投資中國——外匯合規(guī)

隨著中國對(duì)外開放的不斷深化以及《中華人民共和國外商投資法》的實(shí)施，外商投資企業(yè)在中國境內(nèi)的設(shè)立、并購、變更以及注銷程序進(jìn)一步簡化和規(guī)范。在此過程中，外匯合規(guī)辦理對(duì)于確保投資活動(dòng)的合法性與規(guī)范性至關(guān)重要。本文從法律與實(shí)務(wù)操作的雙重角度出發(fā)，對(duì)投資中國（包括新設(shè)和并購方式設(shè)立外商投資企業(yè)）所需遵守的外匯合規(guī)指引進(jìn)行詳細(xì)闡述，以期為境外投資者與境內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)提供參考與指引。本指引適用于以下情形：

? 新設(shè)外商投資企業(yè)基本信息登記（包括外國投資者以境內(nèi)所得投資設(shè)立新企業(yè)）

? 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)（通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等方式設(shè)立外資企業(yè)）并辦理基本信息登記

? 外商投資企業(yè)增資、減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等資本變動(dòng)事項(xiàng)的登記變更

? 外商投資企業(yè)除資本變動(dòng)事項(xiàng)以外的基本信息變更登記

? 外商投資企業(yè)基本信息登記注銷

一、法律及監(jiān)管框架

1．基本法律依據(jù)

（1）《中華人民共和國外商投資法》（2019年1月頒布，2020年1月1日起施行），確立了以準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理為核心的外商投資法律框架。

（2）《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》（國務(wù)院令第532號(hào)）：為外匯收支、跨境資金流動(dòng)管理提供總體法律基礎(chǔ)。

（3）《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（商務(wù)部令2009年第6號(hào)）：為外商以并購方式進(jìn)入中國市場(chǎng)所需遵循的程序與條件提供指引。

2．外匯管理相關(guān)規(guī)定與通知

（1）《國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)〈外國投資者境內(nèi)直接投資外匯管理規(guī)定〉及配套文件的通知》（匯發(fā)〔2013〕21號(hào)）：為外國投資者在中國境內(nèi)直接投資（包括新設(shè)企業(yè)、增資、并購等）提供細(xì)化的外匯管理操作指引。

（2）《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）：規(guī)制返程投資和特殊目的公司境外投融資的外匯登記與管理要求。

（3）《國家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2015〕13號(hào)）：簡化了直接投資外匯登記等手續(xù)。

（4）《國家稅務(wù)總局 國家外匯管理局關(guān)于服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付稅務(wù)備案有關(guān)問題的補(bǔ)充公告》（2021年第19號(hào)）：為稅務(wù)備案電子化和對(duì)外支付的稅務(wù)憑證提供進(jìn)一步便利。

目前，關(guān)于外商投資企業(yè)基本信息登記（新設(shè)、并購）及變更、注銷登記已下放由銀行直接辦理。

二、新設(shè)、并購登記審核及材料

1．審核原則

（1）外商投資企業(yè)在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，應(yīng)在所屬省級(jí)分局轄內(nèi)銀行辦理基本信息登記。

l 以轉(zhuǎn)股并購方式設(shè)立的外商投資企業(yè)，應(yīng)將對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)登記憑證分別提供給股權(quán)出讓方及外商投資企業(yè)。

l 投資性外商投資企業(yè)如以外匯資金境內(nèi)再投資新設(shè)企業(yè)或與外國投資者共同出資，應(yīng)按相應(yīng)規(guī)則辦理基本信息登記，投資性外商投資企業(yè)在新設(shè)企業(yè)時(shí)視為中方股東。

（2）申請(qǐng)人應(yīng)如實(shí)披露外國投資者的持股或控制情況。如果存在境內(nèi)居民通過直接或間接方式持股或控制外國投資者的情形，應(yīng)在系統(tǒng)中標(biāo)識(shí)為“返程投資”。

（3）外商投資企業(yè)應(yīng)全額登記外國投資者的各類出資形式及金額。跨境現(xiàn)匯與人民幣流入總額不得超過已登記可匯入額度。

（4）外國投資者直接或間接獲得企業(yè)股權(quán)應(yīng)符合商業(yè)原則并按公允價(jià)格進(jìn)行交易。銀行應(yīng)對(duì)相關(guān)交易及價(jià)格的真實(shí)性和合規(guī)性進(jìn)行盡職審核。

