10%的性能撬動(dòng)百億市場！英偉達(dá)芯片恢復(fù)銷售，會(huì)引發(fā)新一波行情嗎？

01

引子

由于工作比較忙，好久沒發(fā)文了。

今天資本市場上的一件大事就是英偉達(dá) 將 開始向中國市場銷售H20芯片。

圖片來源：新浪財(cái)經(jīng)

這件事情非同小可。我認(rèn)為，這可能會(huì)引發(fā)新的一波行情，并帶來很多投資機(jī)會(huì)。

文章涉及到比較難懂的詞匯，我會(huì)盡可能通俗易懂的為大家解釋，把深?yuàn)W的語言翻譯給大家，且聽我一一道來。

圖片來源：Bilibili

02

英偉達(dá)的H20芯片有多重要？

首先大家需要明白的是，英偉達(dá)的H20芯片是什么？

英偉達(dá) H20 是一款專為中國市場設(shè)計(jì)的“特供版”人工智能（AI）芯片，就是為了迎合美國的出口管制而誕生的一款芯片。

H20是閹割版的H200芯片，性能相當(dāng)于H200的10%。

說白了，美國既不想讓中國有太高性能的芯片去訓(xùn)練AI模型，但是又想賺你的錢，所以就只給中國供應(yīng)性能沒那么強(qiáng)的H20芯片，這個(gè)芯片的算力剛好夠你跑Deepseek大模型，你想干別的也干不了，因?yàn)樾阅芴酰鳧eepseek不需要太高的性能就可以跑。

就好比你打王者榮耀不需要吃太多配置，幾年前的垃圾手機(jī)都可以暢玩。英偉達(dá)的H20相當(dāng)于剛好夠玩王者榮耀的垃圾手機(jī)。剛好夠用，不能給你再多。可見，老黃的刀法極其精準(zhǔn)。

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

雖然性能只有這么一點(diǎn)，但是H20是在中國最方便用來跑AI大模型的芯片。

雖然H20的性能芯片不如一些國產(chǎn)芯片，性能相當(dāng)于華為昇騰的1/4。但關(guān)鍵在于英偉達(dá)的CUDA生態(tài)。

CUDA (Compute Unified Device Architecture是一種并行計(jì)算平臺和編程模型，由英偉達(dá)于2006年推出，旨在利用 GPU（圖形處理器）的強(qiáng)大并行計(jì)算能力執(zhí)行通用計(jì)算任務(wù)（GPGPU），而不僅限于圖形渲染。

CUDA因?yàn)榻⑵鹆藦?qiáng)大的生態(tài)，在AI應(yīng)用中居壟斷地位。如今各大廠商都離不開CUDA。

你可以把CUDA看作是Switch，Switch一代的性能還不如幾年前的手機(jī)，但是就是由于豐富的獨(dú)占游戲和游戲生態(tài)，所以Swicth才能夠憑借垃圾性能取得那么大的銷量。

圖片來源：任天堂 Switch第一方大作塞爾達(dá)

你買Switch，玩的不只是硬件，更重要的有第一方的獨(dú)占游戲和游戲生態(tài)；你買英偉達(dá)的H20芯片，雖然性能很垃圾，但是你沒得選，你需要CUDA的架構(gòu)才能用來跑AI大模型。但是如果你用其他架構(gòu)來跑AI大模型，性能會(huì)損耗嚴(yán)重，這會(huì)徒增企業(yè)的成本。

別的芯片要么性能太弱，要么生態(tài)太少，中國的企業(yè)沒有太多選擇。因此在H20中國一家獨(dú)大。成為了超級印鈔機(jī)。

2025年一季度，H20在中國的總營收為46億美元，占了公司的總營收10%，中國市場對英偉達(dá)來說就是一塊巨大的蛋糕。

03

恢復(fù)銷售會(huì)發(fā)生什么？

英偉達(dá)的H20芯片，無疑是整個(gè)供應(yīng)鏈上的一條鯰魚。

如果放開了銷售，那么會(huì)對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€(gè)大利好。英偉達(dá)的股價(jià)盤前大漲4%，并且屢創(chuàng)新高。

