下周A股重要看點：中央3部委最新部署！利好兩類股將成領漲方向！

在今早《A股重磅資金報告：注意！財政部放出大利好！主力周五瘋狂加倉！》一文中，我和大家聊到了本周A股市場震蕩上行，獨立于全球股市走強的根本原因。即三大路主力資金中，游資和主動基金都在加倉，只有被動基金并無追高動作！大批增量資金排隊進場，才能推動A股持續上漲。

　　而在本周末，消息面上又發生了幾件大事：其一，商務部、海關總署發布重磅公告，暫停了超硬材料、稀土和鋰電池的出口管制措施；其二，國家能源局發布關于推進煤炭與新能源融合發展的指導意見；其三，6G發展大會舉辦在即，將發布AI通智融合最新成果；其四，美國11月消費者信心指數初值錄得50.3，創出三年新低！

　　這些消息肯定會對下周A股市場格局產生直接影響，那么哪些板塊將會是下周A股市場的核心主線熱點呢？

　　在綜合了市場消息面、基本面、資金面與技術面后，我認為下周A股市場仍然會是多熱點輪動上漲的格局。其中，順周期主題以及能源設備會是所有熱點板塊中，彈性最大的方向！

　　一，順周期：鋰電池與光伏雙輪驅動，主力機構大幅加倉！

　　進入10月后，隨著AI算力硬件主題退潮降溫，市場關注焦點逐漸轉移到順周期主題上來。十一長假至今1個月，在大盤碎步震蕩上行的過程中，絕大多數板塊保持橫盤震蕩走勢，但順周期主題中的多個分支板塊階段表現是要強于大盤的，包括領漲的鋰電池，以及交投活躍的光伏、煤炭和有色金屬。

　　在此前的文章中，我和大家提到過，順周期主題的主要投資邏輯就是股期聯動。商品期貨和現貨價格持續走強，能有效提振上市公司的業績，基本面改善進而推動股價上行。

　　因此，判斷順周期主題是否還有投資價值，關鍵就要看商品期貨和現貨價格的走勢，以及上市公司業績高增長是否落地？

　　而據我觀察，近期不少商品期貨和現貨的價格都處于上行通道之中。有一些商品價格走強，與反內卷政策驅動有關，有一些則和下游需求增長行業景氣度回暖有關。

　　1、鋰電池：六氟磷酸鋰價格已從年內低點反彈，進入10月后更是一天一個價。若按六氟磷酸鋰在7月18日的年內低點算起，在不到4個月內已大漲超120%！在價格暴漲后，已有企業表示，現在要簽長協得先給錢。可以說，六氟磷酸鋰的這輪漲價，是原材料成本增加、產能收縮和需求釋放三重共振的結果，短期看仍有一定的持續性。值得注意的是，由于六氟磷酸鋰價格飆升，近期部分公司的最新財報業績已經出現了大幅增長。典型如多氟多，今年三季度凈利潤同比增速就超過4倍！

　　2、光伏：據悉，備受關注的多晶硅重組“聯合體”平臺正在籌劃中，收購方案具體細節仍在商討。據悉，目前正在籌劃中的“聯合體”計劃成立700億元左右規模的基金，采用百億資金撬動700億元的“承債式”收購。我注意到，盡管上述平臺尚未推出，但這輪由光伏產業鏈上游主導的產能整合還是間接達成了最初的目標，即推動多晶硅價格觸底反彈！從今年6月的低點算起，目前多晶硅的價格已經上漲了80%左右，這將顯著改善行業的整體業績。

　　3、有色金屬：在黃金和白銀的升勢遇阻之際，工業金屬的上行步伐依舊堅定。近日，倫銅價格一度升破了11000美元大關，逼近去年5月創下的歷史高位。同時，倫鋁價格也在近期發力，一舉刷新了三年新高！金屬鎢方面，10月以來再次快速上漲，多個產品全年已經翻倍！工業金屬近期價格持續走強的原因來自于多方面，一是我國的經濟增速開始復蘇，而我國是全球最大的工業金屬需求方；二是全球貿易緊張局勢有所緩解，其他經濟體對于工業金屬的需求也開始復蘇。

　　除了上述商品外，我注意到，近期磷化工、氟化工、煤炭價格都有不同程度上漲。這些商品中，有一半都是鋰電池的上游原材料，包括六氟磷酸鋰、氟化工和磷化工。結合近期相關板塊的走勢來看，鋰電池上游原材料的漲幅也最大。由此可以看出，基本面改善驅動下的行情，爆發力和持續性還是要更強一些。

　　從資金面來看，順周期主題也是十一長假后，主力機構買入最多的方向。

　　其中，鋰電池板塊內有18家公司被主力機構大幅加倉，是這段時間主力機構買入最多的板塊。不僅如此，鋰電池還是本周主力機構買入最多的板塊，這說明鋰電池上漲一段時間后，主力機構還在追高加倉。有色金屬板塊內有12家公司被主力機構大幅加倉，是順周期主題中被買入第二多的分支。光伏板塊內有8家公司被主力機構大幅加倉，是順周期主題中被買入第三多的分支。但主力機構加倉光伏主要集中在上周三之后，所以機構買入量沒有鋰電池和有色高，也和進場點更晚有一定的關系。