（5）銀行應(yīng)根據(jù)外國投資者出資方式對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)登記：

l 利潤再投資（以在境內(nèi)合法取得的利潤用于再投資或轉(zhuǎn)增資本）

l 非利潤再投資（如股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、減資所得、清算所得轉(zhuǎn)增資本，以及可轉(zhuǎn)債、盈余公積、資本公積等轉(zhuǎn)增資本）

l “其他”（如保證金結(jié)匯支付資金出資）

l 境內(nèi)劃轉(zhuǎn)（以境內(nèi)其他資本項(xiàng)下外匯賬戶原幣劃轉(zhuǎn)）

（6）前期費(fèi)用相關(guān)處理方式：前期費(fèi)用未結(jié)匯的，可原幣劃轉(zhuǎn)至資本金賬戶，登記為境外匯入；已結(jié)匯的前期費(fèi)用可作為出資，登記為前期費(fèi)用結(jié)匯。

（7）轉(zhuǎn)股并購設(shè)立外商投資企業(yè)時(shí)，根據(jù)出讓方注冊(cè)資本實(shí)繳情況辦理相應(yīng)登記：實(shí)繳部分記為對(duì)內(nèi)實(shí)際出資轉(zhuǎn)股；未實(shí)繳的部分記為對(duì)內(nèi)義務(wù)出資轉(zhuǎn)股。

（8）如市場(chǎng)監(jiān)管部門信息不足以支持外匯登記信息核查，銀行可通過查詢“國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”或企業(yè)提供的章程/合伙協(xié)議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等輔助核對(duì)，并留存核對(duì)材料。

（9）新設(shè)或并購設(shè)立其他外商投資非法人機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目參照本條指引辦理（境外

2．新設(shè)、并購登記材料

（1）書面申請(qǐng)，并附《境內(nèi)直接投資基本信息登記業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》（一）。

（2）營業(yè)執(zhí)照或變更后的營業(yè)執(zhí)照。

（3）外國投資者以其境內(nèi)合法所得在境內(nèi)投資新設(shè)外商投資企業(yè)的，還應(yīng)提交主管稅務(wù)部門出具的稅務(wù)憑證（如《服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付稅務(wù)備案表》，企業(yè)按規(guī)定無需提交的除外）。企業(yè)稅務(wù)備案采用電子化方式的，可由銀行在網(wǎng)上核驗(yàn)相關(guān)電子化稅務(wù)憑證。

（4）注冊(cè)資本實(shí)繳登記制的企業(yè)還需提供有關(guān)行業(yè)主管部門的批準(zhǔn)文件或其他證明材料。

三、變更登記審核及材料

1．審核原則

（1）外商投資企業(yè)基礎(chǔ)信息變更或投資信息變更時(shí)，應(yīng)在所屬省級(jí)分局轄內(nèi)銀行辦理基本信息登記變更。若系統(tǒng)無法變更，可協(xié)商所在地外匯局處理。

l 基礎(chǔ)信息變更（包括但不限于企業(yè)名稱、經(jīng)營范圍、法人代表、地址、所在地外匯局遷移等）

l 投資信息變更（包括但不限于注冊(cè)資本、出資方式、投資者及投資者認(rèn)繳的出資額、企業(yè)合并分立等）

（2）變更時(shí)，應(yīng)繼續(xù)如實(shí)披露外國投資者是否被境內(nèi)居民持股或控制，并據(jù)此在系統(tǒng)中標(biāo)識(shí)或取消“返程投資”。

（3）減資變更登記時(shí)，減資所得金額（可匯出境外或境內(nèi)再投資）原則上僅限于減少外國投資者實(shí)繳注冊(cè)資本，不包括資本公積、盈余公積、未分配利潤等其他所有者權(quán)益。

（4）外商投資企業(yè)合并/分立情形下的登記處理：

l 合并：存續(xù)企業(yè)辦理增資登記，被吸收企業(yè)辦理注銷；新產(chǎn)生的外商投資企業(yè)辦理新設(shè)登記并備注“合并”。

l 分立：存續(xù)企業(yè)辦理減資，新設(shè)企業(yè)辦理新設(shè)登記并備注“分立”。如原企業(yè)注銷的，需辦理注銷登記。出資形式可選擇合并分立。

（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)依據(jù)商業(yè)原則、以公允價(jià)格進(jìn)行，銀行應(yīng)對(duì)相關(guān)交易及價(jià)格的真實(shí)性、合規(guī)性進(jìn)行盡職審核。

（6）企業(yè)減資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更時(shí)，銀行應(yīng)核查股東實(shí)繳出資情況，并根據(jù)實(shí)繳情況辦理對(duì)應(yīng)的實(shí)際出資或義務(wù)出資變更。

（7）外商投資企業(yè)應(yīng)全額登記各類出資，跨境現(xiàn)匯與人民幣流入不得超過已登記的可匯入總額。

（8）外國投資者以持有的境內(nèi)企業(yè)股權(quán)對(duì)另一境內(nèi)企業(yè)出資的處理順序：先辦理被出資股權(quán)企業(yè)的變更登記，再據(jù)此為被投資企業(yè)辦理相應(yīng)的設(shè)立、增資或轉(zhuǎn)股變更登記。

