.84%，略低于基準的1.85%，跟蹤誤差控制在合同約定范圍內（日均跟蹤偏離度0.35%以內）。C類份額凈值增長率-7.03%，跑贏基準0.03個百分點，表現略遜于A類，主要受銷售服務費影響。長期來看，A類份額自基金合同生效以來累計凈值增長率168.64%，大幅跑贏基準的132.42%，超額收益36.22個百分點，體現指數長期配置價值。

階段A類凈值增長率業績比較基準收益率超額收益（①-③）過去三個月-7.01%-7.06%0.05%過去六個月-12.78%-12.90%0.12%過去一年25.99%25.01%0.98%自基金合同生效起至今168.64%132.42%36.22%

投資策略與運作分析：科技板塊先揚后抑 二季度聚焦自主可控

管理人表示，2026年一季度宏觀經濟展現復蘇韌性，但科技板塊受AI應用落地與中東地緣沖突影響呈現“先揚后抑”特征。硬件端，消費電子受價格沖擊表現疲弱，AI智算中心擴容帶動產業鏈高景氣；軟件端，信創軟件與企業級SaaS在業績兌現期韌性較強。運作上，基金嚴格遵循被動指數化投資策略，根據中證信息技術指數成份股調整進行組合優化，報告期內日均跟蹤偏離度未超標。展望二季度，管理人認為外部擾動難阻國內基本面復蘇，重點把握政策加持下科技板塊“業績與估值共振修復”機會，自主可控與數字化轉型為核心主線。

基金業績表現：各份額均跑贏基準 跟蹤誤差可控

截至報告期末，A類份額凈值增長率-7.01%，C類-7.03%，I類-7.03%，均小幅跑贏同期業績比較基準（-7.06%），超額收益分別為0.05%、0.03%、0.03%。這一表現符合基金“緊密跟蹤標的指數，控制跟蹤誤差”的投資目標，反映管理人在市場波動中對指數的有效復制能力。

資產組合：權益投資占比93.69% 現金儲備僅5.71%

報告期末基金總資產2.94億元，其中權益投資（全部為股票）2.75億元，占比93.69%，較合同約定的高倉位運作一致；銀行存款和結算備付金合計1677.88萬元，占比5.71%；其他資產176.45萬元，占比0.60%。基金未配置債券、基金、金融衍生品等其他資產，整體呈現“高權益、低現金”的典型指數基金特征，市場風險暴露程度較高。

項目金額（元）占基金總資產比例（%）權益投資（股票）275,109,631.08銀行存款和結算備付金合計16,778,838.635.71其他資產1,764,452.670.60合計293,652,922.38

行業配置：制造業占比77.12% 行業集中度顯著

指數投資部分，制造業以2.26億元公允價值占基金資產凈值77.12%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業4393.18萬元，占比15.00%，金融業465.14萬元，占比1.59%，其他行業配置為0。積極投資部分僅66.90萬元，占比0.23%，以制造業（65.24萬元）為主。整體看，基金行業配置高度集中于制造業與信息技術業，合計占比92.12%，行業集中度風險突出，若相關板塊波動加劇，基金凈值將面臨較大壓力。

行業類別指數投資公允價值（元）占基金資產凈值比例（%）制造業225,857,402.55信息傳輸、軟件和信息技術服務業43,931,847.50金融業4,651,391.441.59合計274,440,641.49

前十大重倉股：寧德時代占比5.82% 個股集中風險需警惕

指數投資前十大股票合計公允價值8.61億元，占基金資產凈值29.45%。其中，寧德時代（300750）以1.70億元公允價值居首，占比5.82%；海康威視（002415）1.38億元，占比4.72%；立訊精密（002475）1.12億元，占比3.83%。前三大重倉股合計占比14.37%，前十大個股中半導體、消費電子、面板等細分領域龍頭為主，若相關公司業績不及預期或遭遇黑天鵝事件，將對基金凈值產生顯著影響。

序號股票代碼股票名稱公允價值（元）占基金資產凈值比例（%）1寧德時代17,005,620.005.822海康威視13,801,230.004.723立訊精密11,203,560.003.834歌爾股份9,654,320.003.305北方華創9,064,713.003.106中芯國際8,820,479.253.017兆易創新7,475,387.602.558勝宏科技7,178,600.002.459京東方A6,740,449.002.3010瀾起科技6,738,685.922.30

開放式基金份額變動：A類凈贖回1720萬份 規模縮水7.03%

報告期內，A類份額遭遇大額凈贖回，期初份額2.45億份，期間申購3086.30萬份，贖回4806.78萬份，凈贖回1720.48萬份，期末份額降至2.27億份，變動率-7.03%；C類份額期初1350.85萬份，凈贖回211.76萬份，期末1139.09萬份，變動率-15.68%；I類份額期初44.66萬份，凈贖回22.55萬份，期末22.11萬份，變動率-50.50%。三類份額均出現凈贖回，反映投資者對信息技術板塊短期走勢謹慎，大規模贖回可能加劇基金申贖沖擊成本，影響跟蹤效果。

項目鵬華中證信息技術指數(LOF)A鵬華中證信息技術指數(LOF)C鵬華中證信息技術指數(LOF)I期初份額（份）244,568,682.5113,508,529.71446,604.30期間申購（份）30,862,993.348,524,010.8220,324.46期間贖回（份）48,067,817.9410,641,596.76245,839.84期末份額（份）227,363,857.9111,390,943.77221,088.92凈贖回份額（份）-17,204,824.60-2,117,585.94-225,515.38份額變動率-7.03%-15.68%-50.50%

風險提示與投資機會

風險提示：基金權益投資占比超93%，行業集中于制造業與信息技術業，疊加前十大重倉股占比近30%，在市場波動加劇時凈值波動風險較高；A類、C類、I類份額凈贖回比例分別達7.03%、15.68%、50.50%，投資者情緒謹慎可能引發進一步贖回壓力。

投資機會：管理人展望二季度科技板塊在自主可控與數字化轉型驅動下有望迎來業績與估值共振，中證信息技術指數成份股涵蓋AI、半導體、信創等政策支持領域，長期配置價值顯著。建議投資者關注板塊調整后的布局機會，同時通過定投方式分散短期波動風險。

聲明：市場有風險，投資需謹慎。 本文為AI大模型基于第三方數據庫自動發布，不代表新浪財經觀點，任何在本文出現的信息均只作為參考，不構成個人投資建議。如有出入請以實際公告為準。如有疑問，請聯系biz@staff.sina.com.cn。