2025.8.27【A股早報】：英偉達超買將成全球資本市場大考！

2025.8.27【A股早報】：英偉達超買將成全球資本市場大考！

「市場動向」

昨日市場全天震蕩調整，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.39%報3868.38點，深成指漲0.26%報12473.17點，創業板指跌0.75%報2742.13點。滬深兩市成交2.68萬億元，較上個交易日縮量4621億元。板塊方面，『豬肉』、『游戲』、『消費電子』、『美容護理』等板塊漲幅居前，CRO、稀土永磁、PEEK材料、軍工等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指均出現低開，盤中也以弱震蕩為主，都收出了縮量陰十字星。盡管兩個指數都在調整，但仍然向上偏離5日線，留有超買缺口。因此，周三兩個指數還有下探的需求。現在要觀察的是，周三兩市的調整級別，到底是觸及5日線止跌企穩，還是中陰線殺穿5日線，從上行趨勢轉為震蕩結構？港股方面，情況也差不多，恒指周二雖然出現調整，但同樣還存在超買缺口，周三仍有調整壓力。

「宏觀消息」

1、融資：昨晚，國金證券調整融資保證金比例的消息引起市場關注。國金證券公告將于8月27日起，對除北交所以外的標的證券的融資保證金比例做出調整，新開立的除北交所以外的標的證券的融資合約適用的融資保證金比例調整為100%。

2、英偉達：英偉達將在本周三公布其第二季度財報，對于華爾街來說，英偉達的業績報告可能將決定市場對人工智能熱潮的信心。因此一些分析師認為，英偉達的財報現在擁有媲美美國宏觀重要經濟數據的作用，比如主導市場對美聯儲降息概率押注的非農就業報告和通脹數據報告等。

「行業消息」

1、低空經濟：近日，安徽省、云南省、貴州省、石家莊市、深圳市均印發了支持低空經濟健康發展的若干支持舉措。在密集政策利好刺激下，8月26日上海企業沃蘭特航空確認了30億的低空經濟大單，這將加速推動低空交通從概念走向現實。相關公司（包括但不限于）：天成自控（603085）、萬豐奧威（002085）、中信海直（000099）、四川九洲（000801）等。

2、操作系統：8月26日，全新一代中國操作系統——銀河麒麟操作系統V11在2025中國操作系統產業大會正式發布，這款系統使用了全新磐石架構，操作體驗、安全性和生態豐富度大幅提升。相關公司（包括但不限于）：中國軟件（600536）、中國長城（000066）、中科創達（300496）、麒麟信安（688152）等。

3、AI智能體：國務院日前印發《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》。《意見》提出到2027年，率先實現人工智能與6大重點領域廣泛深度融合。到2035年，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段，為基本實現社會主義現代化提供有力支撐。相關公司（包括但不限于）：鼎捷數智（300378）、賽意信息（300687）、蜂助手（301382）、直真科技（003007）等。

「機構操作」

機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股16只，凈賣出超過1000萬的個股22只。機構席位買盤和賣盤同步釋放，但由于賣盤釋放更多，拋壓增加的情下，機構資金從周一小幅凈流出，轉為中幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），只有半導體被中幅加倉。軍工、液冷服務器被大幅減倉，CPO被中幅減倉，AI智能體和稀土被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），多模態AI、多元金融、消費電子、先進封裝、汽車零部件、AI算力、AI電源、煤炭、能源設備、教育、裝修裝飾、智慧城市等，被小幅加倉。商業航天、房地產和小金屬被中幅減倉，銅纜高速連接、醫療器械、房地產、云計算、固態電池、零售、工程機械、專用設備被小幅減倉。

「游資操作」

中山東路：凈買入歌爾股份（消費電子+蘋果概念）1.49億、電氣風電（風電）5036萬；

寧波桑田路：凈買入拓維信息（華為概念）1.34億、陜西華達（軍工）1302萬；

作手新一：凈買入合力泰（光學光電子）3884萬、華東重機（工程機械）5191萬、日豐股份（能源設備）2895萬、正元智慧（數字貨幣）3778萬、萬通發展（AI芯片+房地產）7857萬；

炒股養家：凈買入久祺股份（兩輪車）1294萬、安源煤業（煤炭）1434萬、皇馬科技（化學制品）1175萬；

方新俠：凈買入宏景科技（AI算力）6239萬；

孫哥：凈買入領益智造（消費電子+蘋果概念）1.78億、園林股份（基建）1985萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

臺基股份300046，半導體，向上突破站穩5日線，布局10%。

德恩精工300780，機器人，向上突破站穩10日線，布局10%。

「持股策略」

銀河磁體300127，稀土，依托10日線持倉。

易點天下301171，AI智能體，依托20日線持倉。

雙良節能600481，光伏，依托20日線持倉。

江龍船艇300589，軍工，依托20日線持倉。

財達證券600906，證券，依托10日線持倉。

「操作思路」

周二A股市場出現窄幅震蕩，但大盤和創業板指都還處于強勢區，且機構席位買盤依舊活躍，因此倉位上限還是可以保持在滿倉狀態。目前手上只有半倉，周三就有較大可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，開倉方向可選半導體、機器人和PCB。

「核心股池」