凈利下滑、不良雙升，剛滿10歲的網商銀行挑戰巨大

作者：王莉

出品：全球財說

在幾家互聯網銀行中，網商銀行的名字更能凸顯出互聯網銀行的身份。在大多人的感受中，互聯網企業時尚先進、信息更透明，尤其網商銀行依托的大股東是家喻戶曉的阿里系。

網商銀行的官網的信息公告方面略讓人失望，信息披露欄沒有層次，ESG、年報、行政處罰信息、人事變動、凈穩定資金比例情況等沒有分類的堆積在一起，公告欄信息還定格在2024年11月；大事記則定位在2021年10月。

2025年是網商銀行成立10周年，在這個開啟下一個10年的關頭，網商銀行也正面臨自成立以來的嚴峻考驗，凈利開始下滑，資產質量惡化。

官網信息不夠“大廠化”

網商銀行于2015年6月25日開業，是由螞蟻集團發起，銀保監會批準成立的中國首批民營銀行之一，有6家股東發起設立，分別為螞蟻集團、萬向三農集團有限公司、寧波市金潤資產經營有限公司、上海復星工業技術發展有限公司、杭州禾博士電子商務有限公司、金字食品有限公司，初始注冊資本為40億元，2019年該行首次增資擴股，注冊資本增至65.714億元。

2022年時，網商銀行曾有增資擴股計劃，并且方案也已獲得批準，但之后始終沒有下文，根據企查查，網商銀行注冊資本目前沒有發生變化，還是65.714億元。

第二輪增資擴股究竟是怎么個章程，網商銀行始終諱莫如深。

還有一個有始無終的事件，2024年1月，民生人壽的一則關聯信息公告，受到多方關注，公告顯示民生人壽與同為“萬向系”控股公司的萬向三農簽署了《關于浙江網商銀行股份有限公司股份轉讓協議》。根據股權協議，民生人壽將以3.05元/股的價格受讓持有的網商銀行7.2億股股份，交易金額高達21.96億元，交易完成后民生人壽將對網商銀行的持股比例約為10.96%。相應的萬向三農的股權比例將下降至15.82%。

交易完成后，顯然網商銀行的股東結構將會出現較大調整，即該行將新增1位股東，萬向三農的股東位置也將下移。

不過根據網商銀行2024年報，截至2024年末這一交易應尚未完成，其股東結構并沒有發生變化。

在查詢網商銀行官網時，發現作為阿里旗下的互聯網銀行，官網信息似乎有些滯后。比如公告欄信息還停留在2024年11月的遷址公告，當然也或許從2024年11月至今該行沒有什么值得公告的信息。網商大事記停留的更為久遠，目前還定格在2021年10月。

信息披露的排版順序則有些不太合公眾習慣，ESG報告排在前列，且是由近至遠，而后邊的年報排序則又是由遠至近，并且如前文所述，其ESG、年報、行政處罰信息、人事變動、凈穩定資金比例情況、第三支柱情況等混雜發布，沒有分類，很難想象這是一家互聯網大廠旗下的銀行。

或許該行的互聯網銀行定位應是手機銀行，更注重APP的開發運維，官網管理就疏忽了。

資產質量風險加大

2025年是網商銀行成立的第10年，經過前幾年的高速發展，現在網商銀行面臨收入增速放緩、凈利下降的局面。

網商銀行2024年實現營收213.14億元，同比上升13.71%；凈利潤31.66億元，同比下降24.66%。該行凈利潤是成立以來的首次下降。

近幾年，受宏觀經濟復蘇承壓及資本規模增幅有限等因素影響，從資產端來看，2024 年末，網商銀行發放貸款及墊款凈額同比增速放緩，從2022年近3成的增速放緩至2024年約1成的增速，資金業務則相反，同比增速顯著提升；負債方面，該行吸收存款同比增速小幅回升，主動負債規模和占比明顯下降。隨著業務規模擴大、業務結構調整，該行營業收入總體保持增長，增速有所放緩，2024年營收增速較上年下降5.78個百分點。利息凈收入增速2024年較上年則下降近30個百分點，手續費及傭金凈收入增速從2023年的下降轉為2024年的大幅增長。

根據評級報告的同類企業比較表，從資產總額、凈利潤、資本充足情況、資產回報率來看，網商銀行已經距離微眾銀行很遠，從資產規模看，網商銀行和臺州銀行接近，且其資產總額還高于臺州銀行，但凈利潤2024年比臺州銀行還低約16億，平均資產回報率僅為0.69%。

營收增長凈利下滑，顯示是該行支出增長過快，該行各項支出費用同比均增長，當然其中的大頭是信用減值損失增長，近三年來連年快速增長。這顯示出該行對資產質量風險的謹慎。

2024 年末，該行不良貸款余額較上年末增加 7.11 億元至71.23 億元，年末不良貸款率較上年末上升 0.02 個百分點至 2.30%。未來，在國內經濟增速放緩的背景下，該行仍面臨一定的信用風險管控壓力。不良雙增，且不良率水平偏高。

逾期貸款較上年也增長，主要是逾期90天以上的貸款增長。

不良的上升，該行的催收也更加緊迫，已經觸及監管紅線。

今年5月底，浙江網商銀行在官網公布了一張罰單。

因涉及貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位、個人信息保護不到位等行為，浙江網商銀行被國家金融監督管理總局浙江監管局處以罰款105萬元。

5月28日，網商銀行在官網回應稱，針對監管檢查發現的問題，該行誠懇接受并已基本完成整改，后續將加強內控合規管理，堅持依法合規經營，推動業務經營健康穩健發展。

核心資本問題同樣考驗網商銀行，該行此前的增資擴股不知何因似乎未能落地，但“補血”壓力仍大。

今年5月，浙江金融監管局發布關于網商銀行發行資本工具的批復，同意網商銀行發行不超過40億元人民幣的無固定期限資本債券，該行可在批準額度內，自主決定發行時間、批次和規模，并于批準后的24個月內完成發行。

這是網商銀行第二次獲準發行永續債。作為我國金融體系的“毛細血管”，民營銀行的資本補充渠道一直較少，目前僅有網商銀行曾在幾年前發行過40億元永續債。

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