《十年鑒》終審收官｜百余案例中沖出的TOP50，誰能代表中國家族辦公室的能力邊界？

共4540字 約5分鐘

文 | 惠裕全球家族智庫

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前言

惠裕全球家族智庫發起的特別企劃——《中國家族辦公室十年鑒》案例評選計劃已于11 月18日順利完成全部評審流程，優秀案例將于 11 月 25 日惠裕全球家族智庫舉辦的第十屆Top50中國家族管理領袖論壇正式揭曉。

這個匯集家族辦公室、獨立家族顧問、機構型家辦、律所、會計師事務所、投行等垂直服務機構多方提交的家族辦公室服務案例的評選活動，在終審現場呈現出一個共識：中國高凈值家族正進入一個“結構化治理”真正展開的時代。也正是從這一刻起，2025 年的家族辦公室行業未來五年的方向有了一個更清晰的輪廓。

• 進入接班關鍵期的家族將推動治理需求快速增長

• 上市公司股權安排與控制權保護將成為熱點

• 跨境業務將繼續深化，更多結合企業戰略

• 紛爭治理將成為新興增長點

• 家族慈善與價值觀治理將體系化推進

• 家族資產負債表管理與長期基金機制將更普及

案例評選在某種意義上是一場很有意思的家族辦公室“行業體檢”。

當這些真實的案例五花八門地展示在我們眼前的時候，似乎一下子就打開了紀錄片的視角。

在過去的十年里，行業內對家族信托、家辦架構、傳承安排、跨境設計的討論從未停歇，但很多概念仍停留在高凈值客戶人群的意識層面未曾付諸行動。但是，本次提交的百余個案例中，卻展示了另一幅圖景——這些工具已經悄悄地脫離了“形而上”的意識階段，開始進入企業控制權、家族決策體系、跨境運營與資產負債表的真實落地場景之中。

服務結構性變化正在發生

曾經，中國家族辦公室行業幾乎是以“家族財富管理”為中心進行展業的，從資產配置、信托結構，到資金安排，大多數服務圍繞“管理資產”展開。這種模式在中國家族資產快速積累的階段發揮過重要作用。

但在2023—2025 年，不管是外部環境還是家辦行業內部的風向，都發生了明顯變化。

家族資產從"分散配置"向"整體資產負債表管理"升級，長期基金（如家族信托、慈善基金、傳承基金）的跨周期配置能力成為核心競爭力，精算模型與動態調整機制應用更廣泛。

本次惠裕全球家族智庫《中國家族辦公室十年鑒》征集到的案例中，資產管理只占了一小部分，更多的是各種綜合服務方案。

《重構家族體系的結構性能力》《動蕩大時代下家族傳承沒有唯一答案》《家族財富傳承綜合規劃方案》《為頂級SFO籌建與運營提供法律服務》等諸多案例顯示，家族辦公室服務提供方開始關注家族的內部組織方式、權責體系、跨代協作、控制權穩定性、家族企業如何與家族利益綁定，以及如何用制度和結構將這些安排固化并可持續傳承。

服務結構性的轉化有十分現實的催化因素：國際政經局勢波動；民營企業接班潮全面到來；跨境監管體系持續變化；上市公司控股權穩定面臨新型挑戰；家族內部的共識與協作要求提高；同時，高凈值人群更注“財富穩定性傳承”而非單純資產配置。

地緣政治、產業周期、監管環境與代際變遷交織影響下，家族辦公室已從“資產管理”轉向“復雜性管理”，同時孕育出新的業務方向。

治理成為服務的起點

本次征集到的案例中，“治理”是出現頻率最高的關鍵詞。

以某機構型家辦為民營企業家族提供的全案服務為例，項目之初，客戶并未提出資產層面的需求，而是提出一個問題：“家族該以什么方式組織起來，使下一代有秩序地參與企業，又能穩住股權和治理結構？”

