2023年基金業(yè)績最佳榜單：最高回報58%，10%以上僅126只，明星基金經(jīng)理分化嚴(yán)重

上一期探長復(fù)盤了過去兩年業(yè)績表現(xiàn)糟糕的基金差生榜，這一期再來看看今年的業(yè)績“優(yōu)等生”。

美股基金霸榜

眾所周知，雖然今年市場穩(wěn)中向好，但基金業(yè)績普遍不行，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，今年全市場基金收益率超過10%的只有126只，超過20%的只有42只，最高收益率為57.93%，是廣發(fā)基金李耀柱旗下的一只QDII股票基金。值得注意的是，今年業(yè)績排行榜前100名中，有31只QDII產(chǎn)品；在前10名中，更是有8只為QDII基金。

這也說明，受益于美股大牛市，QDII產(chǎn)品今年回報普遍不錯，碾壓聚焦A股的大部分基金。

上榜QDII所屬機(jī)構(gòu)包括廣發(fā)基金、國泰基金、華夏基金、易方達(dá)基金、匯添富基金、南方基金和國海富蘭克林、景順長城等，說明這些頭部基金公司海外產(chǎn)品抓住了市場大趨勢，給投資人提供了良好回報。

不過，今年前十名榜單的部分基金經(jīng)理業(yè)績不太穩(wěn)定。例如，榜首李耀柱此次上榜產(chǎn)品是廣發(fā)全球精選股票(QDII)，該產(chǎn)品2021年和2022年分別虧損8.8%和38%，最近兩年的總回報為負(fù)。

李耀柱除了美股基金外，還管理多只投資港股市場的基金，后者今年的業(yè)績有點難看。例如，廣發(fā)港股通成長精選股票A今年凈值跌幅18%，近兩年跌幅40%；廣發(fā)滬港深價值成長混合A今年凈值跌幅15%，近兩年跌幅34%。當(dāng)然，投資港股的基金業(yè)績這么差，也不止李耀柱自己，大家都是難兄難弟。這說明，大部分基金經(jīng)理并不能依靠選股或擇時賺取超額收益，能在市場上漲周期內(nèi)跟隨市場收獲點貝塔收益就已經(jīng)及格了。如果還能在市場大漲時克制住沖動，不拼命擴(kuò)規(guī)模，讓投資人高位被套，那就稱得上很優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

第二名是國泰基金的朱丹，上榜產(chǎn)品是國泰納斯達(dá)克100指數(shù)，今年收益為48.09%，在指數(shù)基金沒啥好說的，市場賞飯吃，感恩就好。2022年，這支指數(shù)基金虧損28%，兩年下來總體收益還不錯，戰(zhàn)勝A股大部分基金還是綽綽有余。

A股主題基金今年前十名上榜的只有2只，分別為東方基金周思越的東方區(qū)域發(fā)展混合、東吳基金劉元海的東吳移動互聯(lián)。

周思越2020年下半年開始出任基金經(jīng)理，算是新人，今年他的基金一躍成為業(yè)內(nèi)黑馬，凈值最高時年內(nèi)漲幅約66%，四季度出現(xiàn)了一定回撤，目前的年內(nèi)收益率是44%，依然是國內(nèi)主動權(quán)益產(chǎn)品第一名。

周思越下半年在一次路演中曾直言：“我就是技術(shù)分析，很少看基本面...”。不錯的收益和毫無套路的回答讓他快速出圈，晉升為新一代網(wǎng)紅基金經(jīng)理。不過，周思越看圖炒股收益并不均衡，他的產(chǎn)品東方互聯(lián)網(wǎng)嘉混合今年收益只有5.8%，雖然也好于同類，但與他自己的產(chǎn)品比，還是差距懸殊。所以技術(shù)分析的話術(shù)，聽聽就好，不能完全當(dāng)真。

周思越2022年四季度從地產(chǎn)調(diào)倉至計算機(jī)板塊，2023年一季度又調(diào)換了部分?jǐn)?shù)據(jù)概念股，趕上了上半年的一波大漲。二季度，他前十大持倉全部換成白酒和啤酒，一直持續(xù)到三季度末，完美躲過了人工智能概念和TMT的大幅回撤。從其持倉看，周思越應(yīng)該是準(zhǔn)備拿著白酒股過冬了。只要不出意外，他大概率會成為今年的A股基金收益冠軍。

東吳基金劉元海上榜產(chǎn)品為東吳移動互聯(lián)。截至三季度末，東吳移動互聯(lián)的前十大持倉主要在半導(dǎo)體、人工智能板塊，尤其是光模塊概念股。今年AI概念炒作中，很多基金上半年收益一度很高，但三季度回撤慘重，甚至部分上半年業(yè)績領(lǐng)先的產(chǎn)品下半年成為落后生，主要原因是高位時沒有及時減倉。

不過，劉元海的東吳移動互聯(lián)收益回撤較小，2023年前三個季度，基金收益分別為40%、23%、-14%。從持倉看，回撤不大的原因一個是劉元海入場較早，2023年一季度就買入了海光信息、寒武紀(jì)、中際旭創(chuàng)、中科曙光等人工智能核心股票；第二，該基金規(guī)模較小， 2022年末基金凈資產(chǎn)只有6000萬，到三季度末已經(jīng)上升至3.1億。

由于大部分份額都是基金凈值竄高之后申購的，因此如果看投資人體驗的話，東吳移動互聯(lián)并不是太好。2023年上半年，該基金給投資人賺了5676萬元，但三季度該基金虧損了4900萬，也就是說，2023年前三個季度，東吳移動互聯(lián)合計為投資人賺了776萬元，按3.1億規(guī)模計算，平均年化收益還不如銀行存款。

