周線死叉來襲，未來股市是否崩盤？

恒生科技指數(shù)當(dāng)前跌幅遠(yuǎn)小于上一輪調(diào)整，日線級(jí)上漲趨勢(shì)完好。當(dāng)下回調(diào)正接近關(guān)鍵支撐，為投資者提供了分批布局的良機(jī)。

【觀盤有感】

指數(shù)傾頹秋意寒，海南鋰礦獨(dú)暄妍。

護(hù)盤力盡分歧現(xiàn)，電訊機(jī)械亦難攀。

周線死叉風(fēng)險(xiǎn)釋，莫將浮綠作春看。

恒科回望支撐處，靜待云開見萬山。

【股市要點(diǎn)】

今日A股五大指數(shù)集體收跌，科創(chuàng)50領(lǐng)跌市場(chǎng)。盤面上，海南板塊、鋰礦、建材、銀行及電信運(yùn)營等逆勢(shì)走強(qiáng)；水產(chǎn)品、酒店餐飲、日用化工、軍貿(mào)概念、煤炭、電氣設(shè)備、船舶等板塊則明顯承壓。截至收盤，兩市共有54只個(gè)股漲幅逾9%，同時(shí)34只個(gè)股跌幅超過9%，市場(chǎng)情緒分化進(jìn)一步加劇。

領(lǐng)漲的ETF主要有：納指科技ETF、日經(jīng)225ETF、建材ETF等

領(lǐng)跌的ETF主要有：科創(chuàng)新能源ETF、創(chuàng)新100ETF、半導(dǎo)體設(shè)備ETF等

【情緒點(diǎn)評(píng)】

（1）情緒風(fēng)口：市場(chǎng)活躍度主要集中在連續(xù)虧損股、近期新高股、人工智能等題材上。但是近期新高股繼續(xù)表現(xiàn)過度的分化，ST股也出現(xiàn)了跌停潮。

昨日藍(lán)籌板塊雖奮力護(hù)盤，但今日已現(xiàn)顯著分歧。僅銀行、電信運(yùn)營、工程機(jī)械等少數(shù)藍(lán)籌板塊仍試圖支撐指數(shù)，無奈市場(chǎng)整體情緒偏弱，指數(shù)最終全線收綠。從周線級(jí)別觀察，多個(gè)板塊MACD已現(xiàn)死叉，風(fēng)險(xiǎn)正處于釋放階段。值得注意的是，五大指數(shù)中有四個(gè)指數(shù)的周線死叉剛剛形成，而上證指數(shù)周線死叉預(yù)計(jì)最快也要下周才能出現(xiàn)。當(dāng)前死叉引發(fā)的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)尚未完全釋放，投資者切忌盲目大幅加倉。后續(xù)，如果A股出現(xiàn)暴跌、急跌、深跌的時(shí)候要敢于加倉，在加倉的過程中不要擔(dān)心日線級(jí)別破不破位，越是靠近日線級(jí)別關(guān)鍵點(diǎn)越是要果斷加倉。但對(duì)于堅(jiān)守趨勢(shì)策略的投資者而言，無需過度擔(dān)憂——A股未來必將突破4000點(diǎn)，邁向更高峰，此時(shí)更需要的是耐心。短線方面，可適度關(guān)注近期逆市走強(qiáng)的個(gè)股機(jī)會(huì)，暫時(shí)以快進(jìn)快出為主，切勿戀戰(zhàn)。

【指數(shù)、熱門板塊趨勢(shì)詳解】

『指數(shù)：恒生科技』自10月2日高點(diǎn)以來持續(xù)回調(diào)，累計(jì)跌幅已超17%，先后觸及1小時(shí)級(jí)別5800點(diǎn)與5510點(diǎn)關(guān)鍵支撐。從空間看，1小時(shí)級(jí)別趨勢(shì)已逼近關(guān)鍵防線。但就整體跌幅而言，當(dāng)前回調(diào)遠(yuǎn)未動(dòng)搖其日線級(jí)別的上漲趨勢(shì)。理由有二：

（1）上一輪回調(diào)發(fā)生在2025年3月7日至4月9日，最大跌幅超過30%，但后來指數(shù)不僅強(qiáng)勢(shì)反彈，更是創(chuàng)出了新高；

（2）本輪回調(diào)幅度尚不及20%，遠(yuǎn)低于上一輪水平。

從日線結(jié)構(gòu)看，當(dāng)前點(diǎn)位距4730點(diǎn)分水嶺尚有約15%空間。即便跌至該位置，累計(jì)跌幅也僅在30%左右，根本不足以扭轉(zhuǎn)日線級(jí)別上漲趨勢(shì)。

操作上，紅茶堅(jiān)持原有策略：結(jié)合小時(shí)級(jí)別與日線級(jí)別關(guān)鍵支撐，耐心等待加倉時(shí)機(jī)。倉位較輕者，可輔以均線系統(tǒng)逐步分批布局。

『電氣設(shè)備』這個(gè)板塊與新能源有較高的關(guān)聯(lián)性，在某種程度上來說，電氣設(shè)備就相當(dāng)于新能源板塊。從目前的情況來看，紅茶認(rèn)為電氣設(shè)備暫時(shí)先不要急于大幅加倉，理由有三點(diǎn)：

（1）周線級(jí)別MACD死叉可能即將形成；

（2）日線級(jí)別量能尚未萎縮至地量水平；

（3）日線結(jié)構(gòu)未出現(xiàn)明確的加倉信號(hào)。

策略上，宜等待周線死叉確認(rèn)后，再結(jié)合日線關(guān)鍵支撐與均線系統(tǒng)，擇機(jī)分批入場(chǎng)。

【免責(zé)聲明】

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，任何內(nèi)容都不作為您投資的依據(jù)，您必須獨(dú)立作出投資決策，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！