服務團隊沒有以資產配置或結構優化為切入，而是先幫助家族完成治理框架、家族憲章、多委托人信托的組合設計。核心目標并不在單項工具的搭設，而是讓家族在未來 20 年有一套能“自我運行、可評估、可迭代”的制度。

治理的角色正在上移：從配套服務變成方案的結構骨架。《從家族治理需求到跨境結構實際落地》這個案例同樣明確了當下成熟家辦的服務邏輯順序：先做治理，再做金融；先梳理權力關系，再討論結構工具。

《G家族雙軌架構優化及傳承規劃項目》《潮汕L氏家族構建“三位一體”傳承體系》等案例顯示：治理類項目的增多，改變了行業服務提供方的專業能力要求。過去家辦多強調金融學、稅法、結構工具的知識；現在，治理模型、家族心理學、家族文化研究、組織行為、股權架構與治理體系的配合成為新要求。

另一個案例《戰略顧問助力民營企業家族傳承破局》充分體現，治理體系越清晰，結構越穩定，金融產品的使用越高效。

家族紛爭治理：正在被顯性化的賽道

談到家族治理，不可避免會遇見狗血的 “家族紛爭”。 以往，行業長期對常常以“人情調解”方式處理。但今年案例顯示，家族紛爭治理正在被制度化、方法論化，并成為一個重要的服務板塊。

《一個百億家族企業的松綁與重生 》《三養三康治理納入家族公約》等多個案例都佐證了這一事實。

而《鏞記家族企業紛爭案例研究》則比較全面的展示了這一方向。該家族在經營權與財務權分離、下一代角色定位不清等問題上積累了矛盾。在人情調解崩潰的情況下，只好對簿公堂。這個案例研究對 “鏞記家族紛爭復盤”：梳理矛盾的邏輯源頭、權力結構、歷史決策鏈條、角色心理與外部制度影響。再基于復盤結果重新搭建治理結構，包括家族憲章、信托結構與決策流程。

這種方法更接近“治理工程學”而不止是簡單的人情式協調。它的出現意味著家族辦公室行業開始系統性應對中國家族中普遍存在的沖突問題，而非以情緒管理或臨時協商方式處理。

隨著第一代大量退居二線，紛爭治理將成為未來家辦的重要板塊，與家族心理咨詢、治理結構設計、股權架構調整等結合，形成新的“治理服務鏈條”。

股權與控制權保護進入新階段

2025年，中國家族辦公室行業呈現出另一個顯著趨勢——家族企業股權與控制權安排逐漸進入“實踐落地期”。

其中境內最具代表性的是一家頭部律所與頭部信托公司聯合完成的項目：《企業實控人通過家族信托大比例持有上市公司股權》。該項目需同時滿足監管披露、證券法框架、實際控制人認定等合規要求，又要平衡家族內部多委托人的利益結構，并將信托結構與上市公司治理、表決權機制、接班安排進行同步銜接。它不是簡單的“把股權放進信托”，而是在法律、治理與家族體系之間建立一個可持續運轉的控制權結構。

在今年的參選案例中，這類項目出現了兩條并行的演進路徑：一條發生在境內上市公司場景，另一條則嵌入跨境控股與海外上市架構之中。

相比境內，跨境架構中的股權信托介入得更早、形式更多元，且在很多家族中已經成為海外上市架構的標準組件。《跨境上市公司家族資產保全傳承規劃》《海外上市科技企業創始人財富隔離與增長》等案例顯示常見場景：

• 海外控股平臺以家族信托為最終受益人

• 企業海外上市前，將股權放入信托，建立穩定的投票協議或表決權機制

• 家族基金會與信托結合，通過雙層結構管理不同國家監管要求

• 信托承擔遺產稅、個人稅務透明化、跨境申報義務協同的功能

不難發現，在跨境結構中，股權信托往往不僅是“控制權工具”，更承擔稅務合規、跨境身份接口、家族治理與代際安排的綜合角色。《上市公司原實控人單一家辦顧問服務》等案例顯示，盡管境外和境內搭建股權信托這兩條路徑面對的制度環境不同，使用的服務技術不同，但核心殊途同歸：穩住家族控制權，使企業、家族與資本市場之間建立更長期的結構關系。