第11名的陳穎來自金鷹基金，目前管理規(guī)模59億，任期最佳回報128%。陳穎今年的業(yè)績很不錯，他管理的3只基金今年平均收益都超過了30%，這三只基金在今年的收益榜上全部排在20名之內(nèi)。近兩年，陳穎管理的產(chǎn)品也都保持正收益，在如此動蕩的市場環(huán)境下，殊為難得。

從背景看，陳穎畢業(yè)于北京大學(xué)電子工程專業(yè)學(xué)士，中山大學(xué)工商管理碩士，2002年7月至2006年7月曾任廣東省電信規(guī)劃設(shè)計院項目經(jīng)理，2006年8月至2009年12月曾任惠普公司技術(shù)銷售，2010年1月至2012年8月曾任深圳市瀚信資產(chǎn)管理有限公司研究主管。2012年加入金鷹基金，2015年起擔(dān)任基金經(jīng)理?？梢哉f，陳穎的職業(yè)生涯是先實業(yè)后金融，和很多基金經(jīng)理相比，他擁有較長的科技行業(yè)一線工作經(jīng)驗。

從行業(yè)配置看，電子、計算機(jī)、傳媒為代表的科技板塊是陳穎的重倉，例如，2023年三季度，他的代表作金鷹科技創(chuàng)新股票A前十大持倉主要是中國長城、超圖軟件、新大陸、韋爾股份、立訊精密、均勝電子、上海電氣等，前十大持倉股占比超過38%。

目前陳穎管理規(guī)模不大，如果在50億這個管理規(guī)模上其業(yè)績能保持穩(wěn)定，非常有希望成為下一波牛市的新星。

新人猛將多

繼續(xù)向下拉榜單，廣發(fā)基金馮騁的廣發(fā)電子信息傳媒股票今年回報達(dá)到了30%。馮騁從2022年8月接管該基金，也是他目前管理的唯一一支基金。2023年上半年廣發(fā)電子信息傳媒憑借人工智能行情崛起，凈值漲幅超過50%，但三季度基金凈值回撤近17%，后續(xù)可觀察其業(yè)績是否能保持穩(wěn)定。

第21名以及26名的周博洋和繆瑋彬都來自金元順安基金。探長在前幾天一篇文章里分析過這兩位網(wǎng)紅基金經(jīng)理，他們盈利的主要秘訣是分散投資于大量微盤股，但是由于同時購買數(shù)百只微盤股，每只金額數(shù)百萬元到數(shù)千萬元，因此很難說這個策略到底是投資還是猴子扔飛鏢，反正探長沒看明白，這不是就人為搞了一個迷你型指數(shù)基金嗎？

除了上面的周思越和劉元海外，今年上榜的還有更多新人。相對于老基金經(jīng)理來說，他們歷史負(fù)擔(dān)少，更敢于嘗試不同的風(fēng)格。例如，招商基金的翟相棟管理的招商優(yōu)勢企業(yè)混合今年收益是27%。翟相棟去年9月開始獨立管理該基金，今年上半年同樣重倉了AI股票，凈值漲幅超過50%，但三季度回撤超過20%，波動較大。

同為招商基金旗下，基金經(jīng)理文仲陽也是2020年后出現(xiàn)的新人，其代表作招商體育文化休閑股票上半年在TMT大漲帶動下，實現(xiàn)了不錯的收益。但他的其他產(chǎn)品收益都落后于市場平均水平，可見此次上榜純屬市場帶動的Beta收益所致。

老將兩極分化嚴(yán)重

當(dāng)然，也有一些老基金經(jīng)理今年表現(xiàn)穩(wěn)健。例如，華夏基金的張城源，其管理的基金近兩年都大幅跑贏同類產(chǎn)品。他的10只產(chǎn)品里，年內(nèi)收益只有兩只略虧1%，其余均為7%-23%的正收益，在下行市場中，這一業(yè)績非常亮眼。

萬家基金的黃海也值得重點關(guān)注。去年靠押注煤炭股包攬主動權(quán)基金冠亞軍的他今年繼續(xù)重倉煤炭股，業(yè)績收益仍然很出色。明年黃海還會堅守煤炭嗎？

國金基金的“量化女神”馬芳繼續(xù)笑傲同行，其管理的兩只量化基金年內(nèi)收益超過13%。景順長城鮑無可業(yè)績也很出色，主要產(chǎn)品年內(nèi)收益均超過11%，成為景順長城旗下唯一能打的老將。

當(dāng)然，今年的這份成績單，無論是新人還是老將，都已經(jīng)無法和2019年-2021年的輝煌行情相提并論了。遙想2019年，490多只主動權(quán)益基金收益超過50%，廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘的兩支基金收益超過100%。但今年劉格菘所有產(chǎn)品年內(nèi)收益平均為-30%，淪為全市場墊底的差生，讓人唏噓不已。

2020年，重倉新能源的農(nóng)銀匯理趙詣管理的農(nóng)銀工業(yè)4.0以166.56%的收益奪冠，他的另外三只基金直接包攬了第二名到第四名，驚艷全A市場。2021年，前海開源基金的崔宸龍掌舵的前海開源公用事業(yè)以119.42%收益率奪得主動權(quán)益基金業(yè)績冠軍，他同樣重倉了新能源。但是，2022年和今年，崔宸龍和劉格菘一樣快速跌落神壇，業(yè)績慘不忍睹。

可見，花無百日好，人無百日紅。基金經(jīng)理罕有業(yè)績長青者，投資者或許應(yīng)當(dāng)保持平常心，不盲目追捧，更不要押注那些短暫的網(wǎng)紅業(yè)績冠軍。如果有幸遇到業(yè)績多年保持穩(wěn)定的基金經(jīng)理，那就好好珍惜吧。