　　二，能源設備：電力短缺成AI算力新瓶頸，電網設備或迎內外需景氣共振！

　　能源設備上一次被A股市場高度關注，還要追溯到2021年和2022年。這幾年，是我國新能源產業的高速發展期。在下游光伏和風電發電量井噴的背景下，政府出臺多項政策，推動新型儲能加速裝機，以應對新能源消納。

　　2022年之后，光伏和風電的行業景氣度急轉直下，也對上游能源設備造成了較大影響。這也是2022年至今，新能源與能源設備板塊一直未受到資本市場關注的原因。

　　近期能源設備再次走強，又是下游需求高增推動的結果。只不過，這一次推動能源設備上漲的驅動力除了新能源消納外，更與AI算力的高能耗相關！

　　在新能源消納方面，近年來，中國新型儲能裝機規模快速增加，技術創新和產業發展不斷取得突破，商業模式逐步完善，應用場景不斷拓展，新型儲能行業逐步由商業化初期步入規模化發展階段。據國家能源局最新數據，截至9月底，我國新型儲能裝機規模超過1億千瓦，與“十三五”末相比增長超30倍，裝機規模占全球總裝機比例超過40%，已躍居世界第一。另據我了解，在剛剛發布的十五五規劃中，就針對碳減排目標和新型能源體系再次給出定調指引，并提出大力發展新型儲能，加快智能電網建設等。

　　在AI算力用電方面，近日，微軟CEO薩提亞·納德拉表示，當前人工智能行業面臨的問題并非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運行。而此前，美國最大電網運營商PJM也發出警告，AI技術驅動的電力需求激增，已導致全美數據中心密度最高的區域電網容量耗盡。按照國際投行高盛的預測，到2027年，AI服務器的耗電量將是五年前云服務器的50倍！此外，瑞銀也發布了一份重磅預測，其表示，2028—2030年我國電力需求年增速將飆升至8%，較此前市場預估的4%直接翻倍，標志著國內電力行業將進入持續5-10年的“超級周期”。

　　由此不難看出，近期能源設備主題中的多個分支板塊出現異動，其實是行業基本面轉暖驅動所致。 而基本面驅動下的投資機會，往往要比單純的事件驅動題材炒作持續周期更久，也更容易吸引一些大資金的關注。尤其是能源設備這樣的大型投資主題，本身覆蓋的上市公司數量就很多，在機構資金規模越來越大的背景下，這類大主題就更容易激發機構投資者的興趣。

　　從近期的交易數據來看，10月15日至今不到1個月的時間里，能源設備主題中已有18家公司被主力機構大幅加倉。主力機構的買入量僅次于順周期，是近期買入第二多的大型投資主題。

　　值得注意的是，這18家公司中，有15家是在本周三到本周五被密集買入的。也就是說，主力機構加倉能源設備主要集中在本周。按照先進先出，后進后出的調倉原則，能源設備在未來一段時間仍然具有較強的持續性和爆發力。

　　除了主力機構外，本周游資在能源設備上也投入了不少兵力。據我觀察統計，本周游資大幅買入了9家能源設備板塊的上市公司，是本周游資買入最多的板塊。

　　從上文分析可以看出，順周期和能源設備在基本面上的投資邏輯已經越來越清晰了。再加上近期消息面利好不斷，主力機構或游資持續加倉，所以短期內兩個板塊的活躍度仍然不會低！那么接下來，我再從技術面上和大家聊聊這兩個板塊下周的操作節奏！

　　順周期：本周中鋰電池因為碳酸鋰價格出現劇震回調，但本周五碳酸鋰的價格已經重新沖破5日線和10日線完成弱轉強。下周只要碳酸鋰的價格不再次跌破5日線，鋰電池板塊就能繼續同步上行。目前鋰電池板塊指數也在5日線之上，且并未向上偏離5日線超買，趨勢較為健康。只不過本周三到周五已經三連中陽走強，積累了不少獲利盤。下周初鋰電池可能會沖高震蕩，周中回調到5日線附近，將給出較佳低吸機會。相比之下，光伏目前的走勢更加健康，不破5日線趨勢就不會松動。

　　能源設備：能源設備的領漲細分是電網設備，本周三出現長陽拉升，周四、周五都是高位窄幅震蕩走勢。由于周四和周五都沒有回調，所以到周五收盤時，板塊指數仍然向上偏離5日線超買。這種拉高之后的橫盤走勢，往往說明場內資金分歧不大，拋售意愿不強。下周初只要5日線跟上，板塊指數不破5日線，就有進場機會。從浪型結構上，目前是能源設備的1浪主升，只要大盤不出太大問題，應該不會快速轉為2浪調整。

　　最后，我再來說說近期市場關注度較高，或者主力機構有參與的方向。

　　一是AI算力硬件，涉及到CPO、PCB、存儲芯片、液冷服務器、AI電源等諸多分支。這段時間AI算力主題一直在高位震蕩，盡管主題已經退潮，但殺傷力并不大。且從交易數據上看，本周機構還有回流液冷和AI電源的動作。看樣子，后面一段時間主題還是橫盤走勢，大盤不回調，跌幅就不會太大。二是創新藥，上周五主力機構大幅加倉，本周一直在弱勢震蕩，但主力機構并未出逃，鎖倉意愿較強，且板塊指數并未破位，下周應該也有輪動機會。