值得注意的是，無論企業選擇境內發展還是全球化布局，控制權安排都在向信托、基金會、家族委員會等制度化工具靠攏。

跨境架構呈現：企業—家族—財富體系

在2024年和2025年，企業出海成為熱點，因此“出海”與“跨境業務”也逐漸成為家族辦公室近兩年的核心主線，并形成了“企業—家族—財富三層體系”的整體規劃。

趨勢在一個家辦案例中體現得尤為明顯。例如：該家族在國內發展業務的同時，已在東南亞和歐洲布局新項目，但其原有架構多沿歷史逐步累積，難以支撐下一階段的跨境投資、控制權保護及稅務透明要求。服務團隊在深入訪談企業與家族后，提出了一個跨層級架構設計：企業板塊建立全球控股平臺，家族治理體系獨立運作，財富則通過多層母基金與直投組合并行管理。

參評本次《中國家族辦公室十年鑒》多個案例：《賦能家族企業全球化和代際傳承架構》《花絲鑲嵌品牌出海與結構化投資方案》《So You Can 跨代跨境家族企業傳承》等都在表明——“跨境”服務正在進入一種多服務商協同的新形態：企業治理、家族治理與財富架構不再各自為政，而是被視作一個多層結構，必須協同設計，以實現系統性、長期化的家族與企業發展目標。

慈善的家族治理功能被重新認識

慈善常被視為家族服務中的“小甜點”，但今年惠裕全球家族智庫在這次征集到的《大灣區青年紅色基因慈善信托》、《慈善保險--家族慈善工具全球性創新》《袁隆平慈善信托 》《“家慈善信托”—德潤家慈善信托》等多個案例顯示，慈善信托正在進入多點開花的階段。

慈善信托以及家族慈善基金會成為家族治理的組成部分，家族辦公室通過可持續捐贈、慈善創新、家風家訓、代際溝通和精神傳承復利，構建長期陪伴與文化延續機制，并在ESG標的評估、生態影響力及社會公益等方面探索價值創造。

某機構推出的“保險＋信托＋慈善”三位一體架構，解決了家族在公益領域常遇到的三個問題：捐贈的持續性、項目的治理透明度、下一代參與方式。通過將保險保單收益指定進入慈善信托，再由信托設置專項委員會管理項目，家族得以建立可持續、可評估的公益體系。

值得注意的是，惠裕全球家族智庫發現，今年聚焦慈善的優秀案例不僅集中在慈善信托本身，還與其他治理信托形成“工具矩陣”，包括不動產信托、養老信托在內的多類信托結構，與慈善公益組合使用，正如《家族雙軌傳承結構--精神與物質傳承》所顯示的，形成“家族資產—家族價值觀—家族傳承”的三層協同架構。

中國家族辦公室的方法論正在成型

本次Top50中國家族管理領袖《中國家族辦公室十年鑒》征集到的案例足以證明，中國家族辦公室行業正在完成從“頭痛醫頭，腳痛醫腳”的“工具型解決問題”模式到“體系化建設”拓展。無論家辦服務項目從哪切入，最終都指向清晰的家族權責體系、結構的長期穩定性以及治理機制的運行，逐步形成適合本土的治理體系和結構方案。

究竟誰是從100+標桿案例中突圍的TOP50？更多家辦實踐揭秘，創新案例分享。11 月25 日北京，惠裕全球家族智庫主辦的第十屆Top50中國家族管理領袖論壇，不見不散！歡迎掃描海報二維碼或點擊文末閱讀原文報名——

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