（9）股權(quán)變更涉及資金跨境收付的，應(yīng)在完成外匯登記變更后將業(yè)務(wù)登記憑證提供給相關(guān)主體辦理后續(xù)收付手續(xù)。

（10）如市場(chǎng)監(jiān)管部門信息不足，可查詢“國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”、企業(yè)章程、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等核對(duì)資料并留存。

（11）外商投資非法人機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目變更登記參照本條指引辦理（境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)代表處除外）。

2．增資、減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等資本變動(dòng)材料

（1）書面申請(qǐng)，并附《境內(nèi)直接投資基本信息登記業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》（一）和業(yè)務(wù)登記憑證。

（2）變更后的營業(yè)執(zhí)照，按規(guī)定無需換發(fā)營業(yè)執(zhí)照的除外。

（3）外國投資者以其境內(nèi)合法所得在境內(nèi)投資對(duì)外商投資企業(yè)增資的，還應(yīng)提交主管稅務(wù)部門出具的稅務(wù)憑證（如《服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付稅務(wù)備案表》，企業(yè)按規(guī)定無需提交的除外）。企業(yè)稅務(wù)備案采用電子化方式的，可由銀行在網(wǎng)上核驗(yàn)相關(guān)電子化稅務(wù)憑證。

（4）注冊(cè)資本實(shí)繳登記制的企業(yè)還需提供有關(guān)行業(yè)主管部門的批準(zhǔn)文件或其他證明材料。

3．除資本變動(dòng)事項(xiàng)外的材料

（1）書面申請(qǐng)，并附業(yè)務(wù)登記憑證。

（2）變更后的營業(yè)執(zhí)照，按規(guī)定無需換發(fā)營業(yè)執(zhí)照的除外。

四、注銷登記審核及材料

1．審核原則

（1）外商投資企業(yè)因破產(chǎn)、解散、營業(yè)期限屆滿、合并或分立等原因注銷，原則上應(yīng)在清算公告期結(jié)束、營業(yè)執(zhí)照注銷前到所屬省級(jí)分局轄內(nèi)銀行辦理注銷登記，并提供企業(yè)公告。

l 一般程序注銷：提交清算公告。

l 簡易程序注銷：提供“國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”中無異議公示頁面打印并加蓋公章。

（2）若外國投資者通過減資、轉(zhuǎn)股、先行回收投資、上市公司減持等撤資行為使企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的，在領(lǐng)取變更后營業(yè)執(zhí)照后只需辦理基本信息登記變更，無需注銷。

（3）因合并或分立導(dǎo)致的原外商投資企業(yè)注銷，需在注銷登記時(shí)將“外方股東清算所得處置計(jì)劃”選為“再投資”。

（4）已完成營業(yè)執(zhí)照注銷但尚未銷毀公章的，可正常辦理注銷登記。若公章已銷毀，則應(yīng)以全體股東名義或由一名法人股東（受托股東）辦理，并提供經(jīng)公證的授權(quán)委托書和相應(yīng)證明材料。

2．注銷登記材料

（1）書面申請(qǐng)，并附《境內(nèi)直接投資基本信息登記業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》（一）和業(yè)務(wù)登記憑證。

（2）尚未完成市場(chǎng)監(jiān)督管理部門公司登記注銷的，提交依《公司法》、《合伙企業(yè)法》規(guī)定的清算公告，并提供已將企業(yè)債權(quán)債務(wù)清算完結(jié)，以及不存在股權(quán)（投資權(quán)益）被凍結(jié)、出質(zhì)或抵押等情形的承諾書，或市場(chǎng)監(jiān)督管理部門吊銷企業(yè)營業(yè)執(zhí)照的公告（證明文件），或人民法院判決公司解散的有關(guān)證明文件；已完成公司登記注銷的，提供市場(chǎng)監(jiān)督管理部門出具的《準(zhǔn)予注銷登記通知書》。

（3）注銷稅務(wù)登記證明，無需辦理的除外。

（4）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的清算審計(jì)報(bào)告（因吸收合并辦理注銷的或無清算所得的無需提供），或經(jīng)人民法院裁決的清算結(jié)果。

因此，在中國進(jìn)行外商投資離不開嚴(yán)格遵守外匯管理法規(guī)與政策。通過準(zhǔn)確理解《外商投資法》及配套規(guī)章、充分知悉辦理基本信息登記及變更、注銷的全流程與關(guān)鍵要點(diǎn)，境外投資者方能在中國順利開展投資活動(dòng)。合規(guī)、透明與及時(shí)的信息披露，不僅有助于外商投資企業(yè)滿足監(jiān)管要求，也有利于其在中國市場(chǎng)的長期健康發(fā)展。在面對(duì)復(fù)雜的外匯管理合規(guī)事務(wù)時(shí)，建議境外投資者與國內(nèi)中介機(jī)構(gòu)、銀行及專業(yè)顧問充分溝通與合作，確保投資合規(guī)安全。