目前走上升趨勢，不跌破上升趨勢線就繼續(xù)看漲，不跌破160就不走。

顯然英偉達(dá)已經(jīng)走到了高位，對于很多人來說應(yīng)該把握不住。目前的價(jià)位去追高，風(fēng)險(xiǎn)不可控，我不建議大家去追高。

對于H20放開銷售這一利好，我認(rèn)為投資機(jī)會(huì)可能圍繞這幾大方向展開：

1. 數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈

2. 服務(wù)器

3. 光通信/交換機(jī)

4. 云計(jì)算

5. AI應(yīng)用

光靠選股還不夠，還得結(jié)合技術(shù)分析找精準(zhǔn)掌握買賣點(diǎn)位，感興趣的可以掃碼加入A股投資群，我會(huì)在群上分享個(gè)股的技術(shù)分析，以及神秘代碼，幫你精準(zhǔn)找到買賣點(diǎn)。

04

港股分析

港股方面，恒生科技指數(shù)放量漲破了上方的壓力位5390點(diǎn)（橙線），我認(rèn)為大環(huán)境安全，可以找低位股去做多。

有什么低位股？我認(rèn)為是阿里巴巴，6月13日我預(yù)判阿里會(huì)跌到100附近，最低跌到101.8開啟反彈。

出現(xiàn)最低位的當(dāng)天，我看到大摩在唱空阿里，并且指標(biāo)提示主力正在吸籌，我馬上在群上分享了阿里巴巴的投資機(jī)會(huì)。

圖片來源：套利機(jī)會(huì)交流群

果然，今天（7月15日）大漲近7%，表面上是因?yàn)橛ミ_(dá)的H20芯片恢復(fù)銷售對阿里云是一個(gè)利好，實(shí)際上是主力前幾天在不斷吸籌，今天趁勢拉升了一波。

圖片來源：富途牛牛，截至 2025.7.15

前幾個(gè)交易日主力資金在不斷吸籌，意味著拉升蓄勢待發(fā)，今天又出現(xiàn)了一根放量大陽線漲破了下行趨勢線，標(biāo)志著趨勢反轉(zhuǎn)了。

雖然今天股價(jià)大漲，后續(xù)有兩種情況：

1. 回踩下行趨勢線（108），確認(rèn)不跌破，在下行趨勢線開啟反彈。否則會(huì)出現(xiàn)假突破，后續(xù)看跌。

2. 不回踩趨勢線，強(qiáng)勢上漲。

穩(wěn)健者等回踩下行趨勢線（108）之后再入場；怕踏空者，可以直接入一些倉位，等回踩跌下來再補(bǔ)倉。

第一目標(biāo)位116，強(qiáng)勢突破116之后，會(huì)有回補(bǔ)上方缺口的需求，第二目標(biāo)位126。止損設(shè)在106.5，不跌破106.5就不走。

05

A股分析

我認(rèn)為A股的機(jī)會(huì)比港股更多，很多股票仍然處于低位，可以做多的股票簡直數(shù)不勝數(shù) 。

銀行股貢獻(xiàn)了上證的這一波漲幅，并且?guī)ьI(lǐng)上證指數(shù)攻下上方3400的壓力位。不愧是“銀偉大”！

目前走上升趨勢主力資金高度控盤。如果不跌破3480，那么大環(huán)境安全，可以繼續(xù)持有。

一般行情啟動(dòng)往往是像銀行、證券這樣的權(quán)重搭臺，成長股隨后補(bǔ)漲。

后續(xù)需要看看會(huì)不會(huì)輪動(dòng)到像科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板等人氣方向，如果能夠進(jìn)一步上漲，那么后續(xù)行情將會(huì)圍繞在這幾大指數(shù)展開。

創(chuàng)業(yè)板指作為這一波行情的主力，今天又大漲1.73%。下個(gè)目標(biāo)位是2285，不跌破上升趨勢線（2164）就不走。

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